新能源板还能买吗？多位明星基金经理亮观点-掘金网

新能源板还能买吗？多位明星基金经理亮观点

菜鸡 • 19 9 月, 2022 12:35 下午 • 掘金笔记

进入“涨三天跌一天”的行情?在站稳3200点之后，昨日A股三大指数集体收跌。盘面上，芯片、汽车、CRO、风电等板块带头调整，石油天然气、金融、农业板块走强。

5月以来，以新能源为代表的赛道板块强势反弹。眼看着自己的基金账户每天都是红彤彤一片，不少投资者表示“扶我起来，我还能再买”。

Wind数据显示，自5月份以来，全市场共有398只涨幅超20%(A/C份额合并计算)，其中277只主动权益类基金(偏股、灵活、普通)涨幅超20%。

以净值涨幅前20名的主动权益类基金为例，金信转型创新成长、信澳新能源精选、长城中国智造、泰达宏利新能源、中信建投低碳成长等基金的涨幅均位居前列。一季度持仓显示，上述基金的重仓股均以新能源类个股为主。

不过火热反弹后，有基金经理紧急采取了限购措施，调低了基金的单日申购额度。6月6日，杨金金管理的交银施罗德启诚混合将单日大额申购额度限制在1000元。该基金成立于2021年12月8日，4月28日开放申赎，单日限额100万元。

去年的双料冠军崔宸龙也进行了限购。9日，崔宸龙管理的前海开源新兴产业发布公告称，将单日每个账户累计申购金额控制在200万元。今年2月28日，其管理的前海开源公用事业、前海开源新经济已经将大额申购上限设定为100万元。至此，崔宸龙单独管理的基金全部限购。

Wind数据显示，截至一季度末，前海开源公共事业的净值规模已达到200.79亿元，崔宸龙合计管理的规模为332.96亿元。

5月份以来，崔宸龙管理的几只基金净值大幅翻红。6月6日，前海开源新经济的当日净值涨幅为4.6%，4月27日的净值涨幅高达8.31%。不过，值得注意的是，虽然最近净值涨幅较大，但从今年以来的业绩来看，几只基金的回报率仍为负数，尚未从深坑里爬出来。

市场为何迎来反弹?光伏等新能源板块为何领跑全场?

对此，界面新闻记者采访了多位基金经理。

泰达宏利绩优增长基金经理孙硕表示，从背后的驱动因素来看，此轮反弹主要是前期超跌所致。“进入到2022年以来，市场有很多的担心，最开始是美国的加息，还有原材料的价格比较高、通胀等问题，进而影响需求。之后是3月后突发的俄乌冲突和全国多个地方疫情的反复，导致经济的压力进一步加大。”孙硕表示，这些因素导致2022年市场经历了比较大的回撤，而此前的股价已经基本反映了这些因素，只要它们不能变得更差了，或者说开始边际性的转好，市场就会给予一定的反应，迎来反弹。

基金组合投资方案|股债配置+打新增强

在反弹中，成长板块的反弹幅度要大一些，是因为这些板块的特点就是弹性比较大，盈亏同源，可能此前这些板块受到的影响比较大，因此跌幅也是比较大的，但当这些影响因素退去后，它们的反弹也会是比较快的。

崔宸龙认为，新能源板块近期强劲反弹，主要源于前期市场整体经历了恐慌性的下跌，造成了整体的股价和基本面出现了很大的背离，近期反弹较多是对于前期恐慌性下跌的修复。中长期看新能源板块未来的成长空间巨大，增长持续，基本面信息也在不断的验证我们的观点。因此最近的强劲反弹是基于基本面的反应。

金信基金研究总监、金信转型创新成长基金经理杨超认为，当前市场的热情来自于新能源汽车的火热行情，这一核心的驱动力会带来整个产业链，包括上中下游的销量和业绩的大幅提升。今年也有部分新能源车企前三个月增速也是超过100%，这跟产业进入的快速发展阶段密切相关。从长期来看，这一发展阶段还能够持续较长一段时间。

嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏表示，目前A股估值处于历史低位，国内政策底已经出现，低估值的底部行业会有阶段性机会。随着供给端的释放，新能源车企的总销量仍保持增长，这也带动了新能源板块的上涨。

如何看待光伏在这轮反弹中的表现，为什么可以最先展开反弹?

孙硕表示，4月初以来的这波反弹，在新能源领域中，光伏的反弹是最先展开的，同时涨幅也相对更大，光伏的投资主体是投资驱动性的需求，它的特点是：在外部的不确定性因素出现的时候，由于需求是投资驱动的，所以刚性是要更好的，受外界的影响相对来说是要更小的。而电动车不一样，电动车它是一个to C的需求，更多的是消费者去购买而产生的需求，所以它的恢复相对来说也是比较缓慢的。

此轮新能源行情能否重演2021年的大牛市?

对此，崔宸龙表示，如果海外加息和通胀没有出现低于预期的情况，那么新能源的反弹持续性可能会比较好，后市整体的表现和国际经济形式，包括美联储加息，通货膨胀的程度，以及地缘政治冲突等等诸多方面都息息相关，而上述因素是难以预测的，因此对于市场整体，我们还是需要时刻保持一定的警惕，以防在上述的情况发生时，对市场产生冲击。但长期看，我们还是坚定地看好未来新能源的巨大投资机会。

结合后市，普通投资者今年如何能更好参与新能源板块投资?

作为基金经理，孙硕自己也觉得，今年的投资确实很难，因为不确定性比较多，波动也很大。

“这种波动大的背景下，我认为，不要做偏短线的交易，因为越短期越难把握。还是去看长一些，波动越大的时候越要长一些。抓大放小，要看清当下的主要矛盾是什么。我觉得现在当下的主要矛盾就是疫情的恢复，复工复产是当下的主要矛盾。”孙硕表示。

崔宸龙则建议投资者结合自身的经济状况，详细了解不同基金经理的投资理念后，选择认可的基金和基金经理进行投资。操作上更加建议定投，可以通过拉长投资时间平滑市场短期的波动，相对而言体验更好

如果投资者遭遇到了明显的回撤，在基金和基金经理投资理念没有变化的前提下，还是建议坚定持有，如果还有闲钱，可以在较低的位置进行加仓，通过长期的持有获得投资回报。