市场是魔鬼，会不断地自我进化，随着信息传递速度，科普效率的大幅度提升，市场生态已与早些年大不相同，目前市场几乎成型固定风格的价值投资以及题材投机两派主流资金。
暂不去争论或定义何为价值投资，简单聊聊如何在一些所谓的好公司或好赛道上做出选择和轮动。
什么是好公司或好赛道？现在已经利润丰厚的公司预期能够继续保持一定业绩增速（如白酒，永远的YYDS），或现在赚钱能力一般的公司，但预期将来能够赚大钱，利润增速很高(前两年的半导体，新能源，这两年持续兑现。接下来的哪个行业呢？)。
投资赚取的无非是买卖之间的利差。只需解决买什么，什么时候买，买多少；什么时候卖，卖出多少的问题。篇幅原因暂只探讨买什么，能否实现轮动的问题。
买什么？是选股的范畴。上文说到，买好公司或好赛道，即预期将来能够赚很多很多钱的那种。如何判断哪些公司能够稳定或爆发式赚钱呢，这就多数脱离不了自上而下的思维方式，即先宏观再中观后个股。（个别独特行业公司适用自下而上）比较明显的如这两年新冠疫情大环境下，导致旅游业/餐饮业/航空/机场等行业业绩明显受损，必然不在选择范围内；而同期的检测类，防疫物资，特效药行业便明显的受益，相关公司业绩大幅度增加。宏观逻辑选定行业后，仍需在行业内的几家公司里比对，哪家公司产能大，核心竞争力强，利润率高等等，最后根据行业集中度选定一到两家公司或更多。
但通常在同一宏观逻辑下会选出同一题材的若干分支（新冠逻辑下的，口罩，疫苗，中药，核酸检测的联动和轮动）或有不同的行业（2021年的半导体，锂电池/风电/光伏）都符合宏观逻辑，但这些细分行业可能在不同时间上涨，或有部分行业一直不涨。如何选择或纠错就成了多数投资者的问题。坚守一个行业，在宏观逻辑对的前提下，可以赚一轮；做好轮动，同一个逻辑下便可赚取几轮利润，效率大大提升。
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那么板块轮动能否实现呢？应该是千人千样，但肯定是所有的投资者都想实现的目标。上文说到的选股，是脱离盘面的依托经济基本面或公司进行预测的范畴，那么笔者认为板块轮动便可回归到市场，依托市场表现进行跟随，在已经选定好的几个行业或公司里，充分尊重市场表现进行选时操作。
进而形成：选股+选时 / / 预测+跟随；的思维框架
选股：预测范畴，依托宏观经济或公司基本面。
选时：跟随范畴，依托市场表现充分尊重市场。
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原创文章，作者：菜鸡，如若转载，请注明出处：https://www.20on.com/147709.html
