桥水基金创办人达里欧表示,若非要在黄金和比特币之间作抉择,那么他仍会选择较为保守的黄金。他认为,比特币于他而言仍只是多元化投资组合的工具,尚无法消除对于这类资产的担忧。
《CNBC》报导,达里欧表示,虽然他手上持有少量的比特币,而比特币在某种程度上可以被视为数字黄金,但是若得被迫在黄金和比特币之间做选择,他仍会毫不犹豫地选择黄金。
“假如你拿枪指着我的头,然后强迫我只能选择其中一种,我会选择黄金。”
达里欧告诉《CNBC》,投资人多半会希望投资组合多元化,而不是把所有鸡蛋都放在同一个篮子。
他表示:“我持有非常少量的比特币,并非巨鲸。你会想要拥有某些特定资产来分散自己的投资组合,而比特币就像是一种数字黄金。”
相较于对比特币踌躇不疑的态度,达里欧一直对黄金赞誉有加。
2019年,达里欧在LinkedIn上发表了一则长文就写道,在投资组合中加入黄金将有助于降低风险、提升回报。而他也身体力行,光在去年Q2,桥水资本对黄金的投资就超过了4亿美元。
据《路透社》报导,目前全球央行总计持有逾3.5万吨的黄金,约占迄今开采量的五分之一。对央行来说,黄金可以使外汇储备多元化,也因为它是供应量有限的实体资产,被认为可有效地抵御通膨。
达里欧认为,虽然比特币可能也有助于对冲通膨,但基于黄金作为财富储备的历史要更为长久,意味着它的流动性要强上许多,因此他仍会将黄金作为分散投资的首选。
对监管的担忧
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除了对波动的谨慎、流动性的考量外,达里欧对比特币的监管担忧仍是挥之不去。
在他看来,比特币仍有合理的可能性会遭到联邦政府封禁,就好比美国30年代后延续40年的黄金禁令。
1934年,为缓解20年代末经济大萧条的危机,时任美国总统罗斯福(Franklin D.Roosevelt)签署了《黄金准备法》(Gold ReserveAct),禁止私人拥有黄金,逐步朝脱离金本位的路线前进。
这么做的目的,即是希望通过让美元贬值,以便放宽央行发行货币的限制,推动国家经济走出大萧条的困局。
由此来看,达里欧就认为,若日后有重大的经济低迷或剧烈通膨发生,都可能促使全球政府对比特币等加密货币采取类似的行动。
达里欧的建议
尽管比特币在今年创下了极佳的开局表现,头三个月狂飙逾80%的涨幅,可Q2的大幅下跌,仍是令许多金融专家们对剧烈波动的比特币敬而远之。
对达里欧来说,比特币也仅仅是他更大层面的投资难题中的一小部分而已。
他表示:“我只是把它(比特币)视作多元化投资的一部分。整体来说,我真的不知道比特币究竟会上涨还是下跌,无论哪个方向我都可以得出一种说法去辩论。”
因此,达里欧认为,关键是在于要不断地去重新评估这些投资标的,必须避免仅仅因为比特币暂时地表现优异就投入更多比例。
他说:“对于要把你的钱放在哪得非常小心。要让你的多元化更加全球性,而不是仅限于美国。”
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