Stellar(XLM)是否值得投资 ?-掘金网

Stellar（恒星网络）是一个加密货币与法定货币之间传输的去中心化的平台，货币等值交换的开源协议，且是基于瑞波Ripple基础上进行开发的，Stellar可说是Ripple 2.0。Stellar希望可以做到全球范围的转移资金并快速安全地在不同货币之间进行交易，通过XLM转帐任意一种货币，包括美元、欧元、人民币、日元或者比特币，简便易行快捷，可以在2 -5秒内完成交易确认，连接世界上的180种货币，连接各国银行、支付系统以及广大民众，减少跨境支付带来的交易费用和时间延迟。

在现有实体转帐汇款系统中，交易速度慢、成本高且容易出错，国际机构之间须协调不同货币的价值转移，还必须透过第三方公司担保，这使得快速结算交易变得极其困难。Stellar让用户之间进行交易消除交易的摩擦，加快交易速度并大大降低成本。

Stellar与Ripple不同的地方在于，Ripple致力于解决全球跨境支付结算过程中的高成本、低效率等问题， Ripple体系规划成熟，为银行、支付服务提供者及企业客户等提供了不同业务解决方案，而Stellar是搭建加密货币与法币之间传输的去中心化媒介，打破现有的金融的封闭系统，让资本突破政治和地理界限进行转移，Stellar服务于民间机构间清结算，可以在小公司、个人得到更好的实践。

STELLAR跨境转帐

Stellar基于区块链技术运行，由分散式帐本记录资料，记录网路上发生的每一笔交易，分散式帐本每两到五秒更新一次，也就是Stellar交易确认所需的时间。Stellar最强大的的功能之一是能够交易任何种类的资产，例如：美元、日元、比特币、特殊优惠券、ICO Token或者任何有价的资产。Stellar能够做到的原因是因Anchor（锚点），Stellar 将Anchor（锚点）定位在发行资产的单位，也可以说是兑换法定资产的出入口，Anchor（锚点）需做到各种有价资产种类的交换、纪录帐户的信用种类与额度，任何个人、公司、组织都可以成立Anchor（锚点），当然Anchor（锚点）必须是当地合法的单位，能够实际兑换出有价资产。

Stellar透过在全球各地开设的Anchor（锚点）为任何想通过Stellar网络发送或接收付款的用户服务，Anchor是一个非常重要且意思的概念，Anchor是实体的单位，可以理解为各国的汇款公司，纪录用户的存款种类并向Stellar网络中发行信用额度，目前Stellar全球有32个锚点提供服务，在中国的Anchor是RippleFox (瑞狐社区)提供人民币换汇服务，但后来因中国政府禁止人民币透过非官方管道汇兑出去，RippleFox已关闭汇兑人民币服务，但可以在RippleFox上可以操作Ripple与XLM汇兑服务。

Anchor是记录用户的法定资产存放资金讯息，之后用户可将帐户里的资金可以发送给任何拥有Stellar帐户的人，收款人可以兑现Stellar帐户里的资金。

举例来说：在美国的老张将100美元存入某个Anchor，Anchor记录老张的帐户有100美金的信用额度，然后发送给在台湾也有Stellar帐户的小花，小花能够将100美元的信用在台湾的Anchor兑换出3000元台币。

STELLAR如何做到跨境转帐?

Stellar透过Stellar Core与Horizon做到让用户能够法币与加密货币的交换。Stellar的整个网络生态是由手机钱包、线上的银行系统以及支付服务功能、Anchor，以及Stellar Core与Horizon构成。

Stellar Core 是Stellar网络中的节点名称，全部的Stellar Core相互连接构成整个Stellar网路，Horizon服务都会连结到Stellar Core 上，由Stellar Core通过共识演算法负责交易的验证和处理工作。Horizon 对内用于与Stellar Core对话的HTTP服务，对外应用于访问Stellar手机机钱包、线上的银行系统以及支付服务功能的API。

