关于选股
我们都知道一个基本公式，股价=EPS*PE。故，要获得股价的涨幅，第一是提高EPS（每股收益earning per share），第二是提高PE（市盈率）。如果两者都能大幅度提高，那就是一个我们称的戴维斯双击。 比如EPS从1到2，PE从10到20，股价便可以从10元到40元。
传统选股理念，主流有两种：
第一种是格雷厄姆的捡烟蒂方式，简单说得以极度低估的价格，买入一个很一般的公司，不指望公司有太多的成长，只要估值修复就可以了，比如2PE变成3PE（市盈率）。
第二种是巴菲特得以合理的价格买入伟大的公司，赚公司成长的钱。这种模式下，主要赚EPS增加的钱，伟大的公司总体来说都不会特别便宜，如果估值也提升了，那属于意外惊喜。
这两种方式，演变出不少分支。最高级一种是乌鸦变凤凰，从困境反转变成一个牛逼的企业。
比如 $保利协鑫能源(03800)$ ,属于捡烟蒂后，恰逢颗粒硅大爆发，
比如力劲科技，以前也是一个不起眼的小公司，攀上新能源这条主线以后，实现了一年100倍的壮举。
比如蔚来汽车，19年10月一度以为要破产，股价最低到了1元1，随后一年翻了50倍。
A股比如联创股份，本来是一个顶级垃圾公司，但是有R142B产能，这玩意用来生产PVDF，这玩意国家现在不给批新产能，但是下游急缺，这个成本价格一路疯长，造就联创股份成为今年A股最靓的仔。
第二种方式，相对简单一点，合理价格和伟大公司。我认为合理的价格更重要。因为伟大的公司会不会继续伟大，很难判断，但是价格贵不贵，明显容易判断。
年初的抱团，把10到15%增速的茅台，搞到了70PE， 20%的增速的海天味业，抱到了100PE。都是透支了3到5年的业绩。更夸张的是天味食品千禾味业还有怡海国际。。
所以杀估值还是小事，茅台最多70PE到40pe,打6折。一旦戴维斯双杀，杀业绩杀估值。那就是3折起步。
之前有公众号大V高位吹天味食品，还加了一句终生不卖，不知道现在怎么样了。
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投资是一个追求预期差的事情。买股票时候就要想好，你想赚PE提高的钱，还是想赚成长的钱，抑或是这俩都要。 那些透支了3，5年甚至透支了一辈子估值的公司。 再牛逼也不是一个值得投资的标的。
选股方面，我个人比较偏向于业绩爆发
业绩爆发，主要有2种，第一种是产能爆发，这个往往是行业变迁以及政策。远一点的案例有金溢科技和万集科技时候的ETC。近一点的是碳中和。包括光伏电动车 以及上下游大量扩产。
第二种是涨价，涨价和上述行业变迁以及政策也有一定的关系。主要是周期错配，供不应求引起的。 不同行业涨价 逻辑各不相同，需要认真去辨别。 涨价股优点的业绩改善会很明显。
缺点是不是行内的人，很难第一时间跟踪到，而且股票周期领先于涨价周期，并非完全对应。产品涨价持续时间的判断也是一大难点。
19年猪瘟带来的超级猪周期，中远海控的航运涨价，现在最火热的元素周期表，还有各种化工公司。都是涨价受益股。
业绩爆发股，也分前后，主要看有没有持续性。
传统周期股，都没有很好的持续性，猪肉40元的价格也持续了没几天。这种公司业绩最好的时候反而是卖点， 业绩最差的时候反而是买点。
也就是PB最低PE最高的时候买，PE最低PB最高的时候卖 切不可相反操作。
而有持续性的一些新兴行业，刚开始的业绩爆发是买点。既然是新兴行业，也就说未来还有很长的路。 符合长长的坡，厚厚的雪这个理念。一些CXO，智能家居，电车，刚爆发业绩时候追进去，也能赚得盆满钵满。
业绩爆发主要买点，第一个是跟踪价格，第二个是净利润断层和股权激励。
净利润断层不做展开了，有兴趣的可以去看一下《股票魔法师》这本书。股权激励道理差不多，时间持续性更好。股权激励一般都能完成的。不能完成的那是真的差劲
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