中国美债有多少（中国美债持有量及数据分析）-掘金网

中国美债有多少（中国美债持有量及数据分析）

菜鸡 • 29 8 月, 2022 11:56 上午 • 掘金笔记

美联储在1月27日发表的最新政策声明中暗示会在3月加息，并结束债券购买，随后启动大规模的缩表行动，这预示着美国货币盛宴狂欢时代的终结，美联储正在启动最具历史意义的紧缩周期，美国银行甚至在1月28日发布报告称，预测2022年将有7次各25个基点的加息。

美联储主席鲍威尔

而作为回应，华尔街投资者转变了常用的投资策略，抛售了包括美股和美债等在内的美国资产，且是自新冠疫情以来最严重的资产撤出，并正迅速转向更安全的资产，我们注意到，过去二周以来，投资者向黄金ETF投入的资金比任何其他ETF都要多。

比如，全球最大的黄金ETF机构SPDR在上周突然加仓了2.23吨黄金至979.69吨，而亚洲是全球黄金ETF的增长的主要买家，总持仓上升20%近15亿美元，且80%来自于中国。

一根金条看上去并不沉重但却重达13公斤

紧接着，Sprott首席执行官在发表的研究报告中认为，全球各地的人们正在重新审视黄金的金融属性和信用价值，很明显，黄金不再只是一个边缘资产或投资品了，因为，现在美国的宏观环境是债务货币化及贬值美元，虽然，美联储认为通过货币紧缩政策能控制美元的价值，但货币史告诉我们，他们控制不了，美联储更是无法印刷黄金，比如，目前，美国人开始抢购和狂买黄金和金币就是最好的例证。

美联储主席鲍威尔在展示金币

据美国铸币局在1月25日公布的数据，截至1月25日的前十个月，美国的金币总销量高达167.5万盎司，比二年前同期增长158%，甚至2021年仅用了10月至12月这三个月的销量（36.7万盎司）就一举超过了2018年全年的销量（高出18万盎司），而按世界黄金协会最新发布的需求报告计算，2022年美国金币的总需求量将约为450万盎司。

据总部位于伦敦的Metals Focus在1月27日公布的数据，尽管美国的消费信心指数出现大幅下降，但美国金币市场却意外保持强劲，2022年总计将超过140吨，创下10多年以来的新高。另外，美国数据公司Palantir也在一周前发布的声明中表示，他们购买了5000万美元的金条以应对风险事件和高通胀，并邀请其客户也用黄金来购买其服务，同时，2021年以美国市场为代表的银币销量也创下历史新高，银币销量为1.477 亿盎司。

这些数据和新消息正折射出美国公众开始怀疑美元能否继续充当长期财富储存手段，以对冲美元敞口的风险，预计持续的通胀担忧会支撑黄金的投资需求。最新的数据正在反映这个分析。

从全球市场来看，世界黄金协会在1月28日发表的《全球黄金需求趋势报告》显示，2021年全球黄金需求总量达到4021吨，其中第四季度的全球黄金需求量为1147吨，同比增长近50%，在此期间，全球金条和金币的需求同比增长31%达到1180吨，且为八年来最高水平。

报告显示，2021年全球各国央行大幅购买463吨黄金，较2020年增长82%，其中，来自新兴市场和发达市场的多国均增加了黄金储备，使全球央行黄金储备总量达到近30年来的最高水平，其中，巴西、乌兹别克斯坦、匈牙利和印度购金量最高，值得注意的是，新加坡和爱尔兰这两家发达市场的央行也和新兴市场同行一样购买了大量的黄金，且是自十三年以来的首次。

随后，世界黄金协会对全球央行公布的最新调查报告认为，21%的全球央行预计将在2022年继续购金（在过去十年中，各国央行增持了超过4500吨的黄金），甚至，荷兰央行还在一个月前撰文暗示黄金储备可以作为再次建立全球货币系统的基础，另外，俄央行在1月23日公布的数据，该国的黄金储备再创新高，而在其国家财富基金中也已全部清除美元份额，以置换黄金等非美元储备资产。紧接着，波兰央行表示，可能在未来几年至少再购买100吨黄金，以展示该国的经济实力，以防止美元系统突然崩溃，更是出乎全球市场意外。

