什么是h股（h股怎么买是外资股吗）-掘金网

智通财经APP讯，天齐锂业（002466.SZ）在2021年12月29日接受调研时表示，目前公司正全力以赴推进H股相关工作，本次股东大会的召开也是H股发行流程中的一步。公司澳大利亚奎纳纳一期氢氧化锂项目已经基本全线贯通运行，并开始投入试运行。持有的SQM领式期权方面，在领式期权到期后，天齐锂业香港可选择以与应还款金额相当的现金或者股票交割还款。目前，该笔借款尚未到期。

信达证券研报中提到，2018年公司于锂行业周期高点举债35亿美元收购SQM股权埋下债务危机隐患。2020年Q4以来，随着银团并购贷款展期、境外全资子公司TLEA引入战略投资者IGO交易实施完成，以及控股股东天齐集团向公司提供财务资助，加之锂行业逐步复苏带来锂价上涨，公司经营性现金流有所缓解，目前债务危机基本解除。后期公司将通过H股发行等方式偿还剩余贷款。分析师认为，债务危机解除叠加锂行业需求超级周期带来的锂价上涨，公司经营性现金流逐步好转，产能扩张或加速，业绩有望强势回归。

随着“碳中和”、“发展绿色经济”逐步成为全球主要经济体的共识，大力推动新能源汽车产业链发展已是大势所趋，而公司相信SQM多年以来所积累的运营经验和技术能力将为创造更绿色的世界做出重要的贡献。这也是公司当初投资SQM的初心之一。公司相信智利政府将继续支持锂研究和开发的长期观点，公司对此非常有信心。

SQM在近期的投资者交流中表示，其目前碳酸锂产能已达12万吨/年，预计2022年中可达18万吨/年;SQM预期其氢氧化锂产能将于2022年底前扩产至3万吨/年，并正在论证氢氧化锂产能逐步扩产至9万吨/年的可行性及方案。SQM认为随着锂市场的加速增长推动价格上涨、2020年所签合同相继到期，预计其2021年第四季度锂产品销售均价将高于12,000美元/吨，SQM预计其2022年第一季度销售均价可能会更高。

就机构关心的澳洲的奎纳纳二期项目，公司表示，项目团队目前主要精力放在奎纳纳一期氢氧化锂项目的调试、投产和产能爬坡上。奎纳纳二期氢氧化锂项目主体工程已基本完成，处于暂缓建设状态。

泰利森于2019年开始建设的尾矿库项目预计将于2022年第二季度投产，为泰利森增加约30万吨/年锂精矿产能。2021年6月，文菲尔德董事会结合市场情况决定，将泰利森第三期化学级锂精矿扩产计划的试运行时间从原计划的2025年提前至2024年完成。

具体问答实录如下：

问：请问公司目前H股工作进展如何?预计什么时候可以发行?

答：目前公司正在根据相关法律法规的规定及监管机构的要求，全力以赴推进H股相关工作，本次股东大会的召开也是H股发行流程中的一步。公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时就项目相关进展情况进行披露，敬请留意。

问：公司对智利本次总统大选结果有什么看法?是否会对公司有影响?

答：公司一直密切关注并且尊重公司拥有投资所在国家/地区的内外部环境变化，并对公司的投资进行持续的评估。多年来，由于智利经济稳定、对外商规则稳定以及对外商投资的开放态度，智利一直是拉美地区外商投资的主要国家，公司对智利的政治、法律及商业基础很有信心。本次智利总统大选是智利民众通过投票选出的，可见他的主张是得到民众认可的。随着“碳中和”、“发展绿色经济”逐步成为全球主要经济体的共识，大力推动新能源汽车产业链发展已是大势所趋，而公司相信SQM多年以来所积累的运营经验和技术能力将为创造更绿色的世界做出重要的贡献。这也是公司当初投资SQM的初心之一。公司相信智利政府将继续支持锂研究和开发的长期观点并确保智利在该领域的领导地位，公司对此非常有信心。

问：公司目前持有的SQM领式期权的情况如何?到期后将如何处理?

