北上资金流出明显，散户欲跑路，北上资金是什么？-掘金网

北上资金流出明显，散户欲跑路，北上资金是什么？

菜鸡 • 23 1 月, 2023 3:34 上午 • 数字经济

摘要：北上资金也是被称作是北向资金，它是指从香港股市中通过沪股通的方式流入大陆股市的资金，在市场上一直都被看做是投资者的风向标。

众所周知，要想把投资做好，就必须要研究好各类财报信息。因为大家没有巨额资金可以用来试错。对于主力来说，大可以选择一些人手帮忙查看各类消息，而对于大多数的散户而言，他们没有过多的时间精力去深入研究这些市场的走向，因此经常是通过观察庄家资金的流入流出来判断何时进场，何时抛售，以减少资金投资的失误。

市场的庄家千千万万，对于基金、股市投资的散户而言，应该着重看哪一个呢？有研究表明，北上资金的流动往往是散户参考如何投资的重要因素。

那什么是北上资金呢？

经互联网了解，北上资金也是被称作是北向资金，它是指从香港股市中通过沪股通的方式流入大陆股市的资金，在市场上一直都被看做是投资者的风向标。

其中，沪股通是指投资者委托联交所参与者，通过联交所证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市股票。沪股通是属于沪港通的一部分；沪港通，即沪港股票市场交易互联互通机制，指两地投资者委托上交所会员或者联交所参与者，通过上交所或者联交所在对方所在地设立的证券交易服务公司，买卖规定范围内的对方交易所上市股票。沪港通包括沪股通和港股通两部分。

换句话来说，其实，北上资金就是外国资本流入A股的资金。用保罗-克鲁格曼提出的”不可能三角”来理解的话，可能大家会比较能了解。”不可能三角”指经济社会和财政金融政策目标选择面临诸多困境，难以同时获得三个方面的目标。在金融政策方面，资本自由流动、固定汇率和货币政策独立性三者也不可能兼得。即一个国家不可能同时实现资本流动自由，货币政策的独立性和汇率的稳定性。相当于说，一个国家只能拥有这其中两项，而不能同时拥有三项。假如一个国家想允许资本流动，又规定拥有独立的货币政策，那么就很难维持汇率稳定。假如规定汇率稳定和资本流动，就需要选择放弃独立的货币政策。

由于我国选择的是固定汇率和货币政策独立性，所以在国内资本是没有办法进行自由流动。换句话来说，外国资本是没有办法直接投资A股。要是外资想要投资A股的话，就只能选择申请获取QFII投资额度亦或者是通过香港交易所的沪深港通直接进行国内投资这两种投资方式。

但这几年由于国家政策的原因，外资申请获取QFII投资额度的途径也变得越来越难，因此，绝大多数的外资为了能够顺利进军A股，就会通过香港交易所的沪深港通直接进行国内投资。

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值得注意的是，对于大多数的外国投资者而言，他们都是通过香港交易所直接购买上海或者是深圳交易所的股票，但是外国资本通过沪深港通投资，会进行信息披露。再加上香港从地理位置来看是在深圳和上海的难免，因此，当有大量外国资本进入香港市场买入上海、深圳的股票的时候，会被称之为北上资金流入。如果外资通过香港市场抛售上海、深圳的股票时，则会被称之为是流出。换句话来说，北上资金也可以说成是“外资流入中国市场的资金”

那么，散户为何会比较关注“北上资金”呢？其实原因主要有以下三点：

第一，北上资金是最透明、北向资金是最透明、最易于观测的结构类资金。鉴于北向资金的流动必须要在香港开展，因此有关的消息都是会开展信息披露。散户也很容易从北向资金中搜集信息，引导其进行合理的投资。

第二，北上资金身后有强劲的投研团队，很轻松就能了解到一些内幕消息。而对于散户而言，内幕这种消息几乎是很难搜寻到。

第三，北上资金股票投资风险较低，且从过去5年的投资业绩来看，它的战绩是远远超于市场的。

而对于中国的市场而言，北上资金是对外界事件最敏锐的一波资金。由于受到乌克兰问题的影响，近期的北上资金整体是呈缓步流出的状态。大家都知道，散户是很难去对抗主力的，特别是外资这种有背景的投资团队。因此，散户通过观察北上资金的流向之后，往往都是跟着外资一起，外资撤，散户撤，尽最大可能确保自己的资产。

事实上，北上资金并不是判断A股风向的唯一标准，整个市场的调控其实还牵涉到诸多方面的监管，因此北上资金只能说是作为一种参考，绝对不可以盲目从众。