宏观调控是指国家对国民经济总量进行的调节与控制，是保证社会再生产协调发展的必要条件，也是社会主义国家管理经济的重要职能。
在中国，宏观调控的主要任务是:保持经济总量平衡，抑制通货膨胀，促进经济结构优化，实现经济稳定增长。宏观调控主要运用税收、利率、汇率等经济手段。
1.税收
税收是财政政策的一种形式，主要通过税种、税率来确定和保证国家财政收入，调节社会经济的分配关系，以满足国家履行政治经济职能的财力需要，促进经济稳定协调发展和社会的公平分配。
一般来讲，税征收的越多，企业用于发展生产和发放股利的资金越少，投资者用于购买股票的资金也变少，投资者的投资积极性就会下降。相反，适当地减免税和降低税率就能提高企业和个人的投资积极性，从而刺激股市的繁荣发展。
2.利半
利率调整对于股票市场具有非常重大的意义。一般来讲，当利率下降时，股票的价格就会上涨，当利率上升时，股票的价格就会下跌。
因此，利率的高低是投资者买卖股票的一个重要依据。利率对于股票的影响可以分成三种途径:
1)利率变动通过影响存款收益率，投资者自然就会在股票、储蓍以及债券之间做出选择，实现资本的保值增值。
通过资产重组进而影响资金的流向和流量，最终必然会影响到股票市场的资金供求和股票价格。利率上升之后，部分资金可能会从股市流入银行储蓄和债券，从而会减少市场上的资金供应量，减少股票需求，股票价格下降，反之，利率下降，股票市场资金供应增加，股票价格将上升。
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2)利率对上市公司经营的影响，将会影响公司未来的估值水平。
公司经营中不可避免地会使用到贷款，如果利率提高必然将加重企业利息负担，从而减少企业的盈利，减少企业的股票分红派息，而且受利率的提高和股票分红派息降低的双重影响，股票价格必然会下降。
与之相反的是，贷款利率下调将减轻企业利息负担，降低企业生产经营成本，提高企业的盈利能力，并且受利率的降低和股票分红派息增加的双重影响，股票价格也极有可能大幅上升。
3)利率变动对股票内在价值的影响。
股票资产的内在价值是由资产在未来一段时期内所接受的现金流决定的，与一定风险下的贴现率呈反比关系。如果将银行间拆借、银行间债券与证券交易所的债券回购利率作为参考的贴现率，则贴现率的上扬将会导致股票内在价值的降低，并会使股票价格相应的下降。
就短期而言，很难直接判断我国利率的变动对股价的走势之间存在着相关性。利率调整当天和随后的股价波动并不能说明二者之间必然有某种联系。利率对于企业的影响同样也是一个需要资本运转过程才能有所体现的，短时间内难以体现出来。
因此，利率和股票市场的相关性必须从长期来把握。实际上，就中长期而言，利率升降和股市的涨跌也绝不是简单的负相关关系。就是说，中长期股价指数的走势不仅受到利率走势的影响，它同时对经济增长因素、非市场宏观政策因素的反应也很敏感。
如果经济增长因素、非市场宏观政策因素的影响大于利率对股市的影响，股价指数的走势就会与利率的中长期走势相背离。因此，在看待我国加息预期对于股票市场的影响时，必须要综合考虑其他相关因素，要具体问题具体分析。
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