交易法门有哪些（趋势交易中的三种稳定致胜方法）-掘金网

要想在“没有硝烟”的证券市场上取得成功，必须拥有一套适合自己的操作系统。俗话说，“条条大路通罗马”，采用什么方法并不重要，重要的是通往成功之路的方法必须符合自己的个性。交易其实很简单！不需要多深的技术不需要多高的天赋，我们只需要在牛市中持股，充分把握上升趋势，将利润最大化。在市场转入熊市时空仓，以规避市场的系统性风险。大道至简，大音希声。做交易惟一的不败法门就是：顺应趋势。

　　什么是真正的趋势

　　趋势是事物发展运动的方向。牛顿物理定律提出，物体在受到外力之前将会保持原来的运动方向，直到运动过程中出现新的外力作用，才会发生偏离。股价的运动也同样遵循这个定律，在市场未出现新的、足以影响股价运行的重要事件前，价格的运动总是会延续原有运行趋势。如图1所示，读者看到、、、后下意识反映出来的应该是落在A、B、C哪个点呢？显而易见，A点。理由是呈一条直线，正在持续向上推升，这就是趋势。

　　这就好比流浪汉搭火车，假设有位流浪汉要搭火车去南方，他会不会搭上往北开的火车，然后盼着它转向呢？答案是当然不会，他一定得搭上往南开的火车。那么他怎么才知道火车是往南开呢？很简单，火车正在开动时，他最能确定，要做的只是等火车离开站台时，迅速跳上即可。

　　不同趋势的运行概率分解

　　价格运动是上升、横盘、下跌这三种趋势间的不断循环。《趋势交易大师》中将三种趋势的运行概率进行了分解。如图2所示，在横盘或者下降趋势中，交易失败的概率分别高达85%和95%，而上升趋势中却恰恰相反，交易成功的概率高达90%，因此，我们只选择在胜算概率较高的上升趋势中交易。

三方法实现快速趋势性盈利

　　上升趋势中共有三种操作方法，即新趋势形成买入法–简单的1-2-3交易法、趋势回调买入法和顺势横盘突破买入法。

　　1）新趋势形成买入法–简单的1-2-3准则

　　适用环境：股指运行下降趋势末期。

　　条件1：突破下降趋势线。

　　条件2：提前于股指止跌，下降趋势不再创新低。

　　条件3：放量（换手率一般大于盘整期间平均值的5倍）突破先前的短期反弹高点。

　　如果上述三种情况同时出现，则新趋势诞生，如图3所示。

操作上，交易者可在价格放量向上穿越先前的短期反弹高点时（即条件3成立时）买入，止损设于原反弹高点下方3%处，有浮动盈利后利用下分形逐步提高止盈。如市场大环境不配合，股指继续呈现单边下跌走势时，此方法失败概率较高。

　　需要强调的是，提前于大盘止跌企稳是本方法挑选个股的重要条件。要在股市明确的下跌途中，找出那些抗跌的股票。如果在股市下跌趋势减缓时，它们能逆市而动，那么一旦股市风向发生变化（由下跌趋势转入横盘震荡趋势时），迅速上涨的也将是这些股票。

　　由于目前股指早已摆脱下降趋势，故在近期市场中此方法暂不适用。让我们看看前期符合上述操作方法的实际案例（见图4）。

　　4月中旬股指开始快速下行，5月24日深振业与股指同时突破下降压力线（条件1完成）后，股指经过短暂休整于6月29日再次向下破位。而深振业则在前期低点上方“顽强抵抗”，提前于股指止跌企稳（条件2完成）。最终7月20日该股以放量强势跳空涨停的姿态突破先前的短期反弹高点（条件3完成），发出买入信号。经过连续上涨后，8月10日该股跌破8.62元的下分形止盈位，短线离场。

