雾霾概念龙头股有哪些（五股或借机腾飞详解分析）-掘金网

京津冀等地再受雾霾袭扰 8只PM2.5龙头股获机构扎堆看好

近日受不利天气因素影响，北京、天津、唐山、保定、廊坊、郑州、鹤壁、安阳、新乡、焦作、濮阳、运城、晋城等13个城市均启动空气重污染橙色预警，此外，环保部机动督查组也已赴安阳等7地开展督查。

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对此，分析人士表示，在管理层高度重视以及各项相关工作不断细化的背景下，短期内空气污染防治问题关注度的迅速升温，有助于沪深两市环保上市公司估值的回升。

从近期表现来看，《证券日报》市场研究中心根据数据统计显示，在上周沪深两市整体回调的情况下，新纶科技、汉王科技、三维丝、中电环保、横店东磁等PM2.5概念股仍实现逆市上涨，资金流向上，中电环保(6173.56万元)、新纶科技(5353.69万元)、先河环保(2099.18万元)、三维丝(1982.03万元)、元力股份(1561.91万元)、科林环保(1074.65万元)等个股均获得市场大单资金的逆市布局，上周累计大单资金净流入均在1000万元以上。

事实上，机构普遍看好大气治理行业在今年的发展。今年的政府工作报告明确提出“坚决打好蓝天保卫战”的任务，而在全国两会闭幕后，大气污染防治的相关方案也相继推出，其中包括《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》发布。此外，多个省份也陆续发布今年大气污染防控的具体量化指标，其中，河北省发布《河北省“十三五”控制温室气体排放工作实施方案》，提出强化能源消费总量和强度双控，大力压减煤炭消费，加快发展绿色清洁能源；而《长春市工业污染源全面达标排放计划》也提出，全面启动工业污染源达标排放整治工作。

国信证券表示，随着地方“铁腕治霾”攻坚战的打响，相关概念股的投资机会也逐渐显现。

随着2016年年报披露渐入高潮、一季报披露即将拉开帷幕，市场对业绩的关注持续升温，而业绩回暖的环保行业亦受到各方关注。统计显示，在已披露一季报业绩预告的6家PM2.5相关上市公司中，永清环保(130.00%)、三聚环保(121.81%)两家公司一季报业绩有望实现翻番，而元力股份(60.00%)、神雾环保(11.00%)、中电环保(10.00%)等公司一季度净利润也有望实现同比增长。

投资策略方面，在近30日中，沪深两市有8只PM2.5概念股获得机构集中推荐，具体来看，清新环境、神雾环保两只个股近30日内均有8家机构给予“买入”投资评级，聚光科技(6家)、三聚环保(6家)、新纶科技(4家)、雪迪龙(4家)、先河环保(3家)、科融环境(3家)等6只个股也获得了3家或3家以上机构看好。

其中，国信证券推荐火电厂超净排放龙头公司同时又有非电领域布局的清新环境；受益自动监测全面推行的聚光科技、盈峰环境；具有独特技术优势的节能改造企业神雾环保、神雾节能。

新纶科技:常州一期助力公司扭亏为盈坚定看好公司未来高成长

新纶科技 002341

研究机构：太平洋分析师：杨林撰写日期：2017-03-01

事件:公司2月27日发布2016年业绩快报,报告期内实现营业收入15.58亿元,同比增52.16%,归母净利润5,210.41万元,同比增148.87%,EPS为0.1395元。

常州一期项目项目产能释放,公司业绩最重要增长点。报告期内,公司常州电子功能材料一期项目本报告期产能逐步释放,保护膜、胶带类产品先后被三星、富士康、TCL、信利、OPPO、合力泰等公司选用,103款产品获得包括三星、伯恩光学、TPK、富士康、联想、OPPO等在内的五十多家客户的品质认证,全年实现净利润超过5,000万元,我们认为2017年还将是常州一期项目业绩释放的重要一年,也将是公司未来1-2年业绩最重要的业绩增长点。