Stellar已经有17个钱包可以使用，其中包含五个桌面钱包、9个行动装置钱包、12个网页钱包，这样数量的支援钱包算多，加上有32个Anchor（锚点）提供服务，可说是已经有Stellar生态系了。

开通钱包必须先汇入1 个XLM，有些钱包要20个XLM，才能开通钱包进入介面操作，为了防止用户制造大量不必要的帐户，开通后钱包至少保留1个XLM。而想要使用锚点都必须完成KYC，因为Stellar坚持使用Stellar的第三方都必须符合该国法规，受到监管。

在白皮书说到在美国的人可以付美金给欧洲的朋友，朋友可以收到欧元， Anchor（锚点）提供的服务会受到法币种类的限制，如果某些国家不能换成法币，则不会提供服务，像是台湾没有锚点，在海外的朋友就不能将海外收入汇回台湾。

Anchor（锚点）被Stellar视为金融产品(有价资产)与机构(银行)之间的连接桥，各国的Anchor（锚点）必须符合法规，受到政府监管，能够将有价资产换成法币直接汇出至用户的实体银行。中国政府禁止加密货币兑换成人民币，即便中国已经有Anchor（锚点）-RippleFox，因为中国法规的关系，停止了支付宝、银行透过RippleFox汇款。

有提供法币汇款服务的锚点也不是每种法币都可以汇款，基本上在该国国家就只能领出该国法币，举例来说，欧洲的锚点就只能将欧元汇出，没办法将美元汇出；马来西亚的锚点就只能汇出马来西亚币。

透过实际的操作，发现Stellar网络操作起来并没有想像中的容易上手，像是从交易所买完XLM之后，要将交易所的XLM传至钱包时，交易所要求输入Memo，Memo又有分四种(TEXT、ID、HASH、RETURN)，Memo影响到是否能够快速、正确的发送，如果需要填写但没填写，到款时间较长，甚至会有不到帐的可能性发生而且找不回来。

主流加密货币(BTC、ETH)没有Memo这个设计，对于区块链新手来说，会造成难上手的现象。Stellar网络的地址跟其他加密货币也有不一样的地方，Stellar可以用电子信箱的样式「ripple*ripplefox.com」呈现，@换成*，通常是第三方单位才有的。

在锚点的操作介面与现实的转帐的方式蛮像似的，先输入收款地址、选择要发送的资产、额度、确认发送。操作起来也不算太难。

实现跨境转帐的媒介LUMEN(XLM)

XLM是恒星网络的流通货币Lumen 的代号，总发行量一千亿颗，Stellar.org 持有5%作为营运费用，25%提供于助于Stellar生态系统发展的合作伙伴，70%则流通市场， XLM每年增发1%，最小单位可达到0.0000001XLM，又称1 stroop。

Cardano(ADA)是否值得投资?

ADA是Cardano项目的流通货币的简称，中文称为艾达币，Cardano起源于2015年。Cardano致力于创建一个完全开源、比以太坊更加完善、先进的智能合约平台，同时提供点对点的支付功能，希望做

在2015年以前恒星网络的流通货币称为Stellar，但是在系统升级之后，启用了新的名字改用Lumen ( XLM) 是作为Stellar网络的流通货币名称。

避免大量的僵尸帐户发生开通钱包必须先汇入1 个XLM，有些钱包要20个XLM，每笔交易需要0.00001XLM的交易手续费用，这些交易手续费用将会进入资金池中，进入资金池的XLM每周结算资金，且会分配给持有XLM且持有0.05％以上的用户，但需要会使用Horizon，用户需开启通膨目的地(infaltion destination)设定，如果只会使用第三方的钱包、软体的用户就无法被分配到资金池的金额。增发的XLM每周依情况增发，也是进入资金持分配给用户，每年不超过1%的速度。