　　2）趋势回调买入法

　　适用环境：股指运行在上升趋势或横盘趋势中。

　　条件1：上涨趋势流畅（MA20、MA60持续向上运行），且上升过程中量能逐步萎缩，表明市场浮筹逐渐减少。

　　条件2：股价在创出历史新高后，缩量回落至（MA10、MA20、MA60）均线附近止跌企稳。

　　操作上，投资者可在向上突破下降趋势线进场。止损设于趋势线下方的3%。有浮动盈利后利用下分形逐步提高止盈。

　　本方法挑选股票的关键在于创出历史新高。此类个股股价上方套牢筹码较少，未来上升空间广阔。

　　根据对上涨趋势中回调买入法的介绍，结合康美药业的走势图（见图5），我们再细致说明一下。

　　康美药业自7月20日启动以来，股价一直依托MA10向上攀升，MA20、MA60持续上行，中短期上升趋势保持良好（条件1完成）。8月30日创出16.55元的历史高点后，开始缩量调整。9月7日该股在MA20附近止跌企稳（条件2完成），次日成功突破本轮调整行情的下降趋势线，发出买入信号。介入后该股即快速启动，目前股价已远高于进场位，故将止盈位移至成本位。近几个交易日该股受股指下跌拖累展开小幅调整，如下周一股价未跌破本周四低点（即16.51元），则将出现下分形，届时交易者须将止盈位上移至16.51元。随后继续跟随股价波动，利用下分形逐步提高止盈。

　　3）顺势横盘突破买入法

　　适用环境：股指运行在上升趋势或横盘趋势中。

　　条件1：上升趋势明确（MA10、MA20、MA60持续向上运行），且上升过程中量能逐步萎缩，表明市场浮筹逐渐减少。

　　条件2：股价在历史高位附近形成箱体窄幅盘整走势，震荡区间在15%以内最为理想，若振幅过大，则股价突破后上涨幅度较为有限，如图6所示。

　　操作上，投资者可在向上突破盘整平台压力位时进场。止损设于盘整平台上沿下方的3%。有浮动盈利后利用下分形逐步提高止盈。

　　让我们看看近期符合上述选股条件的实际案例（见图7）。

　　ST高陶自8月16日启动以来，中、短期均线组持续向上运行，上升趋势明确。8月26日股价在创出48.12元的阶段高点后，形成箱体窄幅震荡的盘整走势。9月7日该股突破盘整平台压力位发出买入信号。介入后该股持续上涨，目前股价已远远高于进场位，故将止盈位上移至成本价。如该股出现小幅调整走势，交易者可利用下分形逐步提高止盈。

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　　三种方法适用情况

　　新趋势形成买入法–简单的1-2-3准则是提前捕捉上升趋势开始的进场信号，由于是上升趋势初期，股价受股指下跌等外围环境制约，经常反复。因此，建议交易者严格控制仓位。

　　而趋势回调买入法和顺势横盘突破买入法都是基于顺势的基础上。顺势而为的仓位，可以给投资者带来很大的利润。交易者要做的就是耐心观察股价波动，随着股价上行利用下分形逐步抬高止盈，让市场决定我们的进出，真正做到截断亏损，让利润奔跑。

　　步入8月以来，上证股指一直在2600点至2700点的箱体内运行，横盘趋势明显。读者可以结合上面介绍的趋势回调买入法和顺势横盘突破买入法，独立分析时代新材、云南白药、大华股份、洋河股份的交易策略（见图8）。

　何谓下分形

　　下分形是由5根连续的价格线构成，其中最低的低价前后均有两根较低的低价，那么5根价格线中最低的低价就构成了下分形。我们举起右手，手指展开并中指朝下。此时手指就是5根连续的价格线，而你的中指就是最低的低价，这就是下分形。

　　精解高效离场策略

　　生存的前提是做好风险防控

　　周五大盘暴跌，有600余家个股跌幅超过8%。短短两个交易，不少股票把1月内辛辛苦苦累计起来的涨幅全部吞噬，投资者利润瞬间化为乌有。如何操作才能避免受到伤害？

　　一个成功的证券交易者，应同时具备平和的心态、系统的分析方法和完善的风险控制（止损资金管理）三个要点。交易中有一个环节出现纰漏，都会导致最终的失败。就如同三条腿的凳子，少了任何一个支点，都无法站稳。相比之下，这三个方面中投资者最容易忽略的环节就是风险控制。因此本期就为投资者介绍如何单一地利用止损来控制风险，用止盈来增加利润。