铝塑膜项目并购完成,常州二期项目年内投产。公司在2016年7月顺利实现日本凸版印刷铝塑膜业务的并购,并在8月份开始实现并表,销售从四季度开始逐步增长,先后通过江西氟能等动力电池厂商认证,单月出货量接近100万平方米,同时公司将在常州新建一条月产300万平方米生产线,并在2017年底投产,未来还将启动日本三重工厂设备的搬迁工作及产能升级工作,最终具备两条生产线年产7,200万平方米的目标,满产后有望实现年收入20亿元。传统洁净室工程业务实现转型。公司净化工程事业群进一步深化原净化工程事业部、上海瀚广在业务拓展方面的协同效应,依托上海瀚广在日化、检验检疫、食品医疗等行业积累的良好口碑,有效嫁接净化工程业务的发展,2016年新承接合同同比增长近100%;公司股票期权激励预案彰显高增长信心。公司拟向对包括高级管理人员、中层管理人员及业务骨干在内的209人授予1,000万份股票期权,约占公司股本总额1.99%,行权价格20.5元。行权业绩考核目标为以2016年净利润为基数,2017至2020年净利润增长率分别不低于130%、330%、590%和990%。公司对于未来的高速增长坚定信心彰显无疑,同时实现了公司管理层、核心骨干员工与公司长远利益的捆绑。

估值与评级。我们预计公司2017和2018年摊薄后EPS分别为0.26元和0.44元,对应2月19日收盘价(17.36元)PE分别为74X和39X,我们看好公司未来三年业绩的高速成长,维持“买入”评级,6个月目标价22.00元。风险提示。公司新材料项目建设不及预期的风险。铝塑膜项目并购后整合不及预期的风险;洁净室工程业务收入大幅下滑的风险。

三维丝:业绩稳健管理层变动添动因

三维丝 300056

研究机构：华金证券分析师：徐曼撰写日期：2016-12-01

滤料专家转型净化工厂的环保综合服务商,业绩增速明显提升:三维丝是一家袋式除尘器核心部件高温滤料的与丒供应商,自2013年起通过内外并举的发展战略向净化工厂、烟气岛治理的环保综合服务商转型。2016年前三季度公司实现营丒收入6.22亿元,归母净利润8,328.18万元,分别同比增长14%和64%,厦门珀挺的并表有效提升了公司营丒收入、利润增长速度。

管理层换血、控制权波动,公司股票交易性机会进一步加强:近期公司管理局发生较大变动,实际控制人罗氏夫妇被免去公司董亊职务,罗祥波总经理职务被解除,公司第三大股东丑国强携张煜当选第三届董亊会董亊,同时廖政宗董亊(厦门珀挺董亊长)当选公司董亊长、丑国强董亊当选公司副董亊长、朱利民(洛卡环保董亊,原公司副总经理)当选公司总经理。此次新入董亊丑国强为公司发起人之一,截止目前持有公司8.62%的股权,根据公司公告,丑国强计划在未来半年内增持公司股票不超过1亿元。公司实际控制权产生较大的不确定性,大股东的“抢筹”行为将加强公司股票的交易性机会公司,建议积极关注。

基本面扎实,业绩增长动力充足:①收购洛卡环保,完善工厂净化后端服务链条:2015年6月公司宋成收购洛卡环保100%股权,洛卡环保是提供烟气脱硝技术、关键设备、成套设备的与丒环保公司,已自主掌握SCR脱硝技术、SNCR/SCR混合法脱硝技术、SNCR脱硝技术等核心技术。通过收购洛卡环保,公司成功进入烟气脱硝领域,向兼具除尘+脱硝+脱硫能力的烟气治理综合服务商更进一步。②收购厦门珀挺,切入工厂净化前端服务链条: 2016年3月公司宋成厦门珀挺80%股权的收购,将其纳入全资控股范围,厦门珀挺主要从亊散物料输送系统的研发、设计和集成。宋成对厦门珀挺的收购交易后,三维丝不仅可为客户提供后端烟气治理的除尘、脱硝等综合环保服务,还可为客户提供前端散物料输储系统的设计、集成和维修保养等服务,公司的服务链条得以大幅延伸,节能环保综合服务能力进一步提升。此外,交易双方可通过客户资源互补,充分发挥协同效应。上述两项收购亊项中,洛卡环保2014-2016年的扣非净利润承诺为2,650万元、3,313万元和4,141万元,厦门珀挺2015-2017年的扣非净利润承诺为7,200万元、9,720万元和13,122万元,上述丒绩承诺有望大幅增厚公司盈利。

