在自然界中存在生物链，在证券市场中也存在着一种生物链。在这条生物链中，散户扮演着最下面的一环，受到庄家、机构、企业以及市场的蚕食。针对这一现状，每一位散户投资者必须要清醒地认识自己所处的弱势环境，制定适合自己的投资方案，才能在这一弱肉强食的环境中生存。
到底应选择什么样的操作策略和方法才能适用于散户呢?说白了，正确的投资策略是因时、因地、因人而制定的。
虽说投资策略没有定式，但也有以下这些基本共识:
一、明势操作
据数据统计，在中国证券市场中，指数的下跌中有80%的股票是翻绿的，而在一个升势中则有80%的股票是上涨的。按照这一规律得出在一个下跌势中它的风险与盈利比率可以看成8比2;而在一个上涨行情中风险与盈利比率，那就是2比8。因此，投资者要想回避风险，首先要选势。
二、掌握筹码理论
在证券市场，人们常说的一句话就是“买股票投资”。在实际中我们看到中国的投资群体均以差价获利，这一现实我们也可以从去年全年的印花税和交易手续费的总额基本与上市公司盈利总额相当这一现象中看出。
这就是说，在市场中盈利的是主力还是散户，均是以牺牲投资者资本为代价。也由于这一现实，因而形成了庄家市，也就有了人为的价格操纵以及虚假题材的发生，典型的如蓝田股份(三板市场，生态1,400027）和银广夏(ST银广夏，000557〉等。因此，把股票视为筹码，当筹码高度集中时，物极必反，投资者就可抛出;反之，筹码高度集中后不断分散的过程就是股价不断寻底的阶段。投资者根据这一理论防止走入投资理念的误区。
三、波段操作
中国文字是非常精妙的，为什么我们都说“炒股票”，不说“烧股票”或者“焖股票”?同样是在灶台边的工作，用“炒”这个字大有讲究。“炒”由“火”与“少”构成，一锅铲进去就得马上出来，反复翻炒，炒股票正是这样，适合波段操作。
一波大行情放量后会大跌，理性股民绝对不能轻易进场抢反弹。全球股市都是螺旋形上升的，所以做波段是最好的选择，例如A股在每年春夏时节几乎都有一次不小的行情。
股民们万一被套牢，利用做差价解套，在阶段性高位先退出，等阶段性底部出现再进入，一味死守很难解套。
资本市场的资金利用率似生命般重要，找出与大盘共生存的股票。“股神”巴菲特强调长期价值投资，这句话是个绝对真理，但并不一定适合中国股市。
股市的运动轨迹是以波动的形式进行，第一次沪指从386.85点至 1558.95点，第二次是326.92点到1052.98点，第三次是518.18点到1510点，第四次是1047.83点到2254.61点，第五次是998.23点到6124.04 点。
在波动中，盈利最大的不是长线投资者也不是短线投资者，而是善于把握波段操作的投资者。既然是波段操作，投资者就不能天天买股票，天天有股票。
四、止损和止赢
所谓止赢与止损，其实就是在投资的时候，投资者应提前设定一个股价目标。如果股价涨到目标，就要及时落袋为安，切忌过贪；如果股价跌到目标，就要及时减仓（或清仓)，以保住已有的利润。而在股价没有达到目标之前，中线投资者基本不计较一点一滴的股价波动。华尔街铁律第一条，就是止损和止赢。
但事实上，很少有投资者真正做到这一点。尤其对新入市的投资者来说，买股票的时候很容易冲动，买完之后又经常后悔,结果经常犯追涨杀跌的毛病。事实上，市场变幻莫测，个体永远无法把握股价最低和最高点，如能在相对低点和高点进出，已经是大有收获了。
很多人不设止赢点的根本原因是贪婪的心理，希望自己能在最高点卖出，攫取最大的利润。
1.设定止赢止损位
会买的是徒弟、会卖的是师傅，只有成功卖出才能实现利润。事实上，许多投资者了解如何设立止损位，即设定一个固定的亏损率（比如较自己入货成本低10%或20%等)，到达位置严格执行。但对于止赢，一般的散户都不会。
下面几种方法可供参考。
(1〉随价设定止赢位。举个简单的例子，如果投资者20元买入一只股票，当股价涨到22元，可以设立止赢点20.80元。
这样，一般主力短暂的洗盘时，不会把投资者洗出去。就是说，如果从22元跌至20.80元，投资者立刻止赢。这时，虽然挣的少了一些，但是减少了盲目性。而当股价涨到24元后，止赢就可以提到22元，股价到了28元，止赢设置到25元左右等，这样即使主力洗盘和出货，投资者都能从容获利出局。
(2)涨幅止赢法。这方法简单而专业，比如，短期内股价上扬10%或者20%卖出等。
(3）技术指标止赢法。比如技术指标超买，如周KDJ由钝化变为向下，周KDJ的D值大于80 时出现死叉，BIAS乖离率过高等，或者股价击穿均线支撑(一般为10日和20日均线一旦击穿后，股价两日内不返回)，投资者就应该及时止赢。
