etf套利怎么做（ETF 基金T+0套利交易的技巧有哪些）

菜鸡 • 27 7 月, 2022 12:19 上午 • 掘金笔记

ETF基金的全称为交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund，简称ETF），ETF基金是一种可在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。由于ETF基金可同时在基金官网申赎和在二级市场买卖，就存在通过二级市场的ETF基金价格和基金单位净值之间的差价进行套利交易。

A股市场中大多数的ETF基金的交易机制是T+1交易机制，小部分投资于港市的ETF基金交易机制是实行T+0交易。但是A股市场在交易后的资金依然是实行T+1的取款机制，通俗讲就是当天卖出基金的钱需要等到第二交易日才能转到银行卡上。基金的T+1交易是当天买进的股票不能当天卖出，需要等第二交易日才能卖出，这也极大减小了基金的成交量。

ETF基金的T+0交易如何进行？对于多数T+1交易机制的基金而言，是不可能实现当天买进后当天卖出。所以，需要提前对需要购买的基金进行建仓位，等到T+N个交易日后ETF基金价格存在有套利的机会，买进一定份额基金后等待价格上涨再卖出。需要注意一点卖出的份额不能超过之前持有的基金份额。例如：1月10日以1元买入某只ETF基金20000份，1月17日基金市场价格为0.995元，在市场利好的情况下以0.995元买入20000份，半小时后基金市场价格上涨1.005元，则现阶段的市场价格和买进时的价格存在1分钱的差价，套利的机会形成；投资者以1.005元卖出20000份基金，套利差价为200元。注意今天卖出的基金份额并不是今天买进的份额，而是1月10日买进的基金份额，卖出的基金份额最大只能为20000份。

实例：电力ETF基金

电力ETF基金在开盘后基金价格和基金单位净值在短时间内出现了快速下跌，并且成交量并不是很大。上证指数在小幅下跌之后快速反弹，整个大盘的行情基本是向上走的趋势，预判基金的后市会伴随大盘指数上涨而上涨。立即以0.926元买进20000份基金，没有挂0.925或者0.924元的价格是因为上证指数已经上涨，以及基金单位净值已经从0.923元快速反弹至0.925元，为确保快速成交只能以高于市场价格买进。等待基金价格上涨，在5分钟后基金价格上涨至0.935元，顺利卖出筹码，完成一次T+0交易。

什么是买断式回购（债券市场债券买断式回购业务解析）

从基金价格和基金单位净值的波动进行判断：1、在基金价格快速下跌的过程中，在0.925-0.926元有上下波动横盘并且基金单位净值已经上涨，在这个时候只能以0.926元快速买入，如果以0.925元挂买盘很可能在排队交易过程中轮不到你的委托买单。2、基金价格快速上涨的过程中基金价格仅在触及0.936元后开始回落，虽然基金的净值已经超过价格，但是基金的价格并没有跟随净值继续上涨，说明投资者是对当前的走势是看空。所以基金T+0在这个时候应快速以买盘0.935元的价格卖出筹码。如果在卖出时挂的盘面价格太高，在整体市场的情绪没有继续向上走的趋势，很有可能会因为基金价格没有上涨而卖不出筹码的情况。