不仅于此，中国市场中的黄金进口量和销售量也整体展现出强劲态势。世界黄金协会的数据显示，中国的金条和金币需求在去年第四季度达77吨，这也使得2021年中国市场金饰需求全年达675吨，同比增长63%，比疫情前的2019年还要高出6%，另外，金条与金币需求总量也高达285吨，同比增长44%，中国黄金ETF更是净流入高达14.4吨推动总持仓量超过75吨，为历史最高记录，且为连续第六个月保持净流入，相较去年11月底时更大幅增长了12吨。

一克黄金多少钱（再降，降幅高达9元）

另据中国黄金协会在1月27日发布的数据显示，2021年中国的黄金实际消费量为1120.90吨，同比增长36.53%，较2019年增长11.78%，国内原料黄金产量为328.98吨，另外，2021年上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量3.48万吨，累计出库高达1598吨，较2019年同期增长5.2%，上海期货交易所全部黄金品种累计成交量9.71万吨。占全球黄金市场总交易量的比重达13.72%。

而更让市场意外的是，由于中国市场的黄金需求攀升，加上季节性特点，中国的黄金进口量从2021年第四季度开始激增，据中国黄金协会数据，2021年进口原料产金114.58吨，同比上升0.37%。

根据中国海关发布的最新数据，截止去年12月的前11个月内，中国的黄金总进口量高达651吨，大幅高于2020年，比如，去年10月中国的黄金进口量就达到2019年12月以来的最高值，大幅增长了123吨，较上一个月增加38吨，数据显示，以上这些数据表明，自2021年以来，加上中国进口的原料黄金，至少有765吨黄金已经运抵中国市场。但事情到此并没有结束。

世上最大实心金砖重达220公斤保存于中国的一家黄金博物馆中

此消彼长，与全球央行增持黄金储备形成鲜明反差的是，美国石英网站一周前援引华尔街经济学家的最新观点认为，包括中国、日本、俄罗斯、德国等在内全球央行很有可能会抛售大量美债，因为，随着美国通胀持续攀升后使得美债隐性违约风险增加后，也存在清零美债的可能。而就在这个节骨眼，又出现了一件意外的事情。

据全球顶级的对冲基金经理Crispin Odey在1月27日发表的一份更新版的行业报告中表示，美财政部可能会很快会没收黄金，禁止私人持有黄金，只允许持有美财政部发行的金币，未来可能会试图将黄金货币化，因为虽然美联储一直在淡化通胀预期，但美国可能将会失去对通胀的控制，而这也就解释了美国人近段时间为什么要大量买入金币的原因了。

而这背后体现的正是现在美国正在将数万亿美债进行了货币化，这也意味着美国个人再也没有黄金私有权，囤黄金更是非法的，不过Crispin Odey也坦言美国政府只有在感到有必要为全球商贸环境建立一个稳定的结算单位时才会这样做，但我们注意到，这在美国经济历史中是有过先例的，1933 年，出于种种原因，时任罗斯福总统通过臭名昭著的行政命令没收了美国人的黄金——被要求上交他们的黄金，作为回报，他们将在银行获得一笔存款（具体细节请参考下图这份行政命令）。

不过，迹象已经显示，我们注意到，据美国金融网站ZeroHedge在上周援引美国堪萨斯州提出的一项提案（HB2123）显示，该州将立法让黄金和白银成为法定货币，与美元并驾齐驱，出乎投资者的意外。

以上这些说明，黄金依然在全球货币和金融系统中充当着信任锚的作用，事实上，这从不少国家要运回存在美国金库中黄金的浪潮中就能观察到，据俄媒RT在一周前援引专家表示，各国存在美联储地下金库中的黄金所有权是非常清晰的，美联储不敢阻止各国运回属于自己的黄金，因为这种寄存方式属于保本式的储存，基于种种理由，美联储并不敢私吞这些黄金。