加密衍生品市场崛起，从Bingbon看交易市场核心竞争力-掘金网

加密衍生品市场崛起，从Bingbon看交易市场核心竞争力

掘金K • 1 6 月, 2022 3:15 上午 • 7×24快讯

在2020 年这起伏动荡的一年，我们经历了新冠疫情的爆发、全球资产市场危机、美国暴乱，以及币圈的312 暴跌、比特币第三次减半与以太坊2.0 问世；2021 年初始，则已经发生包括Coinbase 上市、大型机构进场、Layer2 和NFT 的爆发。但对交易所而言，危机即是转机，其中合约交易便是区块链业者很好的机会。

数字资产使用者都已经接受过市场的教育及薰陶，而这些具备交易技能和产业知识水准的用户，正逐步转向合约交易，连传统资金也被吸引入场。伴随数字资产衍生品产业的发展，市场从起初的BitMEX 一家独大，到现在众多龙头发展、百家争鸣的局面。

目前的加密衍生品市场随着更多投资人进场，自然演化出了竞争局面。从市场发展阶段而言，目前数字资产衍生品仍处于相当早期，用户增多会导致竞争加剧，最后必定是不断创新、倾听并满足用户需求的平台才有机会胜出。

Bingbon交易所算是众多合约交易所中做得出色的一家，在此便以该交易所为例来探究合约交易所真正应该注意的核心竞争力有哪些。Bingbon其实并非新兴的合约交易所，其在2018年已成立于台湾，现为台湾地区交易量最大的数字资产交易所之一，也是东南亚前几名的交易所。成立后Bingbon选择进军海外，首先打入越南市场，随后深入东南亚，目前业务已拓展至欧美和澳洲。Bingbon开拓东南亚的成效颇丰，以亚洲市场为着手点，目前已累计获得超10万交易者入驻，足以用作案例研究。

合约交易所开战

有更多的竞争者加入，表示衍生品市场正在逐步扩大。市场庞大和充分竞争能够促进产业发展，最终整个生态系都会因此受惠，市场若总是由谁唱独角戏，肯定不能健康发展，也无法引起注意。过去的数字资产市场整体处于非常初始阶段，交易主要为现货，人们对于比特币等新事物认知有限，所以当时数字资产以及衍生品的整体交易量很小，加上当时衍生品交易使用者多半刚接触加密货币衍生品合约，交易需求相对简单。

尽管现在数字资产市场总量提升许多，然而考虑到现货市场发展较成熟，加上经历过大熊市，现货市场不如从前风光，很难再像早期市场动辄几十倍至上百倍的涨幅，人们对未来的预期相对理性了不少。但市场相对平稳、缺乏大行情这两点，与用户暴富的热情相矛盾，加上交易所的竞争非常激烈，种种因素下，市场需要开拓新的业务，导致衍生品交易所的快速发展。

合约交易所对流动性、深度、风控机制以及技术实力要求非常高，中小交易所面临很大的困境。而原本的大型现货交易所在技术、产品、使用者方面强大的实力，会直接延续到衍生品市场成为其优势，并为市场提供更多产品、更好的体验、更低的交易费率、更强的创新。未来整个衍生品市场的多强局面暂时不会消失，整个市场也会朝着更专业化的方向发展，产品会更加丰富、全球化局面仍会加速。

产业的生命发展周期有四个发展阶段：萌芽期、成长期、成熟期和衰退期，区块链产业目前正处于萌芽到成长期的过渡阶段，市场还会呈现野蛮生长的状态，有越来越多其他领域的人跨入这个产业，把好的经验带入到币圈，而交易所应该更专注于自己的产品和使用者。

随着产业发展，各领域都需要更加专业的人才，也只有专业才能赢得客户最终的信任。网际网路世界中打带跑的游击战术在币圈可能已经到了尽头，相信最终在竞争中能留下来的交易所，肯定是以产品为主、把使用者放在第一位的交易所。

EOS前技术长公开新项目号角: 或将透过EOS空投发行

尽管已退出区块链项目EOS.IO (EOS)，辞去了Block.one 技术长一职，明星开发者Daniel Larimer 并没有停下脚步，他正着手开发一个全新、去中心化的社交平台，而这已经是他第四个区块链项目。

用户为本是首要竞争力

Bingbon 曾推出过《Bingbon 平台用户保护计画》，旨在帮助用户对自身风险承受能力和风险管理能力进行评估，Bingbon 会在最高杠杆倍数、最高投资金额上对风控能力不高的用户做一定限制，防止他们出现巨大亏损。尽管这一做法短期而言会降低平台的交易量和营收，长期来看无疑会创造更多的忠实用户，并有助于推进合约市场的健全发展。

