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7月22日，节能转债上市，当前正股价：3.95元，转股价：4.05元，转股价值：97.53元，纯债价值：90.57元，保本价：114.5元，债券年收益：2.35%，AA+级。发行规模30亿。股东配售率63.21%。
公司简介
中国节能环保集团有限公司（简称“中国节能”）是经国务院批准，由中国节能投资公司和中国新时代控股（集团）公司于2010年联合重组成立的中央企业。
中国节能是以节能环保为主业的中央企业。中国节能以生态文明建设为己任，长期致力于让天更蓝、山更绿、水更清，让生活更美好。经过多年发展，中国节能已构建起以节能、环保、清洁能源、健康和节能环保综合服务为主业的4+1产业格局，成为我国节能环保和健康领域规模大、实力强、专业覆盖面广、产业链完整的旗舰企业。
目前，中国节能拥有700余家下属企业，其中二级公司 27 家，上市公司 7 家，业务分布在国内各省市及境外约110个国家和地区。
其他信息参见《26周第一波：专业风力发电企业发行节能转债》。
最新业绩
2021年半年度业绩快报
2021年1-6月，公司营业总收入、营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣非净利润及基本每股收益较上年同期分别增长 32.38%、54.16%、56.27%、58.09%、56.76%和 31.46%，主要原因是本报告期公司所在部分区域风电项目上网电量较上年同期增加及新增投产项目运营所致。
概念
氢能源：2020年7月3日互动平台回复：公司风电制氢863计划课题研究工作已经完成，课题已经通过国家科技部验收，但风电制氢产业化仍然需要面对：成本高、运输难、产地与需求市场不匹配、市场对氢气的消纳能力有待提高、投资回报期较长等问题。未来，公司会紧密围绕主营业务，加大对风电制氢、风电储能等业务的探索，积极挖掘市场上成熟的技术和项目资源，争取实现新业务的突破。
正股估值
按照最新预告业绩和最新2家机构一致预期业绩增速28.92%计算，节能风电静态估值市盈率PE：23.53倍，市净率PB：1.89倍，成长性估值PEG：0.81。
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首日定位
近似评级和转股价值转债比较见下。
同行业可转债比较见下。
小点评：
节能风电正如名字一样，专注于风电行业，受益于碳中和中，国家新能源的扶持政策，近期业绩高增长，静态估值合理偏高，成长性估值略低。
节能转债转股价值一般，评级较高，利息一般，发行规模较大。
考虑到近期新上市可转债定位偏高，可以给予略高的预测值。
预测上市首日收盘价在118-122元之间，中位数在120元附近。
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原创文章，作者：菜鸡，如若转载，请注明出处：https://www.20on.com/167863.html