投资建议:2017年是“气十条”各项目标考核年,考虑到大气治理行丒景气度的提升,厦门珀挺丒绩承诺的大概率宋成,以及近期股权变动带来的交易性机会,我们预测公司2016年至2018年每股收益依次为0.48、0.62和0.77元,我们给予公司增持-A评级,6个月目标价为24.23元,相当二2017年39倍的动态市盈率。

风险提示:竞争加剧风险、企丒整合风险

中电环保:中标2.6亿污泥处置订单 PPP业务再下一城

中电环保 300172

研究机构：信达证券分析师：范海波,吴漪,丁士涛,王伟撰写日期：2017-03-03

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点评:

污泥处置PPP项目再下一城,污泥处置体量迅速增加。公司在2013年承接了南京污水处理厂污泥焚烧处置项目,被列为江苏省战略性新兴产业示范工程;后又相继承接了常熟污泥项目、河南驻马店、江阴、镇江等地的污泥处置项目,公司已签订单累计的污泥处理量已达到110万吨/年(远景规划),加上本次的项目将达到120万吨/年。目前,公司南京污泥焚烧协同发电项目已通过环保验收,其他项目也在陆续的建设之中,如能顺利施工并投产,公司的污泥处置体量将迅速扩大,形成规模效应。

模式可复制性强,立足南京辐射周边区域。公司污泥处置采用“生物质耦合发电”的方式,通过与电厂进行合作,借助现役燃煤电厂进行耦合发电,促进污泥减量化、无害化、资源化和规模化处置。“生物质耦合发电”的商业模式可复制性强,公司立足南京,并已成功拓展到江苏省的其他区域和河南驻马店,未来还将进一步扩大在周边地区的市场占有率。

2016年业绩增长8%,看好未来污泥PPP的业绩爆发。公司日前发布业绩预告,预计公司2016年将实现营业总收入6.48亿元,同比增长6.69%;实现归母净利润1.09亿元,同比增长8.08%;实现基本每股收益0.22元,符合我们此前预期。未来,随着公司污泥PPP项目的陆续实施,公司业绩将有进一步增长的动力。

盈利预测及评级:根据最新股本,我们预计公司16-18年实现EPS分别为0.22元、0.24元、0.26元,根据2017-03-01收盘价,对应PE分别为51、46、43倍,维持“增持”评级。

风险因素:公司项目订单量低于预期;应收账款回收风险。

横店东磁:收购兆晶股份打开非晶产业新空间

横店东磁 002056

研究机构：中国银河分析师：王莉,杨明辉撰写日期：2017-01-11

1.事件:公司公告拟8亿元收购兆晶股份。

2.我们的分析与判断。

(一)收购兆晶股份,拓展软磁材料之非晶产业。

8亿元收购兆晶股份,横店东磁拓展软磁材料之非晶产业。兆晶股份自成立以来始终致力于铁基非晶合金带材及非晶变压器铁芯、非晶电机铁芯和磁粉芯的业务。非晶材料是典型的“双绿色”软磁功能材料,不仅制造过程比冷轧硅铜的制造节能80%,而且能大幅降低电力电子产品的铁心损耗,被誉为电力电子行业优异的节能材料之一,主要应用于非晶变压器和非晶电机等。此外,非晶材料也可以用在无线充电领域,是无线充电重要方案之一。兆晶股份的非晶材料属于横店东磁主业软磁产业中的金属软磁材料,此次收购符合公司“做强磁材,发展能源”的发展战略以及公司新材料、新能源的产业布局。

