靠劳动致富的人和靠资本致富的人,升值空间完全不同。
如果按照5%的年化投资回报率计算,14年财富就能翻番;如果按照2%的平均经济增长率计算,财富翻番需要35年。
把时间拉长到一百年,靠投资赚钱的人财富会增长128倍,而整体的经济规模只是增长了8倍。
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上期跟大家聊了聊最新出炉的河北省工资指导价位,根据前后十年的数据变化,我们发现企业的经营管理岗位越来越受重视,总经理的工资中位数超过了董事长,而高级技术人员更是凭借专业知识实现了逆袭,工资中位数比董事长和总经理都高。
同时我们也发现,十年间,河北省在岗职工的平均工资增长了188.88%,跑赢了GDP,同期河北省GDP的增幅是124.89%,但是却跑输了M2,同期广义货币供应量的增幅是284.57%。
河北职工分享到了经济发展的红利,工资收入跑赢GDP增幅,不过比起印钞票的速度来,还是差了一大截。
从2008年到2018年,我们经历了三次货币放水,受益最大的当然不是工资价格,而是资产价格。
上期咱们也说到了,河北第二大富豪新奥集团的王玉锁夫妇,做天然气和能源化工的,十年间身价暴增了1223.53%,比他们更厉害的河北第一大富豪,华夏幸福的王文学,搞房地产的,十年前榜上无名,十年后成为河北首富,身价暴涨了多少倍,那就没法算了。
有网友说,你怎么不提杨卓舒呢,当年也号称河北首富,现在都被清盘了,一夜归零。
声明一下,我们关注的不是具体哪位富豪怎么赚钱,而是要看清他们所代表的大资本是如何膨胀的,以及背后推动他们膨胀的经济力量。
资本膨胀的速度要快于劳动收入的增长,这不光是在河北,在中国,在全世界都是这样。
经济学家皮凯蒂曾经写过一本书叫《21世纪资本论》,光听书名很难引起人们阅读的兴趣,但是这本书却畅销全球,总共卖出了几百万册,原因就是他关注到了当今世界最敏感的话题,社会不平等。
以前大家觉得市场经济公平竞争,富人肯定是通过努力赚到了更多的钱,穷人一定是因为懒惰错失了发财的机会。
他先是把经济分成了两个基本要素,一个是资本,一个是劳动力。这两个要素都可以被用于生产,也可以分享产出的效益。
不过,资本能够出售、转让和代际传承,能够无限积累,而劳动力只能获得报酬,且不能被他人拥有。
从18世纪工业革命到今天,大概300年。皮凯蒂通过对这300年的财富分配数据进行分析,发现资本回报率总是高于经济增长率。
资本的平均回报率是每年4%-5%,GDP的平均增长率是每年1%-2%。
靠劳动致富的人和靠资本致富的人,升值空间完全不同。
可别小看那几个百分点的差距,如果按照5%的年化投资回报率计算,14年财富就能翻番,如果按照2%的平均经济增长率计算,财富翻番需要35年。
把时间拉长到一百年,靠投资赚钱的人财富会增长128倍,而整体的经济规模只是增长了8倍。
就算经济持续增长,靠投资赚取收益的人,和靠出卖劳动力赚工资的人,财富都会增加,但是贫富差距将变得非常大。
过去大家都认为资本主义提供了公平竞争的机会,其实拼爹时代早就开始了,只是相对完善的法律体系和保障机制掩盖了一部分真相。
咱们回头再看河北的这些大富豪,他们都是靠投资获取暴利的,没有一个是靠出卖劳动力挣工资的。
有人可能要问啦,投资也得先有钱呀,他们的祖上也不一定就是有钱人,怎么到了他们这一辈就突然发迹了呢?
一般认为,富人都是先通过努力劳动赚到第一桶金,然后再投资经营一个好项目,发了大财。
这个规律适用于“富人”,但绝对不适用于“富豪”。
中国富豪们的第一桶金往往是来自廉价的银行贷款。
普通人一生当中能用到的最大杠杆也就是5倍,买房子首付两成。
但是那些大富豪,你翻翻他们的发家史,个个都是融资的高手,一旦瞅准机会就不惜投入巨资,利用几十甚至上百倍的杠杆撬动一个大项目。
新闻报道里经常会这么写,某某企业家早期创业艰难,四处筹措资金,在吃了多少闭门羹、遭了多少白眼之后,终于项目投产了。
这个融资的过程是企业家们最不愿提起的,因为里面猫腻太多,他们最喜欢讲后来如何管理公司、开拓市场。
咱们举个例子,一个集体企业濒临破产,有人要花300万收购它,但是实际到账只有100万,还欠着200万的尾款没给,不过法人就先变更了,新的老板找银行对这个企业重新估值,以5%的年利率贷款1500万。
大家看看,他用100万的本金套来了1500万的贷款,撬动了15倍的杠杆。后面他还可以用这1500万撬动10倍杠杆,那就是1亿5000万。
经过层层的融资嵌套,银行的贷款利率哪怕降低0.5%,就可能为他们争取到几个点的利润空间,对于数百亿的负债规模来说,那就是生死之别啦。
而且对比一下十年前后河北富豪榜上的变化,你就会发现,大富豪们的身价起伏跟信贷资源的充沛程度息息相关。
是来自衡水的杜双华,从事钢铁行业。现在富豪榜上已经见不到他的名字了。
而十年前石家庄的首富从事的也是钢铁行业,敬业集团的李赶坡,身价42.8亿,如今的身价是55亿,十年财富只增长了28.5%,考虑到通货膨胀,实际财富可能还缩水了。
因为十年前钢铁行业是最好申请银行贷款的,而最近十年,银行一听是经常被限产甚至停产的钢铁企业,都绕着走,一听是房地产企业,恨不得都扑上去。
大家看清了吧,河北富豪们的起起伏伏其实是国家信贷资源调配的结果。
现在上面铁了心要掐死房地产的信贷资源,所以几年后的河北首富大概率会易主,甚至出现较大变动。
对于那些想要努力成为富一代的奋斗者来说,别光低头干活,要看清国家政策,尤其是信贷资源的配置导向,发家致富才能事半功倍。
关注微信公众号杨涛有料,下期咱们聊聊货币宽松的日子早晚还会到来,不见不散。
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