MCO Visa卡的金融布局及潜在风险

掘金K • 12 6 月, 2022 12:30 下午 • 7×24快讯

MCO Visa 金融卡在网络上小有名气。多数文章著重介绍卡片消费回馈或是金属质感，并附上推荐码，让双方都能赚取等值50 美金的MCO 币。

这篇并不是要推荐大家申办（也就没有在内文暗藏推荐码），而是我认为MCO Visa大幅降低了人们接触加密货币的门槛。MCO Visa金融卡衔接了传统金融与去中心化金融两个世界，可以说同时结合了Lolli的高消费回馈，以及Coinbase Visa金融卡的支付便利性。

正因为金融卡容易上手，拉近人们日常生活与加密货币与的距离。但也容易让人一不小心就忽视了它的风险。

两个世界的桥梁

互联网是资讯（information）的网络，而区块链是资产（asset）的网络，它让转帐像传图片一样简单。现在我们都很熟悉将资讯「上网」，未来还得学着将资产「上链」。换句话说，未来的数位资产可以分为上链、没上链两种，就好比现在的资讯已经分为上网、没上网一样。

在互联网发展之初，光是美国国会图书馆的资讯量，可能就大于整个网络上的资讯量。直到1994 年网景浏览器（Netscape）问世，才让人们上网不再那么困难。而2007 年苹果发表iPhone 则带起行动上网成长，让上网更加普及。

区块链的发展也在等着爆炸性成长的时刻。虽然中本聪在2008年就提出比特币论文，但一直要到2015年以太坊区块链（Ethereum）诞生，人们才逐渐将区块链与比特币系统分开看待。多数人都已经懂得上网，却还没试过「上链」。至今整个币圈资产总额，还不到微软市值的1/3。

要让人们熟悉「上链」，还有赖新创公司开发的好用工具。其中，Crypto.com 这家公司就选择发行MCO Visa 金融卡，让加密货币以消费回馈的方式，悄悄地进入人们的日常生活当中，也连接了传统金融和去中心化金融。

MCO Visa 金融卡

办卡和回馈

MCO Visa金融卡是Crypto.com公司的旗舰产品。它和人们钱包内其它Visa卡的功能相同，持卡人到任何接受Visa卡的店家都能凭卡消费，也能到支援Visa卡提款的ATM领出现钞。

最大的差异在于办卡和回馈，都会与Crypto.com 公司发行的MCO 币结合：

办卡：按申请者持有的MCO 币多寡决定卡种
回馈：以MCO 币作为消费回馈金

MCO Visa 金融卡总共分为5 种等级，消费回馈也各有不同。

下图最左边的黑卡消费回馈最高，不仅能享有全通路5% 回馈，让人最「有感」的是Spotify 和Netflix 订阅费全免。但代价是得承诺「抵押」5 万颗MCO 币半年。而最右边的蓝卡消费回馈最低，但好处是不用抵押任何加密货币即可申办，可说是稳赚不赔的安全牌。

「押币办卡」就是Crypto.com 公司的最大创新。

但MCO币并非价格稳定币。换句话说，人们为了申办金融卡而买的押金（MCO币）也会随着币价增值（或贬值）。

若你已经开始想要办哪张卡最划算以及要多久才能「回本」，就已经慢慢走入Crypto.com 公司设下的「圈套」。他们完全掌握人们办卡的冲动，从办卡、买币到抵押，都可以在app 里面轻松完成。人们只要拿出信用卡「入金」即可。

这套机制会让人们暂时「忘了」MCO币是自己不熟悉的加密货币，直接将它当成是一次性的「入会费」。但其实押金在半年后就「解冻」了，并非有去无回。且依照供需法则，理论上全球办卡的人越多，在供给不变的情况下，MCO币的价格就会越高。进而让押金增值。

只不过相较于办卡尝鲜的人，市场上有更多人是纯粹将MCO 币当成投资商品买卖。因此实际上的币价走势，还是与整体市场的表现连动，而不会真的「只涨不跌」。

除了办卡、回馈金都与MCO 币有关之外，若你不小心「手滑」办了一张卡，还能马上以加密货币购物。

储值与消费

MCO Visa 卡是签帐金融卡（debit card）。用户得先在帐户里储值，有多少才能花多少。只不过，若你本来就持有比特币或以太币，还可以选择用加密货币储值，消费时就等同于以加密货币付帐。只不过店家拿到的是现金，消费者花掉比特币，皆大欢喜。

此外，消费回馈的MCO 币除了可以用来储值、刷卡消费，还可以将卡插入Visa 提款机直接领出现金。精打细算的人肯定已经发现，最划算的做法之一是以信用卡替帐户储值（赚一次消费回馈），再以MCO Visa 卡消费（赚两次消费回馈）。两张卡叠加的话，即便不是黑卡用户，也有机会享有全通路5% 的消费回馈且金额无上限。