该计画强硬推出的背后是Bingbon 对自身「使用者服务为核心」战略的执行决心，展现了平台的市场责任感以及布局长远的战略。合约交易的门槛高、风险大，在当前的市场热度下，势必会吸引很多风控意识不高的一般大众进入，作为交易平台在短期内或许可以趁势获得巨大的用户量与交易额，但不教育普通投资者的认知水准、增强其风险意识，合约交易市场只能沦为新的韭菜收割地，最终受害的还是交易所自己。

产品：复杂中建立有序

Bingbon 的合约产品有六大要素：综合价格机制；支持同币种双向持仓；合约品种齐全；完备的穿仓机制；多选择杠杆倍数，以及低廉交易费用。

在综合价格机制上，Bingbon 采用防止「恶意爆仓」的标记价格计算所有交易者的未实现盈亏，避免市场操纵，达到永续合约价格与现货价格的有效匹配。
Bingbon 支援同帐户同币种双向持仓，帮助用户应对极端行情。在合约品种上，拥有币本位合约、USDT 永续合约等主流合约品种。
目前专业合约的交易品种有4 种（BTC、ETH、LINK、BCH）、标准合约14 种均为BTC、ETH、BCH 等市值前15 的主流资产。专业合约从功能性来看，提供委托类型（限价、市价、计画），以及止盈止损、一键平仓等功能，满足客户基本下单与仓位管理需求。
大多数交易所的穿仓机制是全盈利帐户分摊或者ADL 减仓机制，这两种机制均会造成用户的穿仓损失。为了预防穿仓产生风险分摊，Bingbon 设立了保险基金（风险保障基金）制度，确保用户不会因穿仓而导致额外亏损。
目前Bingbon 支持多杠杆倍数选择，让投资者有更灵活多样的选择空间。
低交易成本（低手续费）也是Bingbon 的核心优势之一。0.045% 的低手续费率极富竞争力，在Bingbon 交易的使用者能够最大化资金效率，同时获得更大的收益率。

上线跟单交易

2020 年4 月7 日，Bingbon 在官网公告了跟单功能，成为主流合约交易所中首家标准化合约带单的平台。跟单功能介绍显示，任何使用者都可以透过该功能挑选交易员，选择跟随后可自动同步其交易行为；跟随期间，用户无需手动开仓、平仓，无需盯盘，也不再需要独立深究行情，跟单实现「全自动」操作。目前已有超过2,000 名交易员挂单操作。

在Bingbon 平台，用户可以设置一键跟单模式，即使用者可以选择高盈利带单用户进行跟单，大幅提升盈利机率，用户也无需因策略问题而苦恼，并且还有一键止盈止损帮助用户好好规避风险，同时也使操作更加便捷，合约整体交易过程简洁流畅。平台目前提供最大150 倍杠杆交易（其他合约交易平台一般提供最大50 倍的杠杆），并提供永续合约以及普通合约两种模式。不仅如此，Bingbon 在使用者介面和产品逻辑设计上，尽可能做到极简，在互动便利的基础上完善产品功能，透过产品设计让专业复杂的合约交易变得轻松上手。

专一：有所为有所不为

其实合约有相当多新玩法，像DeFi 代币、Filecoin 项目等等，众多交易所上架了基于这些底层资产的合约产品。但Bingbon 在进行产品设计的过程中，较着重底层资产的总体风险，能否保证市场的公平性、保障用户的利益。目前上线的都是市值排名前15 的数字资产合约，因此对底层资产的要求会更加严格、对于产品的定位显然有更深的考量。

Bingbon 主推更加安全的永续合约产品，并采用稳定币结算模式，提供全保证金通用机制，存入USDT 即可交易平台所有币种合约，而不必根据不同币种合约转入不同数字资产，化繁为简，让新手用户也可以一键操作，有效提高资金使用率。

当然专注不代表裹足不前，Bingbon 曾表示：「与时俱进是Bingbon 很大的一个优点，尽管从一开始就专注于合约交易，但也不排除未来观察到新的市场趋势，评估过后为使用者推出新产品的情况。只要不违背以用户为本的初衷，我们对自己未来发展的期望是不可限量的。」一位Bingbon 交易所的爱用者形容，能感觉到自己的利益与Bingbon 的目标是一致的，「与用户情感共鸣」是Bingbon 做最好的一点，却正好是其他交易所缺乏的。

在新兴的加密衍生品领域，快节奏升级、不断跟风热潮，导致平台间用户黏着度很低。而同理用户的想法、担心用户的权益受损，正可对比出优质的使用者体验或许确是产品不可逾越的初衷，是所有平台创造价值的根本。

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