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什么是摘牌（摘牌和挂牌的区别）

菜鸡 • 13 7 月, 2022 9:32 下午 • 掘金笔记

北京时间5月19日晚间,根据瑞幸咖啡向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件显示,公司于5月15日收到了美国证券交易委员会上市资格部门(Listing Qualifications Staff)的书面通知,纳斯达克交易所决定将公司摘牌。

纳斯达克交易所通知瑞幸咖啡摘牌

瑞幸要求举行听证会

根据披露的文件,SEC上市资格委员会做出摘牌的决定基于两个理由:

(i)根据纳斯达克上市规则5101,公司于2020年4月2日通过6-K披露的虚假交易引发了公众利益担忧;

(ii)根据纳斯达克上市规则第5250条,公司未在过去公开披露重大信息,即未披露用于执行此前披露虚假交易的商业模式。

对此,瑞幸计划举行听证会,在听证会结果发布前,将继续在纳斯达克上市。听证会通常安排在提交听证会请求的30至45天后。

陆正耀回应瑞幸将退市:

深感失望遗憾全力维持门店运营

在凌晨的时候,瑞幸咖啡董事长陆正耀发布声明称,纳斯达克不等最终调查结果就要求公司退市,出乎意料,对此个人深感失望和遗憾。

陆正耀在声明中,首先对于瑞幸咖啡事件造成的恶劣影响,向投资人、全体瑞幸员工和客户道歉。不过他认为,瑞幸已根据阶段性调查结果,第一时间处理相关责任人、重组董事会、更新管理层、积极进行整改,但纳斯达克不等最终调查结果就要求公司退市,出乎意料,对此个人深感失望和遗憾。

他还表示,坚信瑞幸咖啡的商业模式和商业逻辑是成立的,瑞幸咖啡自运营以来每年的营收都在持续增长。“我的风格可能太激进,企业跑的太快,也导致很多问题,但我绝不是以概念做局去欺骗投资人。“陆正耀说,质押瑞幸咖啡股票所得资金,也全部用于支持旗下各个企业的经营发展,没有用于个人挥霍,更没有转移资产,对此愿意接受任何调查。

此外,陆正耀还提到,瑞幸如果退市,面临的困难和压力必将继续加大,但不论怎样,都会倾尽全力维持门店运营,竭尽所能挽回股东损失,让瑞幸这个品牌能够走下去。

以下为陆正耀声明全文:

纳斯达克就瑞幸摘牌一事作出回应

纳斯达克表示,无法就个股进行评论,但所有公司都将遵循交易所的统一规则。根据纳斯达克上市中心网站的信息显示,上市公司必须在收到摘牌通知的7个自然日内提出召开听证会的请求,公司可以选择口头或书面形式的听证会,听证会费用为10000美元。听证会上,企业约有50分钟时间进行陈述,听证委员会通常在听证会后的30天内公布书面决定,在此之前上述公司可以继续维持上市。

瑞幸咖啡股票将于周三晚7点复牌交易

瑞幸咖啡股票将于美国东部时间5月20日上午7点(北京时间5月20日19:00)恢复交易。在该公司对伪造交易展开调查并致歉后,其股票自4月7日以来一直停牌。停牌前,股价因披露交易造假而在一个交易日内暴跌逾75%。

陆正耀卸任公司治理委员会主席

瑞幸CEO钱治亚涉财务造假被解职

根据瑞幸5月12日晚间提交的文件显示,瑞幸咖啡董事长陆正耀也退出了“提名及公司治理委员会”主席的位置。虽然瑞幸咖啡并没有在公告中直接点出陆正耀的退出,但提名及公司治理委员会中已没有陆正耀的名字,而是由独立董事庄伟元、大钲资本创始人黎辉和郭谨一组成。

