江恩理论最新解析（江恩理论有用吗）-掘金网

江恩理论最新解析（江恩理论有用吗）

菜鸡 • 4 7 月, 2022 9:09 下午 • 掘金笔记

威廉·江恩(Willian D.Gann)是二十世纪最著名的投资家之一，同时也是期货市场的传奇人物，他在股票和期货市场中的骄人成绩至今无人可比。江恩理论就是建立在江恩实战经验之上的一种综合性理论，其中既包括了技术分析性的内容，也涵盖了交易之道。

江恩理论认为，股票市场中的价格走势并不是杂乱无章的，如同自然界中存在的客观规律一般，证券市场中同样也有着一系列的客观规律。江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，这一理论所包含的内容极其丰富，其中包括江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等。

1.股市循环周期

“时间”在江恩理论中有着重要的意义，它代表着股市的周期循环。江恩认为有如下较重要的循环周期。

?短期循环：1小时、2小时、4小时……18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月。

?中期循环：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年。

?长期循环：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。

?10年循环周期也是江恩分析的重要基础，江恩认为，10年周期可以再现市场的循环。例如，一个新的历史低点将出现在一个历史高点的10年之后，反之，一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。同时，江恩指出，任何一个长期的升势或跌势都不可能持续三年以上不做调整，其间必然有3～6个月的调整。因此，10年循环的升势过程实际上是前6年中，每三年出现一个顶部，最后4年出现最后的顶部。

上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系，如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来，为正确预测股市走势提供了有力的工具。

2.50%回调法则

“50%”是一个极为重要的位置点，在此位置点，股市或个股极有可能出现回调走势。所谓的回调，是指与基本趋势运行方向相反的中级调整走势，它既包括上升走势中的回调下跌，也包括下跌走势中的反弹上涨。

如图1-19所示为江南红箭2010年3月至2010年8月期间走势图，此股自高位区开始了一波深幅下跌走势，这一波快速且幅度较大的下跌走势使得个股跌幅接近50%。依据江恩的50%回调法则，当个股由24元快速滑落至12元附近时，可以进行中短线买股操作，博取中短线收益。如果股民理解并懂得利用江恩的50%回调法则，则在实盘操作中就不会过早抄底入场，从而规避了跌势中的风险，而且也可以很好地把握个股反弹的时机、博取短线收益。

图1-19 江南红箭2010年3月至2010年8月期间走势图

什么是供给曲线（供给曲线的移动说明什么）

3.共振法则

在物理学中，共振指两个振动频率相同的物体，当一个发生振动时，引起另一个物体振动的现象。共振会使得物体以最大振幅进行振动。股市中的共振则是指当消息面、技术面或基本面等因素有机地汇合到一起后，会引发股市或个股的巨幅波动，这种巨幅波动往往会使其出现极大的升幅或跌幅。那么，什么因素汇合到一起后会引发股市中的共振现象呢?江恩总结出了一系列的规则。

(1)当价值型投资者、中短线交易者在某一时间段内买卖方向趋同时，将产生向上或向下的共振。例如：在持续上涨后的高位滞涨区，此时，个股处于明显的高估状态，价值型投资者卖出意愿较强，技术型的中短线交易者的操作也将趋于保守。因而，当这些投资者开始卖出后，会引发向下的共振，促成一轮跌势的出现。反之，在持续下跌后的低位企稳区，此时，个股处于明显的低估状态，价值型投资者买入意愿较强，技术型的中短线交易者的操作也将趋于激进。因而，当这些投资者开始买入后，会引发向上的共振，促成一轮升势的出现。

(2)当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向相同时，将产生向上或向下共振的时间点。

(3)当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方向相同时，将产生向上或向下共振的价位点。这一共振点属于技术型的点位，而且，它的实际用途很广，也极为实用。下面结合实例来加强理解。

如图1-20所示为穗恒运A2008年12月至2010年8月期间走势图，此股在长期上涨后的高位区出现了明显的横向震荡滞涨走势，随着滞涨走势的持续，可以看到周期长短不一的均线开始向下交汇于一点，这正是移动平均线系统的向下共振点，它将促使个股破位下行，且累计跌幅巨大。从该股后期的走势来看，此股确实由此点开始出现了巨大的累计跌幅。如果股民懂得并识别江恩理论中的这一共振点，则可以成功规避个股深幅下跌所带来的巨大的风险。

(4)当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时，将引发技术性的共振。

(5)当货币政策、金融政策等多种政策密集出台时，将引发政策面的共振。