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什么是消费板块（消费板块有哪些股票）

菜鸡 • 14 8 月, 2022 10:35 上午 • 掘金笔记

这段时间，朋友圈有个词火了，“决赛圈”，相信身处疫情中心的伙伴们深有体会。

面对着国内多地疫情的突发，有好多基民朋友后台问我，消费板块还能迎来春天吗？

为什么会有这样的疑惑？是由于大家都知道，疫情的发生导致我们出门的时间变少，待在家的时间变多，而这样的生活方式对于消费无疑是形成了压制。

但是，大家不要忽略了，随着局部疫情的风险越来越可控，疫情对消费的影响趋势将持续减弱，消费依然将成为经济增长的主要驱动力。

一、针对疫情的相关措施正在陆续开展

最近我们都看到了这些新闻↓

当前首批新冠特效药已经运往长春；

针对奥密克戎变异株单价以及多价的疫苗研发已经取得了积极进展；

国家药监局器审中心组织发布《新型冠状病毒抗原检测试剂注册技术审评要点(试行)》；

第九版诊疗方案出台。

……

在全体的努力下，多地实现动态清零，深圳自3月21日零时起，有序恢复社会生产生活秩序。

二、两会热议“推动消费持续恢复”

作为拉动经济增长的三驾马车之一，眼下，我国的投资和出口对经济拉动力降低，消费成为经济增长的主要驱动力。

今年两会的政府工作报告指出，要推动消费持续恢复，如线上线下消费深度融合，促进生活服务消费，发展消费新业态新模式等。

事实上，在2022年初依然伴随多地局部疫情爆发的背景下，中央和地方就千方百计推出促进广大居民消费的线上或线下的年货节活动，也包含各类促进服务消费的文旅活动等。

图：部分地区春节期间促销费活动

来源：信达证券/《消费怎样才能实现复苏？——促消费政策梳理和效果评估》/2022.3.10

三、大消费上市公司业绩，曙光近在眼前

截至3月9日A股大消费共有526家上市公司披露2021年业绩预告，披露公司数量占比达58%，总市值占比达54%。

方向上看，实现盈利公司数量占比64%，整体盈多亏少，并且盈利水平正向改善的公司数量占比接近47%。

幅度上看，大消费行业2021年整体净利润若不考虑农林牧渔行业则+44.7%，或已逐步摆脱疫情影响，进入复苏前期。（来源：国金证券，《大消费行业2021年度业绩前瞻：分化依然存在，曙光近在眼前》）

四、估值持续调整，趋于合理

据iFinD统计，截至3月21日中信一级行业比较来看，家电指数、消费者服务指数、食品饮料指数的市盈率均处于历史50%分位数以下。

中信证券在最新研报中表示，

“目前政策层面上，疫情管控的逐步放松、降低对经济影响的态度和方向明确，消费对经济形成的压力已引起关注，政策纠偏和拉动预计将持续。今年政府工作报告中明确2022年GDP增速目标5.5％，消费有望在此大背景下逐步恢复到潜在增长水平。

我们维持全年的基本判断：对于2022年消费的增长态势，最大的变量仍然还在局部疫情会产生的影响上，趋势上我们相信局部疫情的风险越来越可控，因此预计局部疫情对消费的影响趋势上将持续减弱，消费增速恢复下的边际改善或成为2022年经济亮点。

同时，成本压力有望缓解，预计社区团购等新渠道的扰动不会加大，政策方向日渐清晰，2021年影响消费表现的几大压制因素均在往好的方向变化。”（来自《平稳蓄力，静待花开：2022年一季度前瞻》）

汇添富旗下的“消费男神”胡昕炜也在3月17日发声：

坚定信心，保持耐心，乌云之上有晴空

尊敬的投资者、亲爱的朋友们，

大家好，我是汇添富基金的胡昕炜。年初以来，A股市场经历了相当幅度的波动，市场情绪相对低迷。国内外宏观经济、货币政策、国际地缘政治形势等因素错综复杂。同时一些产业又面临着产业政策、疫情防控等多方面的、复杂的挑战。这进一步导致市场波动加剧、投资难度加大，我们的基金净值遇到了一定回撤。

面对基金的回撤、账户的亏损，投资者焦虑的心情我们非常理解，也感同身受。作为一名基金经理，我也曾经在市场的连续下跌中食不知味、夜不能寐，总觉得净值下跌有负投资者所托。但是，波动是市场的常态，市场往往在一轮又一轮的波动中成长。从过往经验看，每一次的市场波动，尽管我们可能会非常难受,但后面以长的时间来看，绝大部分担忧也都烟消云散。实际上，当我们穿透各种复杂的外部因素，可以非常清楚的看到：

第一：中国经济增长的潜力并没有发生变化。尤其是在今年“以经济建设为中心”和“稳中求进”的政策基调下，中国经济一定能行稳致远，为各个行业的发展提供良土壤。

第二：尽管疫情管控可能短期影响居民消费，但可能并不影响消费行业稳健增长的潜力，更不影响消费升级的大趋势。长期来看，随着疫情影响的变小，中国消费或将展现更大的增长潜力。

第三：经历了一段时间的调整之后，一批优秀的公司投资价值进一步凸显，安全边际或将更加充足，未来市值的成长空间可能也更大。

产业类型有哪些（第一二三产业如何区分）

因此我们一定要坚定信心，保持耐心、“阳光总在风雨后”、“乌云上有晴空”。我们相信，商业模式优秀的公司，短期可能面临风雨，但长期大概率能给股东创造良好回报。我们相信，战火硝烟终会结束，人类终将战胜疫情，我们也会走出市场的低谷。当下，对于投资者而言，坚持长期投资，保持理性和耐心，便是投资的大智慧。我们一定时时刻刻将“客户第一”的价值观铭记于心，始终全力以赴管理好大家的每一笔资金，和大家共同见证长期的力量。

胡昕炜

对于胡昕炜相信大家一定不陌生。

他是清华大学工学硕士，2011年一毕业就进入汇添富，历任行业分析师、高级行业分析师，长期从事食品饮料、农业、轻工制造等消费行业的研究工作。

自2016年4月起担任基金经理以来，一直都是消费主题投资的坚实“拥趸”，聚焦消费板块进行中长期布局。

代表作汇添富消费行业混合，聚焦A股，自2016年4月接管至今，已超过5年的时间，汇添富消费行业近五年来净值增长率为259.58%，同期业绩基准涨幅90.28%，超额收益率169.30%。（来源基金四季报）

2018年底，基于对中国经济发展主逻辑的前瞻把握，汇添富在既有的强大消费投资能力基础上，推出了汇添富消费升级混合（A类006408），依旧是胡昕炜掌舵。

该基金聚焦“消费升级”，以消费升级主题相关的上市公司股票为主要投资对象，投资于消费升级主题的上市公司股票的资产占非现金基金资产的比例不低于80%。

并且将投资范围扩充到了沪港深三地，其中投资于港股通标的股票的比例最高不超过股票资产的50%，优质公司的可选择范围大大增加。

在投资管理中，胡昕炜以食品饮料行业为主，辅以纺织服装、医药生物、商贸零售等行业，并且动态调整。

拿他很喜欢的足球运动打比方，他大部分配置的最核心的仓位都是类似于“中场”的股票，增速比较合理（成长性），估值也可以接受（确定性）。