　　成功的“诀窍”

　　华尔街将交易成功的“诀窍”归纳成两句话：趋势是我们的朋友；截断亏损，让利润奔跑。趋势是我们的朋友，告诉我们要顺势而为，随势所动，这是胜算最高的交易策略。我们需要做的就是操作上升趋势个股。截断亏损告诉我们，一旦交易发生亏损即立刻离场，把亏损金额缩减得越少越好。以三五互联为例（见图1），8月25日股价跌破上升趋势线后，22个交易日累计跌幅接近25%（同期沪指跌幅仅为1.50%）。对于一笔没有预先设定离场计划的交易，其带来的交易后果是足以致命的。亏损不是问题，问题在于处理它们的方式。让利润奔跑则告诉我们，如果投资者一旦交易有了利润就应耐心持有，让其从小利润逐步演变成大利润。以哈高科为例，9月29日该股启动以来，上升趋势保持良好，前期介入的投资者应一直持有直至周五止盈出局，享受利润增长的快乐。

　　成功的“诀窍”运用到实际交易中，可以概括为选择上升趋势个股–窄止损–保本–浮动盈利四个交易步骤。

　　截断亏损

　　1，选择上升趋势个股（选择上升趋势个股及具体进场方法，可详见本刊第37期实战技巧《趋势交易中的三种稳定致胜方法》一文）。

　　2，窄止损–把止损定在3%~10%之间，在任何情况下不要超过10%。止损幅度的选择应参考投资者的风险承受能力。笔者认为把初始止损位设在进场位置下方3%处（见图2a）较为合理，股价收盘跌破止损位时立即离场。以往交易经验显示，如果入场点选择正确，股票如期向上运行，则不会跌回进场位置下方3%。

　　3，保本–当浮动收益超过6%时，则应考虑将初始止损位上移至成本价上方1%处（见图2b）。此时我们利用盘中价格止损，这样就可以确保我们的交易本金已经没有风险了。

　　让利润奔跑

　　4，浮动盈利–当交易本金已经不存在风险时，我们要做的就是耐心持有。上升趋势中的股票，无论是短线快速飙升还是中线缓步推升，其K线特征均为“低点比低点高，高点比高点高”。投资者可以将临近的两个低点相连，引出一根最贴近股价向上运行的趋势线，我们利用此趋势线作为浮动止盈位（见图2c）。随着股价的不断上行，我们以最陡峭的上升趋势线提高止盈位。这样就能保证不会在上升趋势中过早离场。

　　以上升趋势线作为浮动止盈时，有一个特例需要提示投资者注意。以连续长阳的方式加速拉升，创出阶段高点后，股价拒绝下跌而是以窄幅横盘的“姿态”盘出最陡峭的上升趋势线时，我们利用最后一根大阳线（涨幅超过7%）的最低价作为止盈位（见图2d），股价收盘跌破此位置时立即离场。

　　三种方法的案例分析

　　让我们结合此前介绍的趋势交易中的三种稳定制胜方法，为投资者简单剖析一下进场点以及止损、止盈点的设置问题（案例分析未考虑手续费等因素，同时因以收盘价计算需配合资金管理，所以本文以盘中突破前高来计算买入价）。