(4)筹码区止赢法。前期高点价位区、成交密集区等重要筹码区，投资者要注意及时止赢。比如在阻力位前股价回档的可能性非常大，投资者可减仓对待。
2．跟进止损的设置方法
当股价已经朝着获利的方向运动，但在预期的赢利性运动完成前或跌破上一个局部底部之前，市场的运行情况却给出了某些危险的信号，此时就有必要积极主动地结束整个交易以锁定赢利。
可见，与保护性止损明显不同，跟进性止损是专门针对短期获利交易的，有时可能会结束于一个中等趋势甚至是长期趋势的市场顶部，特别是在一轮异乎寻常的逃逸性运动中，跟进止损的优点就更为突出，不仅确保了应有的较高收益，而且节省了宝贵的时间并增加了市场机会。
“机不可设，设则不中”。阴阳转变的玄机虽然能够被察觉，两种不同机理也都有规律可循，但止损并不是在任何情况下总能设置的，即使设置得非常精巧，在实战中也未必能顺利实施，如较常见的瞬间达到目标位时和连续无量涨跌停时，而这恰恰却是跟进止损大展身手之时。
(1)预期目标位跟进止损。价格形态发生后，风险与报酬合理比率的预期通常便可基本确定，与预期方向相反时，可以采用保护性止损控制风险，而达到预期目标后则需采用跟进止损确保收益。
在趋势通道中，股价穿透通道线后返回且收于通道内，或接近通道线时出现转向，通常都会成为买卖良机;
股价在较关键的阻力（支撑)位极易反复，即在上一个局部底(顶〉部或重要比率如0.318、0.5等处改变当时运行方向，当为实施跟进止损的时机;
形态的量度升幅及其重要的倍率附近，如价格在接近上涨或下跌空间的1倍到2倍时候，还可注意形态交叉点或不同的重要趋势线的交点在时间和价位方面的预示作用。
(2）加速运行时的跟进止损。当股价达到形态幅度后，或冲破通道并加速运行时，跟进性止损可设在形态高度的2倍、3倍或第二、第三道外延平行线附近，但作为一般规律，加速运行将会造成股价与短期均线如5日或10日均线的乖离率过高（如15%左右)，该线较趋势线发出的信号往往会早得多，只要收在前一日(周)收盘价下方3%即可实施止损，即此时根本不必等到靠近较长的均线时才采取行动，对逃逸性运动则可适当留意分时图（如60分钟）的情况。
(3)显著放量时的跟进止损。出现异常成交量上攻而未形成突破时，取消原保护性止损，将该日收盘价之下约2.5%处作为跟进止损位;通道中突放巨量突破前一局部高(低）点，而创新值前无疑是一种警示和威胁，特别是存有缺口或此处单日反转时更加可靠，若继续向前挺进而未放量，则可以在收盘或之下2.5%处作为止损，直至另一次发泄或顶部信号出现。
股市已进入“无庄时代”了吗？
跟进止损设置的关键是利用市场运行节奏的变化，其价位更应随时间的推移不断提高而不能向下移动，高位退出后的回补则方向相反。换言之，时间就是一切，宁可牺牲部分可能的赢利，也决不参与整理或等待风险的降临。要想在风险市场中活得好，就必须放弃侥幸心理，尽管大盘运行状况基本决定了资金的使用与分配，但它对设置止损却几乎毫无影响。
止损对散户而言，是一个很难的课题。一上涨期望值就提高，而下跌又有高位不卖低位更不舍得卖的心理，一旦被套更难割肉出逃。这也是散户失败的主要原因。止赢位和止损位的设置对散户来说同样重要。
举个例子，有位股民朋友，2006年12月60元买入驰宏锌锗（600497)，在2007年实施每10股送10股后，最高涨至118.66元。在大盘于6124点回落时，有人劝他要卖，他没卖;80元左右时，该公司公布业绩预减，又有人劝他卖，他说，我118元没卖，80元更不卖。
结果，在2008年实施每10股送5股转增5股后，跌到30元时，在许多朋友的再次劝说下，才依依不舍得卖掉。还算不错，只是损失了大半利润，如果继续持有，不但没有利润，还会产生巨亏(2008年10月最低跌至6.75元)。如果设立止赢位的话，这样的事情就能避免。特别是对追涨的个股，更应该设立止赢位。
3．注意几个要点
①不要总想买在最低点，卖在最高点。
有时候，即使主力也很难准确知道股价涨跌到何种程度，因为主力也不能完全控制股价走势，尤其是市场波动较大时。所以，一般投资者就更不能有卖在最高点，买在最低点的想法。
②选时重于选股，市场不佳时要学会空仓。
尤其对于非职业投资者来说，很难每天有机会随时看盘，也很难每天追踪上热点。所以,在感觉股票很难操作、市场热点难以把握、绝大多数股票出现大幅下跌、涨幅榜上的股票涨幅很小而跌幅榜上股票跌幅很大时，要坚决空仓，等待市场回暖时再进场。
③止赢与止损价格的设定。
要根据投资者自身的财务情况，家庭风险承受度等来确定。而一旦到止损位，投资者要及时收手，虽然“割肉”很痛苦，但也要坚决执行既定原则，这样才可以避免更大的损失。
