今天汤汤来科普一下可转债的转股溢价率
两个重要的公式:
转股价值=100/转股价×正股价
转股溢价率=(转债现价-转股价值)/转股价值*100%
可转债是特殊的债券,是在一定条件下可以转换成股票的债券。
所以可转债具有债性和股性,双重属性。
每只可转债都有利息和到期赎回价,低于到期赎回价买入,能发挥可转债的债性,持有到期必定会保本的,还能得到一丢丢的利息,聊胜于无。
当然,投资可转债不只为了赚一点利息,如果对应公司发展的好的话,可以转成股票,赚到股价上升的钱。
可转债的价格上涨必须是依附于正股股价的上涨。
举个例子:A公司的股价为6元,对应可转债转股价为5元。
那么1张可转债面值100元,可兑换A公司股票100/5=20(股)
则,转股价值=20*6=120元。
此时,如果可转债现价是110元,低于120元,转股溢价率就是负数。
(110-120)/120*100%=-8.33%
也就是说110元买入可转债,转成股票值120元,可以赚差价10元。
所以当可转债的转股溢价率为负数时,是有套利空间的。
有套利空间,就必定会有套利资金以更高的价格买入这只可转债,直至没了套利空间。
0号柴油价格分析(今日价格走势多少钱一吨)
那么可转债的价格会接近转股价值120元,甚至高于120元一点。
当可转债现价为130元时,转股溢价率是(130-120)/120*100%=8.33%
转成股票就要损失8.33%!!!
所以:
高溢价率可转债,脱离了正股的涨幅,都是泡沫,指不定哪天就破灭!
可转债的核心是转股价。当正股价格上涨到转股价130%以上一段时间,上市公司有强制赎回可转债,赎回价一般是100多几毛。
强赎公告发出,可转债的归宿就只有两个。
要么,可转债转成股票
要么,被上市公司以100多几毛的价格强制赎回。
高溢价的可转债就是个火葬场。
转成股票是巨大的损失。
被强制赎回损失更大。
肯定选择转股啦!
那么溢价率有多高,你的损失就有多大了
今天盘面上就多个可转债的跌幅比正股大很多
下面是几个截图
大跌后的转股溢价率还是高达40%+。
尽管是T+0,今天买入都是亏的,成交额超过可转债的规模了,也就是全部换手。
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