私募基金怎么投资?

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私募基金怎么投资?


私募基金怎么投资?


(一)私募基金的投资范围有哪些?

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募监管暂行办法》)的规定,私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的。
(二)私募基金根据投资方向可分为哪几种类型?

私募基金根据投资方向可以分为:

(1)主要投资于公开交易证券的私募证券投资基金;

(2)主要投资于非公开交易股权的私募股权投资基金(包括创业投资基金);

(3)主要投资于艺术品、红酒等特定商品的其他私募投资基金。
(三)私募证券投资基金有哪几种类型?

私募证券投资基金的类型主要有:

(1)股票类基金。主要投资于股票。

(2)债券类基金。 主要投资于标准化的债券、非标准化的债券如委托贷款等。

(3)货币市场基金。主要投资于货币市场工具。

(4)混合类基金。投资标的包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向。

(5)资产证券化基金。主要投资于房地产、商品、贷款等资产证券化产品。

(6)衍生品基金。主要投资于期货、期权等金融衍生品。

(7)多资产基金。无限定的主要投资标的,主要投资股票、债权和货币市场工具外的其他金融产品。

(8)对冲基金(或绝对收益基金)。基金合同不限制投资标的,也不跟踪业绩比较基准,以为客户提供绝对收益作为投资策略。

(9)基金中的基金(FOF)。投资于其他证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品。
(四)私募股权投资基金有哪几种类型?

私募股权投资基金的类型主要有:

(1)成长基金。投资于成长阶段企业。

(2)并购基金。主要以控股方式投资于稳定成长期的企业,这些企业通常可以提供连续三年以上的反映盈利能力或潜力的财务报表,通过企业内部重组和行业整合来帮助被收购企业确立市场地位。

(3)重整基金。专注于为陷入财务危机的企业提供财务拯救。

(4)夹层基金。通常以股债结合的形式投资处于稳定成长期而上市之前的企业。

(5)房地产基金。直接投资于房地产相关项目以获取收益。

(6)基础设施基金。投资于基础设施项目。

(7)母基金。投资于其他基金、集合计划、专项资金等。


(五)什么是创业投资基金?我国对创业投资基金有何扶持政策?

创业投资基金是股权投资基金的一个特别种类,主要投资未上市创业企业普通股或可转换为普通股的优先股、可转换债券等权益的股权投资基金。由于创业投资基金主要投资中小微企业的创业阶段,因此世界各国均通过特别立法,一方面明确财税扶持政策,另一方面对其投资领域进行引导,以确保政策目标实现。我国对创业投资基金的扶持政策包括:在财税方面,税务总局于 2009 年印发了《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》(国税发[2009]87号),对创业投资基金的财政扶持政策进行了规定;在监管方面,中国证监会及其派出机构对创业投资基金在投资方向检查等环节,采取区别于其他私募基金的差异化监督管理,在账户开立、发行交易和投资退出等方面,为创业投资基金提供便利服务;在自律管理方面,中国基金业协会在基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求和会员管理等环节,对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化行业自律,并提供差异化会员服务。

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(六)私募基金管理人什么情况下需要向中国证券投资基金业协会进行登记、备案或者报告?

根据《私募监管暂行办法》的规定,出现以下几种情况,私募基金管理人应向中国基金业协会登记、备案或报告:

一是开展私募基金管理业务的机构应当向中国基金业协会登记;

二是私募基金募集完毕后,私募基金管理人应当向中国基金业协会办理基金备案手续;

三是私募基金管理人需定期更新管理人及从业人员的有关信息、所管理私募基金的投资运作情况和杠杆运用情况,发生重大事项的,应当在 10个工作日内向中国基金业协会报告;四是私募基金管理人应当于每个会计年度结束后 4 个月内,向中国基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作情况;五是私募基金管理人依法解散、被依法撤销、或者被依法宣告破产的,其法定代表人或普通合伙人应当向中国基金业协会报告。


(七)《私募监管暂行办法》对私募基金的投资者有什么限定性条件?

《私募监管暂行办法》规定,私募基金应当向合格投资者募集,单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、 《公司法》 、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

根据《证券投资基金法》,私募证券基金投资者人数不得超过 200 人。按照《公司法》和《合伙企业法》的相关规定,以股份有限公司形式设立的私募基金,投资者人数不得超过 200 人;以有限责任公司或者合伙形式设立的私募基金,投资者人数不得超过 50 人。对于单只私募基金,无论募集多少次,投资者人数累计不得超过规定人数。


(八)什么是合格投资者?

私募基金合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关标准的单位和个人:A.净资产不低于 1000万元的单位;B.金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。其中,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。


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