根据瑞幸咖啡最新公布的股东情况,陆正耀目前在瑞幸持有48.49亿股B股股票,其中普通类B股39.12%,拥有36.86%投票权,是第一大股东。

另外,瑞幸咖啡12日公布了对财务造假问题的内部调查进展。公告中称,内部调查委员会向董事会提出了一些能够解释该公司交易数据造假的证据,并据此终止了CEO钱治亚、COO刘剑的职务。这是瑞幸首次声明钱治亚也与造假行为有关。

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根据公告,瑞幸董事会指派了董事及高级副总裁郭谨一担任瑞幸代理CEO。郭谨一和钱治亚、刘剑一样,也是陆正耀的“神州系”干将,曾任神州优车董事长助理。2018年5月瑞幸告星巴克行业垄断的风波中,郭谨一曾高调表态“瑞幸咖啡无意炒作”。

瑞幸获将面临112亿美元赔偿

240家机构受波及

关于瑞幸咖啡是否面临破产的问题,据相关律师表示,被摘牌对于瑞幸咖啡将产生重大不利影响,特别是在融资方面,的确会增加公司破产的可能性。

而对于投资者而言,摘牌不影响投资者继续索赔,不过被摘牌意味着上市公司的赔偿能力及经济状况更差。据上海律师宋一欣分析,若以2020年初至今作为时间段计算,粗略估算,面临集体诉讼的瑞幸将遭遇总计约112亿美元赔偿,折合人民币754亿元。

据统计,截至一季度末,共有240家机构持有瑞幸咖啡,机构持股占比达34.43%。

根据Tiger Trade数据,截至5月1日,传统投资经理持有情况方面,资本研究与管理公司持有1008.77万股,持股比达3.98%;

其次是美银和贝莱德,持有497.37万股和483.82万股,持股比分别为1.96%和1.91%;

纽约人寿投资公司、领航、高盛、威灵顿管理公司等也持有一定比例的瑞幸咖啡。

对冲基金方面,MelvinCapital、文艺复兴、Tybourne资本等也分别持有200万股以上的瑞幸咖啡。

风险资本/私募股权方面,大钲资本则持有1809.73万股,持股比达7.15%;

投资银行方面,摩根士丹利持有瑞幸咖啡364.91万股,持股比达1.44%;

海纳国际集团和摩根大通也分别持有178.85万股和159.26万股;

瑞信、巴克莱、美国富国等也持有瑞幸咖啡。

证监会曾这样表态

在瑞幸4月2日自我披露财务造假后不久,美国证券交易委员会(SEC)就已向中国证监会发函,与证监会就双方配合对瑞幸咖啡进行彻查一事进行沟通。

4月23日,银保监会副主席曹宇也公开表示,瑞幸事件性质恶劣,教训深刻,银保监将坚决支持,积极配合主管部门依法严厉惩处,强调银保监对财务造假始终零容忍态度。

4月27日时候,中国证监会有关负责人表示,自瑞幸咖啡自曝财务造假以来,中国证监会第一时间对外表明严正立场,并就跨境监管合作事宜与美国证监会沟通,美国证监会作出了积极回应。中国证监会一向对跨境监管合作持积极态度,支持境外证券监管机构查处其辖区内上市公司财务造假行为。在国际证监会组织多边备忘录等合作框架下,中国证监会已向多家境外监管机构提供23家境外上市公司相关审计工作底稿。

虽然瑞幸咖啡是在境外发行证券,但证监会仍然具备管辖权。根据今年3月1日起施行的新证券法第二条规定:在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动,扰乱中华人民共和国境内市场秩序,损害境内投资者合法权益的,依照本法有关规定处理并追究法律责任。

在“5·15全国投资者保护宣传日”活动上,证监会主席易会满重磅发声,回应投资者的关切,对当前资本市场重点热点问题作出了全面回应。

对于康得新、康美药业、瑞幸咖啡等财务造假案,易会满也有说法。易会满表示,我们清醒地看到,财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规屡有发生,这不仅破坏市场生态,更重要的是影响投资者信心。对此,必须出重拳、用重典、坚决清除害群之马,切实保护投资者合法权益。