判断一只基金的好坏包含众多因素,指数基金跟踪误差值就是其中之一,不过许多投资人还不太了解什么是指数基金跟踪误差?是不是越小越好?本期掘金小编就带你一起来了解一下。
指数基金跟踪误差是什么
指数基金跟踪误差是基金评价最重要的指标之一,反映了指数基金收益率与标的指数(或基准)收益率之间偏差的波动情况,跟踪误差越大,说明基金的净值收益率与标的指数收益率之间的差异越大。
造成误差的因素有哪些
1、管理费、托管费等各类运作费用。
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2、基金的申购和赎回,尤其是大额的申购和赎回。它会增加基金的交易成本和市场冲击成本,扩大与标的指数见的跟踪误差。
3、指数成份股的变动,调入、调出等。成份股的变动会迫使基金投资组合也跟随调整,从而影响组合的稳定性和市场表现,并增加了交易成本和市场冲击成本,导致基金与标的指数之间的跟踪误差不可避免。
4、分红再投资。主要体现在上市公司分红投资时,需要支付交易成本。另外一方面,上市公司分红后需要征收20%的红利税,从而减少了分红在投资的金额,再次扩大了跟踪误差。
5、现金拖累。指数基金虽然仓位高,但不会满仓。而是会持有一部分现金来应付投资者的赎回,因此就会导致基金误差。
6、基金经理的主动操作。这点主要是对指数增强型基金来说的。
指数基金跟踪误差越小越好吗
跟踪误差越小,说明基金和跟踪标的的走势越接近,收益比较稳定,也说明基金经理的能力较强,跟踪误差一般用于ETF基金、指数基金、ETF联接基金,其他类型的基金没有跟踪误差这一指标。
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