纳斯达克100指数详解（期货和基金实时行情详解）-掘金网

纳斯达克100指数详解（期货和基金实时行情详解）

菜鸡 • 13 7 月, 2022 2:26 上午 • 掘金笔记

1 广发纳斯达克100产品介绍

广发基金现有2只纳斯达克100指数产品，场内是纳指ETF，其场内代码是159941，场外是广发纳斯达克100指数基金，其人民币A份额代码是270042、人民币C份额代码是006479、美元A份额代码是000055、美元C份额代码是006480。

广发纳斯达克100指数基金成立于2012年8月15日，截至2021年9月13日，其年化收益达20.28%，自2013年起，完整的年度收益情况是每年均是正收益。

广发基金纳指100产品优势是场内+场外规模市场最大，截至2021年6月30日，场内+场外规模合计约49.28亿元。另外，广发纳斯达克100指数基金赎回款到账时间市场最快，即T日赎回，T+4日赎回款到账，由于规模最大等潜在优势，也使广发纳斯达克相关产品在应对申购或赎回冲击时，业绩负面影响最小。

纳指ETF（159941）是深交所上市的跨境品种，具备T+0交易的特点，同时A股交易时段美股是休市时间，因此纳指ETF（159941）场内交易时会参考昨日美股纳指100的表现情况。一般情况下，纳指ETF（159941）二级市场交易受到额度、市场买卖需求、汇率、IOPV以及纳指100交易预期等因素的综合影响。

1）额度：一般情况下，额度紧缺有潜在可能导致纳指ETF（159941）场内份额形成供小于求的可能。例如2020年疫情前期导致美股大跌，后期，市场抄底需求强烈，加上额度紧俏，导致买卖供需失衡，形成溢价。

2）市场买卖需求：买卖需求失衡时，例如大家看好美国科技公司的长远表现，由于其科技垄断性以及市场垄断性，加上纳指前10大科技龙头企业占比超过50%，该类企业相对不太受部分国家政策影响，其利润来源于全球，因此资产配置需求较高。

3）汇率：最新净值估值汇率以及盘中中美汇率的变化及预期，也会影响盘中价格的折溢价水平。

4） IOPV：在T日盘中交易时，根据已经公布的纳指ETF（159941）T-2交易日的最新净值，加上T-1日纳指100的涨跌幅，大致推断出T-1日美股收盘时点的纳指ETF（159941）净值的参考值，即IOPV。虽然IOPV是尽可能贴近的参考值，具有一定的参考意义，但与实际的T-1日美股收盘时点的最新净值仍然存在一定的误差，仅供参考。

5）纳指100交易预期：纳指100有对应股指期货，其差不多是24小时交易的，因此在A股开盘时，投资者可以借鉴该股指期货的走势，决定交易价格的合理性。

纳指ETF（159941）的实际交易价格综合受到包括上述在内的很多因素的影响，例如对美国货币政策的预期，相关股指期货可能并没有完全反映此类的预期，有时候美股非交易时间的股指期货走势与开盘后的走势完全相反，具体潜在的其他因素需要投资者在实际的投资过程中进行综合评估。

2 美国纳斯达克100指数介绍

1. 纳斯达克100指数介绍

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纳斯达克100指数（以下简称纳指100）包含了在纳斯达克板块上市的100只市值最大的非金融类公司的股票。该指数排除了金融类公司，采用总市值加权方式，每季度进行指数再平衡。截至2021年3月31日收盘，该指数共包含102只成份股。

2. 纳斯达克100指数历史收益率

下图展示了纳斯达克100指数和美股、A股主要宽基指数的2014年以来的走势对比。它们的分年度收益和区间年化收益率在之后的表中展示。数据显示，纳指100指数有着更高的年化收益率，较小的波动率，因此具有较高的夏普率。

3. 纳斯达克100指数投资前景

从中长期来看，得益于美国在全球的金融霸主地位以及高科技的发展，纳斯达克100指数预计将延续较好的历史表现。具体原因如下：

a) 美国的新经济与纳斯达克市场的成功有着相辅相成的关系：美国高科技产业的发展为经济的增长创造了条件,反过来也促进了纳斯达克市场的高速发展。

b) 美国的经济霸主地位与美元强势，以及美联储灵活的利率政策：美国仍然是全球最大的投资市场，美国的经济实力和经济霸权支撑着人们对美国股市和汇市的信心。美联储对利率升降的调控，直接影响着纳斯达克股市的走向。

c) 纳指100的权重股都为科技巨头，而这些股票是美国机构投资的重仓标的，说明头部科技公司被机构投资者长期看好。随着美股机构发展壮大，机构持股占比在过去20年中大幅增长，当前机构持股市值占全市场流通市值的比重也已高达70%，成为美股市场的主导力量。

纳指这个指数5年前投资者就觉得很高了，结果每年都不断创新高，对于纳指，投资者可以两个方式参与，（1）配置策略，作为大家分散A股资产风险的一种方式，配置比例在自己组合５－１０％。（２）定投策略，定投参与。

免责声明：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需客观冷静，量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于基金、理财产品实际收益，投资须谨慎。