五、不要奢望买入最低价,不要妄想卖出最高价
有的人总想买入最低价而卖出最高价，那是不可能的，有这个想法的人不是高手，只有庄家才知道股价可能涨跌到何种程度，庄家也不能完全控制走势，何况你我。奉劝有达到这种境界奢望的投资者，尽早转变观念。创新低的股票根本别买，新低下面可能还有新低。可以观察一下大约离底部有10%左右升幅的个股，如果还走上升通道，这样往往能吃到最有肉的一段。
六、关注量能的搭配
有些人总把价升量增放在嘴边，但无量创新高的股票尤其应该关注，而创新高异常放量的个股反而应该小心。
越跌越有量的股票，应该是做反弹的好机会，当然不包括跌到地板上的股票和顶部放量下跌的股票，连续上涨没什么量的反而是安全系数大的，而不断放量的股票投资者应该警惕。
七、善用联想
要根据市场的反应，展开联想，获得短线收益。主流龙头股会被游资迅速拉至涨停，短线高手往往都追不上，这时候，联想能给你带来意外的惊喜。通过联想，在市场上哪些股票和主流龙头股关系较密切呢?联想不仅适合短线，中长线联动也可以选择同板块进行投资。
八、要学会空仓
有些人很善于利用资金进行追涨杀跌的短线操作，有时会获得很高的收益，但是对散户来说，很难每天看盘，也很难每天能追踪上热点。
所以，在股票操作上，不仅要买上升趋势中的股票，还要学会空仓，在感觉股票很难操作、热点难以把握、大多数股票大幅下跌、涨幅榜上的股票涨幅很小而跌幅榜上股票跌幅很大时，就需要考虑空仓了。
九、暴跌是机会
暴跌分为大盘暴跌和个股暴跌，暴跌往往会出现机会，暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待，但对于大涨之后出现的暴跌，你就应该选择股票了，很多牛股的机会就是跌出来的。
十、保住胜利果实
不少人是牛市中的高手，但在震荡市中往往又会把获得的胜利果实吐回去。怎样才能保住胜利果实呢?除了要设立止赢位和止损位之外，对大势的准确把握和适时空仓观望也很重要。
十一、保持平常心
在证券市场中，投资者在买入一只股票之前已经定下是赢还是赔了，但是还要等到现实到来。当现实到来时，不管是赢利还是亏损，都会引起投资者的情绪变化。
当这种情绪变化不大时，投资者还能理性分析;当这种情绪变化过大时，投资者就会感情用事，就无法按照任何的战略获取利润，这就是散户最大的敌人，不是庄家也不是市场，而是自己。
巴菲特有句名言:“从不让个人感情影响我对市场的判断”，这是非常重要的一点。
十二、善于总结
“失败是成功之母”，但是很多散户在失败中失去理智，怨天尤人，而不能够冷静地总结失败的原因，以力再战。
十三、控制风险
投资者在选择回避风险的投资策略时就必须有遭遇风险的心理准备和增强驾御风险的能力。学会赢利以前，先要学会控制风险。
目前的市场已由机构占据主导地位，因此散户一定要学会逆向思维,把自己当做大机构来考虑问题。股市中赢利的总是少数人，在暴跌的时候要保持清醒，在探明底部的时候要敢于买进，在放出天量的时候要抢先退出。
有一句名言要牢记:“资本市场没有一个人会用自己的钱帮助别人赚钱。”
十四、学习股市分析技术
由于散户交际少，技术分析差，自己没有看盘的本领，只能打探消息。市场上有句名言:谁都知道的好消息，绝不是好消息;谁都知道的利空，绝不是利空。
而随着股市扩大，特别是管理层调控市场日渐成熟，“政策市”正在不断淡化，技术分析对成功操作的重要性越来越明显。
股市技术分析虽说不是万能的，但没有技术是万万不能的，炒股绝不能抱有赌博心态,更不能赌气，要时刻牢记我们是跟庄者，要顺势而为，千万不要以赌的方法去买卖股票。
十五、不要相信“故事”
投资机构每次操作股票前都要编一部完整的故事，在股价低位时，“故事情节”相当悲惨，这家上市公司如何业绩差，而且官司缠身，甚至传言为天灾人祸，吓得散户夺路而逃，此时庄家笑纳了你抛下的低价筹码后，股价就一步登天了。
但往往到了天价后，“故事情节”也将会达到高潮，什么上市公司绝处逢生又逢贵人相助，业绩将翻番，喜得散户蜂拥而至，通常还没等散户定神，股价就如断线风筝，散户的账户快速缩水，欲哭无泪。
基于此，投资者只有两点可做:一要学习好技术，二要相信自己。
另外，投资者要判断管理层对即时股市的走势能不能接受，能接受你就不要买这供求关系已经严重不均衡的市场的股票。如果不能接受，市场需要稳定下来，就采用越跌越买的策略，注意要控制住节奏和仓位。在一个有阶段底线的市场中，只要你的后续自有资金足够大，只会赚钱不会亏钱，至于赚多赚少那就取决于你的运气了，而不是你主观能够决定的。
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