从基本面、技术面、筹码面来看虚拟货币投资-掘金网

从基本面、技术面、筹码面来看虚拟货币投资

掘金K • 8 6 月, 2022 12:32 上午 • 7×24快讯

每一档区块链项目以及其技术所产生之虚拟货币都有其背后之意义，今天我们要带大家更深入了解虚拟货币的投资。从三大面向－基本面、技术面以及筹码面来看虚拟货币投资。同时和大家介绍，虚拟货币的项目发起方，今日多以什么样的形式来发表区块链计画，宣传其采用的技术以及其中的虚拟货币。

三大分析方式介绍

⓵ 基本面分析｜
是指研究一档投资项目背后所支撑它价值的力量，由范畴大到小来说明例如该投资标的之总体经济环境、产业与竞争环境、项目应用、项目需求成长潜力等面向。若某一区块链项目，具有创新的技术，应用在对的、有需求的产业，进而创造出价值，那就可以判定该项目的价值有基本面的力量在支撑它，就很适合做中长期的投资。我们上一篇文章后半段所提到的，研究一档虚拟货币之创办团队是否知名且坚强、采用的技术是否创新且有深度、该技术应用在什么产业，是否能够吸引庞大的需求，这些就是基本面分析所要探讨的关键。

⓶ 技术面分析｜
要研究一档虚拟货币是否值得投资与持有，除了基本面分析，也要了解技术面分析。如果今天大家关注到某一档虚拟货币，透过基本面分析确定该项目是有成长潜力的，希望能够买进持有，那就是必要透过技术面分析，来选择买入点。由于虚拟货币在全球市场持续交易，短期内全球投资人针对特定一档虚拟货币的买卖，都会造成短期价格的波动。投资最基本的原则就是买低卖高，技术面分析就是分析虚拟货币的线图，来找到一档投资标的的最佳买卖点，让报酬最大化。技术面分析的关键分析议题基本有K棒、线图型态、价量型态、到进阶的技术面指标分析如KDJ、RSI、DMI等等，有兴趣的读者可以一一深入学习与研究。

⓷ 筹码面分析｜
一项投资项目的短期内的价格通常与大户持有量成正比。当一项投资项目大户一次购买大量的话，通常会剧烈推高该项目的价位。因此要分析一项投资项目短期内的最佳买卖点，除了技术面分析以外，筹码面分析也是非常重要的分析面项。只要前往公开资讯平台Bitinfocharts，可以知道各项虚拟货币分别被哪些大户所持有，以及所持有的比例。如果该项目的大户持有比例开始提升，通常价位也有可能提升，此时就会是可能的买点。当然也要搭配技术面做分析，寻找最佳的短期买卖点。

虚拟货币项目募资形式

在最近几篇文章我们时常提到区块链的项目方，指的就是当有一支志同道合的团队，希望透过区块的技术发起一项计画，向市场推出自己的区块链相关技术与如何应用，且不同区块链计画都会有不同的虚拟货币来搭配其应用。例如我们学过的比特币区块链，是透过区块链技术应用在支付产业，比特币是其虚拟货币，功能是支付媒介；以太坊区块链是透过区块链技术，可以说是希望扩大区块链技术应用层面的大平台，以太币则是其虚拟货币，功能是驱动以太坊区块链运作智能合约。团队要发起一项区块链计画，会透过ICO(Initial Crypto-Token Offering)首次虚拟货币发行的方式，让投资人来认购与投资，很类似我们熟悉的传统企业募资方式IPO(Initial Public Offerings)首次公开募股。首先我们就先从IPO开始简介起!

⓵ IPO｜
IPO (Initial Public Offerings)指首次公开募股，是指企业透过证券交易所，首次将股票卖给大众。私人企业透过IPO将能够成为上市公司。IPO是私人公司用来募集资金的方式，将公司的股份在交易所公开贩售，这是传统上我们熟悉的IPO募资模式。

从货币、法币到虚拟货币之功能、意义与价值

探讨虚拟货币背后的价值之前，我们先来看货币的历史以及演进。最早期人类是透过以物易物作为交易的方式。这样的方式随着生活中的用品越来越多的时候，计价将会产生困难。

⓶ ICO｜
ICO (Initial Crypto-Token Offering)指首次虚拟货币发行。公司或是团队，为了发展自己的区块链项募而向公众筹集虚拟货币。和IPO不同的是，ICO将大众投资的标的物由IPO的股票变成了虚拟货币。ICO团队在向大众募资前，发布ICO计画白皮书，介绍所该区块链与虚拟货币项目的细节、应用、未来展望以及团队介绍，并说明进行募资规则。然而由于现行各国对ICO无相关监管，ICO也成为诈骗团队吸金的管道，在2017年ICO狂潮后也迅速开始泡沫化，因此ICO项目的深入了解与研究是投资人必做的功课。

⓷ IEO｜
IEO (Initial Exchange Offering)首次交易平台发行，IEO跳过ICO众筹的阶段，由虚拟货币交易所直接帮区块链项目方进行承销上市，创办方可以受益于交易所的流量、用户、与资源，让所发行的代币（Token）有更多人认购。

⓸ STO｜
STO (Security Token Offering)为证券型代币发行。要发行证券型代币就将虚拟货币和传统我们熟悉的资产挂钩，例如现金、股份、不动产、商品等。因为与传统的有价资产挂勾，STO的发行就必须获得监管机构的审核，因此STO可以被理解成继ICO泡沫后，合法合规的新ICO模式。目前STO相关法规仍由金管会制定规范中，但合法合规的特色，让虚拟货币投资人都期待STO未来的发展潜力。

⓹ IDO｜
IDO (InitialDigitalAssetsOffering)为首次发行数字资产，单从字面上来看和ICO无异，但他们背后却有显著的差异。IDO不透过募资的方式，而是透过发起一系列任务与活动的方式，让用户花费自己的时间与精力解决任务，来获得项目方的虚拟货币奖励。团队透过ICO募资，是透过用户的资金来进行项目的开发；IDO则是召集对团队项目有兴趣的人们，一起来进行项目的开发，这样的方式相比ICO，能够形成更为稳健、更有向心力的区块链社群。