禾欣股份最新解析（禾欣股份还有套利空间解析）-掘金网

禾欣股份最新解析（禾欣股份还有套利空间解析）

菜鸡 • 14 9 月, 2022 4:41 上午 • 掘金笔记

002343禾欣股份现价买入存在50%的套利空间。

时间：慢则三个月内，快一个月内。

理由如下：

002343被老牌影视巨头慈文传媒借壳，复牌后的走势是四个一字板，第5个板没封住，之后一路杀，现价不到13元，那让我们分析一下，被慈文传媒借壳的禾欣股份，到底应该值多少钱：

下面来看一下重组方案

重组方案：禾欣股份之前的资产全部置出，置入慈文传媒100%股权。差额部份以8.56元每股的价格发行1.63亿股，方案完成后，公司将成为一家纯影视公司，总股本为现有股本：1.98亿+1.63亿=3.61亿股。

业绩：慈文传媒2015-2017年的承诺利润分别为：2.2亿2.8亿3.3亿

2015-2017年对应的每股净利润是：0.61元0.78元0.9元

以002343现价13元来说，对应2015年的市盈率仅21倍对应2016年市盈率：16.6倍对应2017年市盈率更是低至：14倍

这是目前A股所有影视公司里面最低估的！

近段时间大蓝筹疯涨，中小板被冷落，大家对江苏宏宝应该印象深刻吧，被长城影市借壳，连拉12个涨停板，从6元涨到19元，之后高位横盘一个月后，第二浪拉到30元，实现二个月股价翻5倍的神话。当然现在情况不能跟去年比，市场二八现象严重，但如此低估的影视股完全就是市场送钱了，20倍PE真不敢想象呀！所以保守的给30倍PE18元一定到！

再来说一下慈文传媒在影视界的地位，绝对是行业领军企业：

慈文传媒集团，中国影视行业的领跑者，中国第一批被授予电视剧（甲种）制作许可证的民营公司。自2008年以来，前后3次被国家商务部、文化部、广播电影电视总局及新闻出版总署四部委联合评为“国家文化出口重点企业”。目前已成为集电视剧、电影、动画制作等为一体的大型传媒机构。”

慈文传媒集团作为中国最具实力和影响力的大型影视制作机构之一，近几年来出品了《西游记》、《青盲》、《5号特工组》系列、《神雕侠侣》、《七剑下天山》、《小鱼儿与花无缺》、《雪山飞狐》、《老马家的幸福往事》、《半生缘》、《双响炮》、《国家宝藏之觐天宝匣》、《家》、《无间有爱》、《战后之战》、《嫁衣》等数十部脍炙人口、多次包揽国内各项大奖项的电视剧。根据AC尼尔森和央视索福瑞的数据统计：从2003年至2012年期间，慈文传媒生产的电视剧在国内各大电视台均位居收视排行榜的前列,海外，慈文作品在台湾地区播出多次收视排名第一，在新加坡、香港等地区也数次名列前茅。

上文仔细的分析了重组方案,基本面,下面来做一个A股所有影视公司的估值对比表

从表中所看,老牌影视公司估都都很高,比较低的新文化也有49倍.而借壳上市中,最低印记传媒和海润估值30多倍.所以我说002343存在50%套利空是基于30倍市盈率估值的!影视公司30多倍市盈率是非常客观的.如果市场风向转变,小盘股重新活跃,很容易提升到40倍以上.那么002343可看到25元左右.总之现在20多倍PE确实是白菜价.