2007年底，《中国证券报》和大智慧公司联合进行了一项投资者2007年的收益调查，在11205位被调查者中，只有48.6%的投资者在股市获利，其中 7.26%的投资者跑赢大盘，11%的获利在50%～100%，16.88%的获利为20%～50%，13.51%的获利在10%左右。在51.4%的亏损者中，18.61%的亏损幅度在20%～50%，有16.61%的人亏损在10%左右，更有2.44%的亏损超过了50%。
调查结果虽然不一定精确，但也大体反映出投资者的总体盈亏状况，应该说，这样的结果还是多少有些令人意外——在看似波澜壮阔的大牛市下，竟有超过半数的投资者处于亏损，而且，跑赢大盘指数的投资者也仅7.26%。
中小散户作为股市中的弱势群体，为什么是股市中永远的输家，除了资金实力差、信息不对称、被大股东掠夺、被机构压迫等客观原因外，通过对中小投资者投资故事素材分析，以下几个方面构成了中小散户投资行为产生亏损的主要原因:
一、初生牛犊型
此类散户入市不久，“涉世不深”，没有经历过熊市深套割肉出局的血腥场面，对股市风险的杀伤力知之甚少且最容易被市场人士所左右。
致命之处在于不知道休息，这山更比那山高。看了5000点，还想看7000点……结果追高在6000点，眼高手低是他们最易犯的方向性错误。
二、短线是银型
此类诸君每天忙着追涨杀跌，交易日不买进卖出交易几次都觉不过瘾。赚些散碎银子还跟券商去分成。跑进跑出多了，到了关键时刻仍刹不住车。
往往被前冲惯性推力推入“套”中。但此君也不是等闲之辈，见事不对，立马撤退，充其量将一只手臂留在股市，整个人还是会斩仓出逃的。
三、主动买套型
此类人士有丰富的股市经历，什么场面都见过，心态极好，但因为手中持有的股票老不见涨，于是跟着市场人士的吆喝，对后市盲目乐观，唱多号角永不离口。
心想反正是摆着不花的钱，权当股市是银行，不获大利，绝不取款，套住了也绝不割肉。一付典型的“忍者龟”态势。岂料，一不小心在开盘价48.60元套在亚洲最赚钱的公司上(中国石油，601857)，变最赚钱为最亏钱。
如何判断主力建仓已接近尾声？
四、提前抄底型
此类型投资者高位翻空，成功逃顶，暗自庆幸自己没接住最后一棒。
但往往晚节不保,在市场人士一片唱多声中，自作聪明，以为底部就在眼前，逆市操作，殊不知在刚刚确立的下降通道中接过了庄家的筹码。众多散户在中国船舶(600150)从300元跌到200元时，提前抄底。结果，在自由落体运动中输得个体无完肤，边坐滑梯边大喊冤枉。
五、人性的弱点型
此类高手炒股颇有心得，操作也非常准确，往往能在急跌时抢到廉价筹码，但此类投资者最大的毛病就出在一个“贪”字上。贪得无厌，获利一倍都还嫌少。
当股票上涨时，不卖!当股票下跌时更不卖!他的理由是涨了一倍我都没卖，现在凭啥要卖。中国神华(601088)，创造的“神话”就让众多散户抱定侥幸心理等待反弹，心中默念这次再上去就坚决卖了。
殊不知股票像乘了电梯，怎么上去的又怎么下来了。此时，一咬牙，赚了钱都没卖，凭甚么跌下来卖。于是，下定决心长线持有。“贪”字多一笔，就成了“贫”字。
六、麻木不仁型
每次下跌或回调行情被基金重仓权重股满仓套顶的中小散户不在少数，他们眼睁睁看着别人在新热点题材上挣大钱而自己无所作为，只能高唱:让我一次套个够。
有一股民朋友，在134元高位买的中国平安（601318)，因天价融资遭脚踢，跌到20元了，损失了几十万元;还有许多投资者八九十元买的有色金属股票，都跌到六七元钱了，居然没有任何表情，好像钱不是他们的。问他们后市该怎么动作，是不是换仓弥补损失?他们都说管他呢，等着吧。麻木到了何等地步?
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