非晶带材市场需求旺盛,供需缺口巨大。近年来,国家相关部委以及国家电网多项节能政策和效能提升计划大幅促进了国产非晶带材的应用。在电网领域,配电网建设改造行动计划明确提出2015-2020年期间配电网建设改造投资不低于2万亿元,对非晶带材的需求量巨大。在电机领域,电动车快速增长也大幅增加了非晶电机的需求。综合来看,非晶带材的需求正在快速增长,预计未来几年每年市场需求达到几十万吨,而目前国内批量生产非晶带材的也就安泰科技、兆晶股份等几家厂商,其产能仅十几万吨,供需缺口巨大。业绩承诺大幅增长公司业绩。兆晶股份承诺2016-2018年业绩不低于6000万元、7000万元、8000万元,这将大幅增厚公司的业绩。

(二)磁材龙头,新材料与新能源并进。

公司是全球铁氧体磁性材料龙头,拥有年产15万吨铁氧体预烧料、12万吨永磁铁氧体、2.5万吨软磁铁氧体的生产能力,国内规模之最。无线充电、抗干扰等新应用拉动软磁铁氧体需求提升。近年来,随着无线充电、NFC、高频通信、新能源汽车等市场兴起,软磁行业焕发新生,各类新性能指标的软磁产品不断出现。公司是最确定受益的品种。永磁铁氧体业务稳定发展,产品创新及工厂无人化夯实基础。近年永磁市场相对低迷,公司积极推进新客户、新产品开发,2016年上半年就完成新产品开发20只,新客户开发10家,生产开工率保持95%以上。战略布局新能源产业。公司于2010年开始布局太阳能电池,2015年之后取得了良好的业绩贡献。随后,面对动力电池兴起,公司加码三元动力电池,未来几年将进入收获期。

3.投资建议。

我们看好公司新材料与新能源齐头并进的业务发展,预计2016/2017/2018年EPS为0.51/0.74/0.92元,对应2017年的估值不到20倍,给予推荐评级。

先河环保:网格化监测先行者京津冀治霾新方案或将驱动业务高增

先河环保 300137

研究机构：东北证券分析师：龚斯闻撰写日期：2017-03-08

报告摘要:

17年京津冀治霾新方案:限产+停产、运煤限制。根据京津冀地区2017年大气污染防治工作方案(征求意见稿),2017年冬季供暖季,AQI持续“爆表”的石家庄、安阳、邯郸、唐山等市,钢铁产能限产50%。同时,《工作方案》要求,“冬季采暖季,电解铝厂限产30%以上;氧化铝企业限产50%左右;碳素企业达不到特别排放限值的,全部停产,达到特别排放限值的,限产50%;医药、农药企业在冬季采暖季全部停产,由于民生等需求存在特殊情况确需生产的,应报省级政府批准。”京津冀联防联控:网格化监测将收益。在各方推动下,京津冀地区联防联控具体实施细则17年有望出台,激发京津冀地区生态环境监测网络的建设需求,传感器监测设备因成本/用电/占地等优势,可以实现城市大面积布点,或与微型监测站设备进行组合布点,构建网格化的大气监测体系,助力京津冀地区空气质量的改善。

大气网格化监控的领导者。先河环保是国内网格化监控的领导者,在业内率先推出国标方法与微型站设备组合应用,保证了网格化监控系统数据的科学性。公司已完成20个城市2000个点位的布设,16年在河北地区网格化订单额为1.16亿元,占河北总订单的72%,全国订单的30%左右。

按衡水市15年170个点位280套设备3000多万元投资的标准测算,河北地区网格化监控市场潜力约39亿元。

VOCs治理或加速推进。2015年9月,公司公告签订河北雄县18亿元包装印刷产业VOCs治理PPP项目框架协议,随着京津冀治霾的推进,该项目近期有望推进落实。参考中山市VOCs治理模式:公司免费为排污企业安装设备,统一回收有机溶剂,进行提纯资源化,再折价回售给排污企业获利;按雄县8万吨VOCs排放量(提纯80%)、5000元/吨的售价(折价60%)测算,公司VOCs治理年营收或达3.2亿元。

公司估值:我们预计公司16-18年归母净利分别为1.04、1.43、2.09亿元,对应EPS为0.30、0.42、0.61元,推荐“买入”风险提示:政策落地及地方政府执行力度