定向增发股票有哪些（19只鲁股正酝酿，这些机构趋之若鹜）-掘金网

定向增发股票有哪些（19只鲁股正酝酿，这些机构趋之若鹜）

菜鸡 • 22 7 月, 2022 3:39 下午 • 掘金笔记

　A股市场的持续向好，正带动定增市场迅速升温。经济导报记者发现，今年以来，已经有19只鲁股披露了正在推进中的定增事项，合计涉及募资金额309亿元。从参与这些定增项目的机构看，实际控制人、国资、基金等热情较高。

　　对此，受访券商业内人士表示，机构参与上市公司定增，多表明公司的估值及前景获得认可，而募集资金的投向也有助于提升上市公司的竞争力，值得投资者关注。

　　鲁银投资拟募资4.8亿

　　22日，鲁银投资(600784)发布定增预案，公司拟非公开发行股票1.14亿股，募集资金总额约4.8亿元，用于偿还银行贷款。

　　公告显示，此次鲁银投资定增对象为公司控股股东山东国惠和其控制的国惠改革发展基金，两者均以现金认购。其中，山东国惠认购8522.67万股，国惠改革发展基金认购2840.89万股。

　　对于此次定增，鲁银投资方面表示，自其收购山东省盐业集团有限公司下属盐业资产以来，相关业务呈现良好发展态势，但同时，公司仍需进一步加大资金投入，加大品牌宣传推广力度，提高中高端食盐销售占比。

　　而在去年前3季度，公司主要通过借款的方式解决资金需求，资金成本压力较大。截至2020年9月30日，公司仍存在17.81亿元短期借款及1.89亿元长期借款，合并口径的资产负债率达到63.36%，这使得公司财务不断增加，2018年、2019年及2020年1-9月公司仅利息费用就分别达到6670.68万元、13540.55万元和8238.78万元，致使公司面临较大的财务压力。

　　所以，此次定增募资用于偿还银行贷款，可以降低公司负债余额和资产负债率，改善公司资本结构，提升公司盈利能力，增强公司综合竞争力。

　　经济导报记者注意到，鲁银投资此次定增发行价格为4.22元/股，而公司19日收盘价为5.42元/股，相较而言，山东国惠和国惠改革发展基金进场成本较低。在受访投资人士看来，此次定增对于公司和参与机构来说，算是双赢。

　　实际上，在上涨趋势中的A股市场，类似定增的双赢效应明显增强，上市公司推进定增事项也在快速增加。

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　　Wind资讯统计的数据显示，今年已经有19只鲁股发布了与推进定增相关的公告，涉及募集资金规模合计达309亿元。其中，潍柴动力(000338)募集资金规模最高，预计达130亿元，公司本月5日发布的公告显示，其定增预案已获得证监会受理；博汇纸业(600966)定增募资规模也达到50亿元，不过该方案仅为董事会预案，尚未通过股东大会审议。另外，益生股份(002458)、赛轮轮胎(601058)等鲁股的定增规模超过10亿元，方案均获得股东大会通过。

　　国资参与热情较高

　　从上述鲁股定增募集资金投向看，新项目投产占比较多。

　　比如，益生股份拟定增募资的15.7亿元中，就投向多个种猪养殖项目、饲料生产项目、种鸡孵化场项目以及研发中心项目；金晶科技拟定增募资14亿元，将全部投向宁夏太阳能光伏轻质面板项目、马来西亚三期(太阳能电池封装玻璃)项目；潍柴动力的定增募资，则打算投向燃料电池产业链建设项目、全系列国六及以上排放标准H平台道路用高端发动机项目、大缸径高端发动机产业化项目、全系列液压动力总成和大型CVT动力总成产业化项目以及补充流动资金。

　　同时，部分鲁股的定增则用于偿还银行贷款或补充流动资金，缓解财务压力。如索通发展(603612)拟定增募资不超过3亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金；蔚蓝生物拟定增募资不超5亿元，也是全部用于补充公司流动资金。

　　而从参与上述鲁股定增的机构看，实际控制人、有国资背景的机构现身较多。如鲁银投资此次定增，参与方就是山东省国资委旗下的山东国惠和国惠改革发展基金。同时，山东国惠还是公司的控股股东。

　　赛轮轮胎上月通过股东大会的定增预案，发行对象为袁仲雪、瑞元鼎实投资有限公司，其中袁仲雪为赛轮轮胎的董事长、总裁、实际控制人，瑞元鼎华也是袁仲雪直接持股95%的企业。山推股份(000680)拟定增募资6.82亿元，募集资金将用于高端大马力推土机产业化项目、补充流动资金及偿还银行借款，其定增对象为国资背景的潍柴动力股份有限公司。

　　另外，部分鲁股的定增对象尚未确定，目标群体包括符合法律法规规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司等，而从近期已经实施定增的A股公司看，公募基金参与此类定增的积极性较高。

　　在券商等业内投资人士看来，由于上市公司定增募资投向有助于提升竞争力，使得公司估值、前景获得认可，带动基金等机构参与热情，值得投资者关注。如中原证券就指出，潍柴动力的定增有助于公司加码高端产能，夯实公司未来在重卡发动机领域的领先地位，燃料电池布局也有助于公司将丰富的研发资源变现，因此首次给予公司“增持”评级。