价格稳定币的差异：USDT、DAI 和USDC

虽然DAI 的应用越来越多，而且可以说是去中心化金融（DeFi）世界的美金。但现况却是绝大多数人对DAI 都相当陌生，反而更常听到泰达币（USDT）。有几位读者不约而同的回信问我有没有

到目前为止，Crypto.com 公司已经透过Visa 卡和app 两项产品，悄悄地把加密货币塞进人们习以为常的支付情境。但支付还只是最基本的金融服务，钱滚钱才能发大财。

中心化的金融服务

Crypto.com 进一步基于加密货币，推出三种金融服务：

活期存款（Crypto Earn）
量化交易（Crypto Invest）
抵押贷款（Crypto Credit）

只要一张信用卡（入金）在手就可以闯荡整个币圈，Crypto.com 俨然是加密货币的「银行」。

活期存款（Crypto Earn）

人们可以选择将钱包内的加密货币，用来参与不同币种的活期存款。以下方截图为例，若抵押500 颗MCO 币的话，比特币、以太币、Paxos 美金稳定币活期存款的年利率就是8%。若抵押50 颗MCO 币的话，年利率会低一点，利息就会少一点。但还是比传统银行的1% 高出许多。

量化交易（Crypto Invest）

活期存款选的是币种，适合对特定加密货币「情有独钟」的投资者。量化交易选的是风险高低，适合「不挑币种、赚钱就好」的投资者。app内会提供多种交易策略，以及过去一段时间的策略表现。

人们就能依据投资报酬率以及风险承受能力，挑选最适合自己的交易策略。选定之后，就等于是把币交给机器人替你操盘。最终，Crypto.com 会从最终赚的总金额里抽走9% 当成管理费（相当于实赚91%），若没赚钱就免管理费。

看到这里，有人可能已经开始想要投入一大笔钱赚「利息」。先别急，app 内的第三种金融服务— — 抵押贷款— — 能让你以小博大。

抵押贷款（Crypto Credit）

看好比特币即将涨价，一般人会拿更多的钱来买比特币。但熟悉金融操作的人，会选择将手上既有的比特币拿去抵押。借出一笔钱之后，再用它来买更多的比特币，这称为杠杆交易。

而抵押贷款服务，就是让人们可以在平台上进行杠杆交易的关键。由Crypto.com 扮演「银行」，让人们可以抵押手上的比特币并借出价格稳定币，例如USDT、USDC。目前平台上的抵押率为200% 的「超额抵押」，也就是说得抵押等值于100 美金的比特币，才能借出等值于50 美金的价格稳定币，用它再多买50 美金的比特币。

只要比特币未来如期上涨，投资者手上原本价值100（抵押）＋50（借款）＝ 150 美金的比特币也会随之增值，这就是用100 元做150 元生意的「杠杆交易」。当然借钱要付利息（每年8%）。

若你觉得以上三种金融服务都想试试看，Crypto.com 马上会说：「抵押多一点MCO 币就能解锁更多新服务，还能享受更高的利率及更低的手续费唷！」

这家公司提供的金融服务都是围绕着MCO 币建立，但反过来说，这也是最大的风险来源。

潜在风险

使用Crypto.com 服务目前有以下两大风险：

MCO 币价格下跌
平台的中心化风险

前者大家都很熟悉。谁也无法预测未来的币价走势。若MCO 币价在锁仓的6 个月期间下跌，你也只能眼睁睁的看着价值蒸发。

其次，目前Crypto.com 提供的金融服务都是仰赖「中心化」平台处理。好处是人们可以享受便利的金融服务，但坏处是它会引来骇客觊觎。任何经手加密货币的公司只要被骇客入侵一次，都会元气大伤，币价更会像水库泄洪一样大跌。轻则投资亏损，重则血本无归。

因此，Crypto.com最近也开始布局去中心化金融（DeFi）市场。除了推出加密货币钱包（又来了）之外，未来也会让人们更简单地上手去中心化金融服务，借此降低中心化风险。

总体来说，我认为Crypto.com 的产品可说是一般人参与加密货币市场的首选。它虽然牺牲了「去中心化」，但也让人们换到了便利性。人们不再需要「跋山涉水」才能接触加密货币，而是拿出信用卡、下载app 即可轻松完成。即便完全不想使用这些「进阶」的金融服务，肯定也有人会冲着MCO Visa 卡的5% 回馈而购买人生第一笔加密货币。

加密货币与金融卡整合，可说是当前的产业趋势。要让全球数十亿人都懂得区块链不容易，与其花时间说服店家愿意收比特币，不如直接与金融卡整合，让加密货币悄悄地进入人们的日常生活。而这些公司就像是串接两个世界的桥梁，帮助人们逐步将资产「上链」。

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