持有0.05%XLM的计算方式为开启通膨目的地的帐户持有的XLM数计算，假设帐户A有10XLM并将其设置于通膨目的地的帐户，则网络计数为10票。此时资金池里有1000颗XLM，A得票率为1%，超过最低分配门槛的0.05%，因此A帐户可以分配到资金池里的1%。

STELLAR的共识协议

Stellar提出了基于联邦拜占庭协议(Federated Byzantine Agreement, FBA) 的新共识演算法“恒星共识协定”（Stellar Consensus Protocol, SCP）。恒星共识协议具有分散控制、低延迟、灵活信任和渐进安全四个关键属性，是目前号称最安全的类拜占庭协议。

与任何其他拜占庭协议一样，SCP具有快速处理事务的能力，SCP不需要通过所有节点验证，且任何节点都可以在符合规则的情况下相互加入对方进行信任交易批准。

Stellar的节点称为Stellar Core，任何人都可以运作节点，只要硬体上符合就能够安装运行。节点分为四种，观察版、归档版、基本版以及完整版。观察版的节点负责观察Stellar网络的活动；归档的节点负责长期记录网络活动；基本版的节点负责主动网络上投票记录，完整版的节点完全参与网络。完整版节点是网络实现分散式帐本的关键，因为它们是在网络上执行所有功能的唯一类型的节点。

Stellar网络交易由完整版的节点做验证，不需要整个网络的所有节点进行验证。因为有分工合作的节点，提高了交易输送量，理论上可以达到每秒1000次交易。成为Stellar 节点没有节点奖励，虽然减少了风险，但程度上牺牲了去中心化。

平台开放任何人都能参与Stellar网络的运作，在官网提供非常完整的开源程式与资料，不管是节点、Horizon Server或Bridge Server等等的，都可以从官网上找到教学、开源程式、甚至软体，不用另外学习新的程式语言，Stellar支援多种程式语言像是JavaScript、Java、Go、C#、Ruby、Python等等，只要会程式的社区人员都可以参与Stellar平台运作，达到去中心化的目的。

STELLAR实际应用广泛

Stellar令众人期待、值得观察的主要原因是Stellar可以促成非主流货币或传统有价资产的交易桥梁，透过XLM充当转换媒介、Anchor为资产信用的兑换窗口，大幅提升资产的流通性。

从2014年创办到现在，Stellar有17个钱包，再加上有32个Anchor（锚点）提供服务，但Anchor（锚点）必须是当地合法的组织，这样的要求是为了保障Stellar用户能够将信用资产换成法定资产，相对的就失去部分的去中心化，像中国的Ripplefox瑞狐社区原先可以直接对接支付宝、银行帐户，但因为中国政府的禁令，导致Ripplefox必须关闭兑换人民币的服务。

Stellar的跨境、即时且低成本的支付系统对于海外工作者非常方便，这也是为什么开发中国家的Anchor非常的多，像是印尼、菲律宾、南非，比起Ripple，Stellar更广泛被大众使用。

与IBM合作打造区块链金融环境

自2017年以来，IBM与Stellar开始合作促进跨境支付的发展， IBM一直使用Stellar的原生代币Lumens（XLM）作为跨境支付之间的桥梁，并在不同的法定货币之间进行转换。这样的情况让现有的系统一直受到「法币交叉汇率」和加密货币市场的波动性的影响。于2018年IBM成立金融科技创业公司名为Stronghold，透过Stellar协议着手于稳定币的项目，稳定币将与美元以1：1的价格比率发行，稳定币不容易受到汇率与加密货币市场的波动性，使跨境支付更为容易。

后来IBM推出的全球支付系统为「IBM Blockchain Word Wire」，标榜可以提供更快的支付处理（同时清算和结算）、更低的成本、更高的效率以及简化的支付和资产类型的交易形式，透过使用区块链技术和Stellar协议达到此功能。