答：公司下属子公司天齐锂业香港分别于2019年2月11日和2019年7月1日与摩根士丹利国际有限公司签订了Variable Prepaid Share Forward Transaction合同。按照合同约定，天齐锂业香港将所持有的部分SQM公司B股股票押记给摩根士丹利，以取得3年期借款，并买入与押记股票数额相当的看跌期权，作为借款偿还能力的保证，同时卖出与押记股票数额相当的看涨期权以对冲部分融资成本。在领式期权到期后，天齐锂业香港可选择以与应还款金额相当的现金或者股票交割还款。目前，该笔借款尚未到期;公司正在对后续的还款方案进行积极的评估与论证。

问：SQM的产能扩张计划是什么样的?

答：公司了解到，SQM在近期的投资者交流中表示，其目前碳酸锂产能已达12万吨/年，预计2022年中可达18万吨/年;SQM预期其氢氧化锂产能将于2022年底前扩产至3万吨/年，并正在论证氢氧化锂产能逐步扩产至9万吨/年的可行性及方案。SQM认为随着锂市场的加速增长推动价格上涨、2020年所签合同相继到期，预计其2021年第四季度锂产品销售均价将高于12,000美元/吨，SQM预计其2022年第一季度销售均价可能会更高。具体情况请以SQM披露的公告为准。

问：目前公司澳洲奎纳纳一期氢氧化锂工厂的进展如何?

答：目前公司澳大利亚奎纳纳一期氢氧化锂项目已经基本全线贯通运行，并开始投入试运行。在后续试生产过程中，公司将开始向客户进行产品送样并将根据试生产中出现的问题以及客户对产品的需求，继续开展有针对性的调试整改工作，使可销售产品满足客户要求。

问：公司在澳洲的奎纳纳二期项目进展如何?

答：公司项目团队目前主要精力放在奎纳纳一期氢氧化锂项目的调试、投产和产能爬坡上。此前，公司与IGO双方以同比例增资的方式向TLEA注入资金，主要用于TLEA全资子公司TLK所属澳大利亚奎纳纳氢氧化锂工厂的调试和运营。一期氢氧化锂项目投产后，其产品将主要销售给SKI、Northvolt等现有订单客户实现现金流，为二期氢氧化锂项目的重新启动打下基础。目前，奎纳纳二期氢氧化锂项目主体工程已基本完成，处于暂缓建设状态。鉴于二期氢氧化锂项目紧邻一期氢氧化锂项目，两期项目共用工程主要有办公行政后勤系统、水系统、电力系统、压缩空气系统、锅炉系统、基础设施等，二期项目与一期项目具有极强关联度，公司将在有效验证一期项目成熟运营基础上，结合市场动向、公司资金流动性、项目可行性等多种因素综合考量未来二期氢氧化锂项目的重启规划和资本金投放计划。有关奎纳纳二期项目的重启计划请以公司后续披露的相关公告为准。

问：可否介绍一下泰利森的尾矿库(TRP)项目以及泰利森明年锂精矿产能释放情况?

答：泰利森于2019年开始建设的尾矿库项目预计将于2022年第二季度投产，为泰利森增加约30万吨/年锂精矿产能。

什么是波动率（如何玩转波动率）

问：请问泰利森三期化学级锂精矿扩产项目进展如何?

答：2021年6月，文菲尔德董事会结合市场情况决定，将泰利森第三期化学级锂精矿扩产计划的试运行时间从原计划的2025年提前至2024年完成。

问：公司与IGO交易已完成，目前天齐对泰利森的包销份额是否有变动?泰利森的定价机制是否有变动?

答：根据文菲尔德《股东协议》相关规定，泰利森化学级锂精矿不出售给第三方，只供给其两位股东。2021年7月，公司子公司TLEA引入战略投资者IGO的交易完成后，天齐锂业化学级锂精矿承购权由TLEA承继，TLEA从泰利森购买的锂精矿优先满足TLK需求，剩余量满足天齐锂业国内工厂和代加工需求，IGO不享有锂精矿购买权。因此，公司与IGO的交易完成后，天齐锂业国内外工厂从泰利森采购化学级锂精矿的权益不会发生实质性变化。泰利森目前的定价机制也没有变化，泰利森化学级锂精矿定价参考锂产品市场价格变动，再根据采购量给到两位股东一定折扣。

问：公司明年是否考虑进行委外加工?

