去年底Winklevoss兄弟(如果不知道他们是谁的话,可以看一下电影The Social Network)认定Bitcoin产生的网络效应将让Bitcoin成为一个市值上兆美元的资产,让努力追赶的其他货币望尘莫及。
他们指称社群网站的价值能指数提升的主要原因之一,是人数及参与者的提升,1与100能创造的价值是不同等级的,同样的100万与100的差别更加惊人,越多人参与,价值也就越高。
https://www.kinesisinc.com/using-networks-to-grow-your-business/
为了更了解所谓的网络效应,我们带大家回到美国著名经济计量学家Irving Fisher 的货币数量学说,MV = PQ ,重新检视数字货币。
所以这个公式到底是什么意思呢?
MV = PQ
M = 市面上流通的货币总数,等同于市值
V=货币在市场上脱手、流动的速度
P = 价格
Q = 经济体的真正产出
将它翻译到Bitcoin 上我们可以看成
B = Bitcoin 的市场货币总量
V= Bitcoin 的货币流速
P = 法币衡量的价格
协定货币,应用货币与垃圾货币
数字货币的种类可以大大影响你的投资选择 我们很容易在交易所的价格起伏中迷失,忘记探讨这些货币背后的本质,以及这些差别可能为他们带来不同层级的潜力。 以太坊给了我们简
U = Bitcoin 在真实世界的效用及产出,也就是Bitcoin 交易的市场及使用情境
Bitcoin 的实际效用是市值成长的动力
这简单的公式告诉我们,当Bitcoin 在真实世界的效用(U)提升,并假设P 与V 恒定时,Bitcoin 的总体市值(B)就会上升,目前Bitcoin 在市场上的效用并没有太大的辩论空间,基本上,U 正在快速成长。
我们也可以假设一个升值的情况,当以法币衡量的Bitcoin 价值提升时,并假设V 与U 保持恒定,Bitcoin 的整体市值(B)也会提升。
我们现在将货币流速先固定,但它本身其实是个极大的变数,目前Bitcoin 的货币流速相对较低,是因为他被看作是一个价值存放的工具(而不是用来计价或是做交易),另外我们认为交易手续费提高跟Bitcoin 本身价格提升都是货币流速近期降低的原因。
Bitcoin的辩论战场
这项论述的真正症结,市场还在挣扎中的,是Bitcoin 的货币总量(Bitcoin 的发行数量上限为2,100 万颗)是否是一个不可稀释的恒定数字?及Bitcoin 是否可以为自己建立足够厚实的护城河,阻挡其他货币的进攻?
Winklevoss 兄弟的论点是网络效应可以帮助Bitcoin 建立进入门槛(护城河),如果B 可以是一个无可争议的数字,更多的使用情境会增加其效益,也就会将市值给大大提升。
Bitcoin的网络效应
首先让我们来定义一下什么是网络效应,并了解他是否能帮助Bitcoin 击退对手。网络效应指的是在人数与参与者增加时,产品整体价值也会随之增加,也就是说,当网络效应发酵时,产品的价值随着『更多其他人』在使用而增加。
当产品或服务内的使用人数达到一定数量后,网络效应带来的价值会等同或高于所需支付使用该产品服务的金额,这时护城河筑起了,对手想要进攻也就更加困难了,最好的例子就是Facebook,当然有在各个方面,包括技术、设计、客服、广告及使用者隐私都做得比Facebook 更好的对手,但它们可能没有任何价值,因为没有人在使用它们,简单说,在这些其他社群网站上,你找不到可以交流的朋友。
数字货币交易市场上的人们在赌注的,就是Bitcoin 现在架起的护城河有多宽多高多坚固,如果护城河足以抵挡对手,Bitcoin 就几乎不可能被稀释,固定的Bitcoin 流通数量会让全世界开始习惯使用Bitcoin 进行各种交易,U就能够激发价格与总体市值的成长。
建起足够坚固护城河的那一瞬间,就是所谓的临界点。
我们到临界点了吗?
开始认同我们向这个临界点逐渐靠近的机构越来越多,很有可能可以造出坚不可破的城墙。以太坊(Ethereum)本身是另一个数字货币业界中的怪物,他可以创造的价值无可限量,两者会同时并存吗?以太坊的做法有可能复制在Bitcoin 上吗?是否有可能扮演各自的角色,Ethereum 作为交易媒介,而Bitcoin 则扮演价值储存的角色?Bitcoin 若没有能力可以买掉对手,它是否还有可能达到临界点?Bitcoin 社群有可能共同买下对手并摧毁它吗?这些是市场正在消化的问题,并在价格中反应出答案。
Facebook 的确消灭了MySpace,Google 的确消灭了Yahoo!,先进市场的优势似乎没有在这作用,但输家们似乎也没有达到临界点,Bitcoin 在这样的情况下,会发生什么事呢?在留言区留下你的意见吧。
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