　　1，新趋势形成买入法–简单的1-2-3准则的止损止盈操作。

　　广发证券7月20日突破下降趋势线后，股价一直在29.50~35.00元横盘震荡并未向下创出新低（见图3）。最终10月11日该股以强势涨停的姿态突破先前的短期反弹高点（34.96元），发出买入信号。若以35.00元成交计算，初始止损位（买入价下方3%）位于33.95元。当日股价以37.33元的涨停价收盘，浮动盈利为6.57%。满足保本条件（浮动盈利大于6%），故将止损位上移至成本价上方1%处即35.35元。随着股价的快速飙升，我们连接K线低点找到最贴近当前股价运行的上升趋势线。10月25日该股收出长阳后次日即开始以小阴线回调，虽跌破上升趋势线但股价始终在“浮动1”即长阳下影线上方运行，故继续持有。11月5日该股再次创出历史新高，根据上升趋势的定义，我们重新绘制上升趋势线。在创出新高前股价未出现大阳线的情况下，11月10日该股收盘价跌破“浮动2”即上升趋势线，发出止盈离场信号。

　　2，趋势回调买入法的止损止盈操作。

　　太原刚玉自8月13日以来MA60开始持续上行，中期上升趋势保持良好。9月3日创出12.55元的历史高点后，开始缩量调整（见图4）。10月19日该股在MA60上方止跌企稳，10月22日股价成功突破本轮调整行情的下降趋势线，发出买入信号。若以11.75元成交计算，初始止损位为11.40元。当日股价以12.85元涨停价收盘，浮动盈利为9.36%。满足保本条件，故将止损位上移至成本价上方1%处即11.87元。随着股价的快速飙升，我们连接K线低点找到最贴近当前股价运行的上升趋势线。11月4日该股以大阳线收盘后，次日股价开始调整，虽11月9日收盘股价盘出上升趋势线但股价始终在长阳线最低价上方运行，因此继续持有。本周四该股再次创出历史新高，我们绘制一条新的上升趋势线。由于周五阳线涨幅大于7%，该股的操作策略是继续持有，并以最后一根大阳线的最低价作为止盈离场信号。

　　壹桥苗业8月2日以涨停的方式突破盘整平台后快速拉升，MA10、MA20开始持续上行，中、短线上升趋势保持良好（见图5）。8月9日创出64.90元的阶段高点后，开始缩量调整。8月16日、18日股价在MA10上方止跌企稳，19日股价成功突破本轮调整行情的下降趋势线，发出买入信号。若以61.00元成交计算，初始止损位为59.17元。当日股价以66.39元涨停价收盘，浮动盈利为8.84%。满足保本条件，故将止损位上移至成本价上方1%处即61.61元。股价在72元附近稍有停顿便继续快速飙升，我们连接K线低点找到最贴近当前股价运行的上升趋势线。9月2日该股以大阳线收盘后，次日股价开始调整。9月6日股价跌破大阳线最低价，发出止盈离场信号。此后该股便一路下行。

　　3，顺势横盘突破买入法的止损止盈操作。

　　洋河股份自底部启动以来，中、短期均线组持续向上运行，上升趋势明确（见图6）。8月18日股价在创出200.00元的阶段高点后，形成箱体窄幅震荡的盘整走势。9月21日该股突破盘整平台压力位发出买入信号。若以200.70元成交计算，初始止损位为194.68元。9月28日股价创出213.50元的高点，浮动盈利为6.38%。满足保本条件，故将止损位上移至成本价上方1%处即202.71元。10月11日股价盘中触及保本价，按交易策略平局离场。

　　随后股价再次陷入盘整阶段，11月1日股价再次突破盘整平台压力位再次进场。若以215.90元收盘价计算，初始止损位为209.42元。随即股价开始向上运行，11月3日股价创出234.01元的高点，浮动盈利超过6%，上移止损位至成本价上方1%处即218.06元。随着股价的不断上行，连接K线低点找到最贴近当前股价运行的上升趋势线。该股属慢牛走势，拉升后期并未出现长阳，因此其操作策略是持有，并以趋势线作为止盈离场信号。

　　小结：窄止损、保本体现的是截断亏损，浮动体现的是让利润奔跑。只有这样才能在变幻莫测的市场中，取得最终的成功。“止损”就像一把锋利的刀，它使你鲜血淋漓，但它也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损，使你化被动为主动，不断寻找新热点。在股票市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌，止损是投机艺术的基本功。