结构性存款是什么意思（本金会不会亏损？）

菜鸡 • 11 9 月, 2022 11:07 上午 • 掘金笔记

结构性存款其实已经面世也有几年了，但是现实中很多人对于结构性存款依然是一无所知，那么高于普通定期存款的结构性存款到底是什么，它是否存在风险，我们的资金安全有没有相应的安全保障？

什么是结构性存款？

结构性存款按照官方定义，即在普通定期存款的基础上加入一定比例的衍生品组成，由两部分构成，故而称之为结构性存款。简单地来说：结构性存款将客户的资金分为两个部分：其中大部分资金仍然存为普通的定期存款，以获得稳定的收益，保证本金的安全；其余的小部分资金用于投资高风险的金融衍生产品，以博取较高的收益。

举个例子：退休的张三，目前手上有100万元的资金，由于理财产品打破刚性兑付之后，银行不再发行保本理财产品，一时间张三不知道要投资什么，这时候银行的理财经理向张三推荐了保本型结构性存款，对于张三的这笔资金，银行是这么处置的，其中98.1万元，用来存在我们日常所熟悉的普通定期存款里，利率为1.95%，那么到期本息合计=本金+利息=98.1+98.1*1.95%=100万元；剩余的1.9万元，银行则用于投资于高风险收益的金融衍生品，比如期货、期权、外汇、贵金属等等以获取高收益。

从上述例子中，我们可以看到，即使发生最为极端的情况，1.9万元的金融衍生品投资全部都赔了，一年后张三的100万元投资本金还在（因为98.1万元的普通定期到期本息恰好是100万元）；反之如果金融衍生品投资赚钱了，那么由于它高风险的因素，其相应的收益肯定高于单纯存放在银行定期存款的收益，这也是为什么我们看到结构性存款利率都比普通定期存款利率高的原因。

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额外说明：上述这种情况叫做100%的保本，现实中有可能出现不保本的情况吗？显然这是存在的，比如银行并不是拿98.1万元去存普通定期，而是只拿了90万元去存普通定期，其余10万元投资高风险的金融衍生品，这种情况下，90万元到期的本息合计为：90+90*1.95%=91.75万元，这种情况如果金融衍生品都亏了，显然相比你原来100万元的本金而言，你最终回收的资金是有所亏损的。不过目前来看，国内绝大部分银行发行的都是100%保本的结构性存款，这类本金会有所亏损的结构性存款暂时未在市面上见过。

存款部分

通过上述分析，我们知道保本型结构性存款，其资金大部分主要存放于银行定期，少部分投资于衍生金融产品。此处要特别说明的是对于存放银行定期的这部分资金，同样是受到《存款保险条例》的保障的。根据中国银保监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法》，在附则中指出：结构性存款应当纳入商业银行表内核算，按照存款管理，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，相关资产应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定计提资本和拨备。衍生产品交易部分按照衍生产品业务管理，应当有真实的交易对手和交易行为。且发行结构性存款的商业银行应当具备相应的衍生产品交易业务资格。