加密货币投资的第一堂课，从认知风险开始-掘金网

加密货币投资的第一堂课，从认知风险开始

掘金K • 23 5 月, 2022 9:18 下午 • 7×24快讯

加密货币所带来的惊人获利，是许多币圈朋友们加入的一大诱因，拉开过去几年的历史数据来看，加密货币确实为相信它的人带来甜蜜的报酬。以老大哥比特币来看，从2010年美国佛罗里达州男子用10,000颗比特币向当地店家购得价值40美元的披萨，直至今日一颗比特币价值约为47000美元，仅仅只是1颗比特币，却可以买下1,175份当年的披萨！这十几年光是比特币就翻了近千万倍，更别提及风起云涌的一级市场，似乎没有了「翻倍」、「抹零」、「百倍」，币圈都不币圈了。

正也是这些惊人的获利，常常让投资人忘记了躲在加密货币背后的风险。天下绝对没有白吃的午餐，在期望获得那些可观的报酬时，也请记得想想其带来的风险，健康的投资应如细水长流，投资讲求的是谁能带着可观的收益存活到最后，而不是套在山顶，砍在阿呆谷，当个称职的韭菜。

笔者接下来将会先以金融理论看待风险的角度探讨加密货币，再来化成实际，说说一般投资人在挂单前应该先考虑的事。想摆脱韭菜人生？不想再追高杀低？不想再住在山顶？厌倦了损失？那你应该好好看看接下来的文章。

金融理论怎么看

首先，笔者认为当你选择了加密货币成为你的投资工具，你就必须习惯损失这档事，而且很有可能是全盘皆输得巨额损失，对！我知道这非常反人性，也不像你在网络论坛看到靠着加密货币致富的网友所经历的，接下来我会为你解释为什么损失是非常可能发生的。

金融理论中的因子模型(factor model)认为：「对于资产的报酬回报，皆可以用因子(factor)去解释」，越高的报酬，可能源自于公司规模、股价动能、企业估值大小等，应证了前面所说的「天下没有白吃的午餐」。从无风险报酬率，也就是美国国库券T-bill开始（今日的美国十年期公债殖利率大约是1%），无风险利率将不会让你损失任何一分一毛，投资人每「期望」获得更高的报酬率，就必须承担更高的风险变异程度（也就是可能发生的波动和损失），请注意我说的是「期望」报酬，因为若是承担高风险就一定会获得高报酬，「高风险」就不会是风险了，讲白话一点，投资人非常有可能在今日投资了一档高风险资产，在未来却没有获得漂亮的报酬，正是因为它背面的「风险」。

以太坊域名服务（ENS）- 链上参与者的公开身份

以太坊域名服务（ENS）可以让以太币持有者，将自己的以太坊地址转换为一个以.eth 结尾的以太坊域名。ENS的主要工作是将人类可读的域名（比如amberfin.eth）转成可以被计算机识别的标

正是如此，你不能期望一个有可能为你能带来十倍、百倍惊人收益率的金融资产，却可以百分之百保底或只有微小损失（如果有请告诉我），币圈内的早期项目之所以爆发力高，动不动就翻个好几倍，就是因为它也可能一夕之间归零。如果这笔钱是损失一点就会要了你的命的钱，或是你只是不希望你辛苦赚来的钱消失在资本世界的汪洋里，请务必做好部位控管，别让你过多的资产暴露在高预期报酬高风险的资产里，否则银行定存才是你最好的朋友，币圈不太适合你。

应用到日常

「人多的地方不要去」笔者认为这句话其实只说对了一半，应该是「人多的地方可以去，只是要有游戏规则」。毫无疑问，投资人资金涌入越多的标的，所可能带来可观的收益也就越多:「SOL上200了，现在不买来不及了」、「LTC被Walmart承认了！快融资杠杆all in 买爆啊！！」，问题是：你知道你即将按下购入的项目是做什么什么吗？还是你只是被FOMO(fear of missing out)情绪所驱使，害怕没有上到车以后买不到便宜价而错失致富的机会？在进场前你是否有设定好的出场的目标价？是一次全出还是分批移动停利呢？

希望每一位在币圈投资的读者朋友们，先扪心自问：我能容忍多大的损失？，先确定好你的「风险耐受度」，再来选择适合你的投资标的，不管是币圈或是其他金融资产都好。而不是盲目从众，再来抱怨亏损，想赚钱就要有赔钱的心理准备。

「认识风险，拥抱风险，享受风险所为你带来的」是我送给各位的第一句话！风险本身不是件坏事，但问题是你知道它的存在吗？

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