随机指标KDJ在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，反映价格走势的强弱和超买超卖的现象。
KDJ指标是一种相当新颖、实用的技术分析指标，功能颇为显著，后来广泛应用于股市的中短期趋势分析中，是最常用的技术分析指标之一。
认识KDJ指标
KDJ指标又称随机指标，是一种实用性很强的技术分析指标。该指标是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。
KDJ指标由3根曲线组成(图6-21)，移动速度最快的是J线，其次是K线，最慢的是D线，它们的变化范围都在0~100之间。其实J的取值可以大于100，也可以小于0，但为了便于图形的绘制，当J值大于100时，仍按100绘制;当J值小于0时，仍按О绘制，所以在KDJ指标图形中可以看到J值在0或100处呈直线状。
它主要是通过K、D和J这三条曲线的形态来预测股价的走势，通过价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
在应用KDJ指标时，一般研判标准主要是从 KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和KDJ曲线的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的配合等来考虑。
一、KDJ的取值
KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0~100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上K、D、J线的研判范围都是0~100。通常就敏感性而言,J值最强，K值次之,D值最慢，而就安全性而言,J值最差，K值次之，D值最稳。
根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准,K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号;K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号;K、D、J这三值在20 ~80为徘徊区，宜观望。
一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡;当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优;当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。
二、KDJ曲线的形态
当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态(M头、W底)及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。
(1)当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态，则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
(2）当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态，则更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
(3)KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。
三、KDJ曲线运行的状态
(1）当J曲线开始在底部（50 以下)向上突破K曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。
(2）当J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破D曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度。
(3）当K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。
KDJ指标实战用法
KDJ指标又称超买超卖指标，它反映的是多空双方买卖力量的对比，是单一价格因素的评定,具有很强的实用性。
这样运用MACD指标，才能达到好地买卖效果！
一、KDJ的买入信号
1.KDJ曲线的黄金交叉
当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于50以下时，一旦J线和K线同时向上突破D线，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌向上，投资者可以开始买进股票，进行中长线建仓（图6-22)。这是KDJ指标黄金交叉的一种形式。
当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都在50附近徘徊时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨，这就是KDJ指标黄金交叉的另一种形式。
2.KDJ曲线的底背离
当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离。底背离现象一般是股价低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。
二、KDJ指标的持币、持股信号
(1)当KDJ曲线向上突破80以后，如果 KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。
(2）当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。
(3）当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币观望信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时,投资者应坚决持币观望。
(4)当KDJ曲线在中高位（50 以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应坚决持币观望。
三、KDJ的卖出信号
1.KDJ曲线的死亡交叉
当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上)几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票(图6-23)，这就是 KDJ指标的死亡交叉的一种形式。
当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，此时应该卖出股票或持币观望，这是KDJ指标死亡交叉的另一种形式。
2.KDJ曲线的顶背离
当K线图上的股价走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出信号（图6-24)。
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