IBM Blockchain World Wire将透过稳定币、央行数字货币（CBDC）或其他数字资产促进两种法币之间的转换，金融机构更可以透过IBM Blockchain Word Wire的API将法币转换为数字资产。IBM试图透过提供完整的服务系统让传统金融机构采用区块链技术改善现有老旧的交易网路。

STELLAR的近期发展

2019年，Stellar有两大目标要完成，一、推动SDEX – 恒星分散交易所上线。二、在Stellar上的启动闪电网络。

Stellar已经完成基于XLM交易市场且零手续费去中心化交易所( StellarX , SDEX)的测试阶段，2018年7月也正式启动。Stellar将SDEX定位为「法币转换的捷径」，交易所允许用户直接从美国的银行账户存入美元，此外SDEX以多种法币显示数字货币，如欧元、人民币、港币、英镑等。SDEX计画将新增其他类型资产的加密货币版本，例如债券、股票、房地产以及商品。

Stellar为了解决可扩展性的问题决定采用闪电网路，提高交易速度。闪电网路的技术来自于比特币，由于比特币的交易速度太慢、昂贵的手续费，社区人员开始研发闪电网路，希望使比特币的交易速度变快、手续费降低。Stellar若想要提供大量的P2P之间的转帐服务，交易速度与费用就是该改进的焦点，但使用闪电网路的Stellar网络之安全性就会受考验。

老张点评

1.该代币是否具备实际用途？除了炒币之外，还有什么用途存在，会让人想要花钱去购买它？

XLM的实际用途在于当作币币之间的转换媒介，这里的币币包含了法币、加密货币、未来还包括有价证券。Stellar的转帐特色就是小额、快速、手续费便宜、能够发送接受的区域广泛，而且可以透过Anchor在美国直接从美元汇出，到欧洲收到欧元，让人需要购买XLM的机率不高。唯一会让人花钱去购买它的原因就只有开通Stellar钱包，想要使用Stellar钱包第一个步骤是购买XLM，Stellar避免有太多僵尸帐户，想要使用Stellar 网络的平台都必须要先在其他交易所买XLM，汇入Stellar钱包才能启用(或称激活)。

2.该代币是否具备让人愿意长期持有的特性？若有，有哪些？

加密货币让人长期持有的原因是币价上涨，而XLM身为Stellar转帐的媒介，不应该有太大的涨跌幅，避免再转帐中贬值，造成人们对Stellar网络不信任。Stellar的特色有机会普及化，毕竟现在有越来越多人在海外发展，走传统金融将薪资汇回家乡，废时、手续费又贵，甚至某些国家还会再收取海外收入的税收，当越来越多人使用Stellar平台，需要去交易所购买XLM启动钱包的人变多了，币价或许会上涨。

总结

Stellar(XLM)设计概念是基于Ripple区块链概念进一步改写，Stellar采取Stellar Consensus Protocol ( SCP ) 的共识演算法，在验证机制上与Ripple不相同，甚至比Ripple还更加的透明与去中心化。Ripple 的服务对象为银行等金融机构，提供银行汇兑与跨境支付作业，而Stellar的服务对象则是个人，经过现有钱包、Anchor测试，透过Stellar平台进行跨国转帐支付，第一次对平台生疏外，操作起来非常亲民，与白皮书中写到的创立目标一致，因应用场景为个人，让更多的支付平台愿意跟Stellar合作，范围遍布全球，甚至是开发中国家，Stellar合作的第三方支付平台不只有开发中国家，也与科技龙头IBM合作。

Stellar与IBM积极合作希望成为区块链金融的第一把交椅，XLM为平台的转帐媒介，对于XLM的价格，会希望能够成为像法定货币既有的特性，波动性不那么大的支付系统，让整个Stellar网络有更广泛使用的未来。对于想要从XLM赚钱投资的朋友可能这个项目没有这个特性，但想要从事Stellar第三方平台像是Anchor，或应用Stellar实现小额支付都会是不错的开始。

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