答：泰利森锂精矿根据TLEA和雅保两位股东的需求进行规划生产。根据《股东协议》相关约定，泰利森的化学级锂精矿不对TLEA和雅保以外的客户销售。公司会结合下游锂盐供需状况、价格情况和公司订单情况合理考虑采用委托加工方式。具体情况请关注公司未来披露的定期报告。

问：过去两三年，公司主要在集中精力解决债务问题，公司未来的发展战略以及扩张计划是否有什么改变?公司预期未来会有什么样的行业地位?

答：回顾天齐的发展历史，从公司前身射洪锂盐厂于1992年开始建设到现在已有近30年的历史，公司可以说是一名行业的老兵，已历经好几个产业周期起起伏伏的考验，也见证了市场对“锂”从“工业味精”到“白色石油”的认知及需求转变，以及从一个小众产品到成为新能源行业基础材料的巨变，可以说公司对所处的行业积淀了深刻的认识和经验。公司也深刻体会到，这是一个充满机遇的行业，公司在行业中的发展，是一场在长景气周期中需要与竞争对手比拼耐力、判断力的马拉松，而不是一场短跑。因此，公司要清楚公司在行业中的优势，尤其是与同业公司相比而言，天齐所拥有的独特优势。公司将积极把握自身的资源优势，合理有效地利用好公司长期积累的丰富经验和对行业的分析判断，从容发展，公司有能力也有信心占据公司认为自己应有的行业地位。

问：公司对未来锂盐产能的扩张是如何考虑的?倾向于在海外(如澳洲)还是国内建厂?

答：关于公司锂盐产能的扩张，就公司建厂选址的策略而言，公司目前主要有两方面的考虑，即距离矿产资源近或者距离客户近。

问：目前遂宁安居年产2万吨电池级碳酸锂项目进展如何?

答：安居年产2万吨电池级碳酸锂的项目此前已经完成了可行性的研究，是公司中期产能规划的一个重要组成部分，目前公司正在积极论证该项目的重启建设时机。未来如有重要信息更新或重大进展，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行披露义务，敬请留意。

问：公司对阿根廷和非洲的锂资源有布局的想法吗?

答：目前公司没有这方面应披露而未披露的信息。

问：公司雅江措拉锂辉石矿的进展如何?

答：公司一直视甘孜雅江措拉锂辉石矿为一个中长期且必要的资源储备，目前该矿处于缓建状态。公司全资子公司盛合锂业拥有四川雅江县措拉锂辉石矿的采矿权，该矿段属亚洲最大规模的甲基卡锂辉石矿区的西矿段，该矿区矿石量约1,971.4万吨，折合氧化锂资源量约25.57万吨，平均品位1.3%，锂资源量折合碳酸锂当量约63万吨。2021年9月，公司董事/总裁夏总带领管理团队前往雅江措拉锂辉石矿考察，对矿区的设备设施、采矿流程、前期开发规划及现状进行了考察。后续公司将积极借鉴澳大利亚格林布什锂辉石矿的开发管理经验，严格遵循绿色、环保、安全、高效的原则，结合公司发展战略、资金流动性、项目可行性等多种因素综合考虑后续的开发计划。未来如有重要信息更新或重大进展，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行披露义务，敬请留意。

问：公司管理团队有很多优秀人才加入，请问公司选聘人才的标准是什么?

答：管理层把握着公司的发展方向和节奏，是一个公司稳步发展的根本。回顾公司的发展历程，天齐历经了从一个县级国企、私营企业、股份公司到目前逐步国际化的转变，每一步都是在管理层的带领下实现的。随着天齐不断向前发展，公司的理念、制度、文化等都随之而变，管理团队也在不断调整以匹配公司每个发展阶段的需求。对于公司而言，公司的国际化发展，不仅是收购和掌握优质的境外资源，更重要的是匹配国际先进的公司管理理念、制度和企业文化。近年来，公司管理团队的调整是适宜天齐国际化发展的结果，天齐管理团队将秉持成为以锂业为核心的全球新能源材料产业领导者的核心理念，积极贯彻和输出公司合适的管理理念、制度及文化，管理好公司境内外的资产。

问：公司是否考虑新的股权激励计划?

答：截至目前，公司尚未推出股权激励计划。未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时公告，敬请留意。