什么是衍生品？
衍生工具是指基于基础资产的未来价格的两个或多个参与方之间的金融合同。
至于金融衍生品（衍生品），经常在虚拟货币世界中讨论比特币和山寨币的期货合约。据说衍生工具是最古老的金融合同形式之一。这种交易的历史可以追溯到远古时代。在中世纪时期，衍生工具在整个欧洲进行交易，并被用来促进中世纪商人之间的市场交易。
衍生工具已经发展了数百年，并已成为最受欢迎的金融工具之一。如今，衍生品被理解为一种证券，它从基础资产或基准中获取价值。将来，可以在两个或两个以上要以特定价格买卖特定资产的当事方之间签订合同。因此，合同的价值取决于衍生合同价值的基准价格的波动或增减。
衍生工具中通常使用的基础资产是货币（或虚拟货币），商品，债券，股票，市场指数和利率。衍生产品可以在交易所交易，也可以相对交易。就监管框架和交易惯例而言，这是完全不同的。但是，活跃的交易者通常使用两种方法。
为什么交易者使用衍生品？
如果基础资产价格波动，则通常使用衍生工具对冲风险或推断基础资产的价格。
衍生工具被用于许多领域，但主要用于对冲目的，即防止价格波动。在这种情况下，如果签订了以固定价格购买资产的合同，则即使未来价格发生变化，也可以降低风险。使用衍生产品交易的另一种方式是，当交易者想要预测资产价格在未来如何变化时。美国知名投资人沃伦·巴菲特，衍生品是“金融大规模杀伤性武器”，指责2007 – 08年全球金融危机。
有很多方法可以将导数应用于现实生活。例如，在2008年金融危机之前，巴菲特领导的伯克希尔·哈撒韦公司开始向包括S＆P500和FTSE100在内的四个股票指数出售看跌期权。认沽期权是一种以指定价格出售标的资产的权利（尽管没有必要行使该权利）。伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）向投资者出售了“出售权”，但购买了该股票的投资者可以以固定价格出售其股票。结果，在金融危机中，股票价格急剧下跌，但是有权以固定价格出售的投资者能够以更优惠的价格出售股票并获得了利润。这导致伯克希尔·哈撒韦公司的收入约为48亿美元。
使用衍生工具的另一个有趣的例子是航空业务。该航空公司依靠喷气燃料，其价格始终会涨跌。适当的衍生品对冲策略对航空公司而言非常重要。西南航空是在美国运营的全球最大的低成本航空公司，是该领域成功的公司之一。通过适当地设置套期保值程序，航空公司能够以非常低的速度获得航空燃油。据说Giotto燃料的价格比其竞争对手便宜25-40％。
不只是财务。例如，存在天气衍生品领域，其目的是保护农民和产品提供者免受与天气有关的损失，例如飓风。
有哪些类型的衍生品？
有四种主要类型的导数。期货，（交易所）远期，掉期，期权。
期货和远期是相似类型的合约，只是略有不同。因此，期货要求买方在未来的特定日期以预定的价格购买资产。由于这些期货是在交易所交易的，因此合约是标准化的。远期交易更加灵活和可定制，以满足交易者的需求。由于远期通常是场外交易（OTC），因此必须始终考虑另一方的风险。
期权赋予购买者以特定价格购买或出售基础资产的权利。但是，根据合同条款，交易者不一定有义务购买标的资产，这是期权和期货之间的主要区别。
掉期合约是衍生合约，通常在两方之间用来将一种现金流量交换为另一种现金流量。最受欢迎的掉期类型与利率，商品和货币有关。通常，掉期是指从固定现金流量到可变现金流量的交换。换句话说，交易者可以选择利率掉期从浮动利率贷款转换为固定利率贷款（反之亦然）。
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衍生品如何在加密货币交易中使用？
虚拟货币变得越来越流行。越来越多的交易者希望从价格波动中获利。
过去两年来，比特币价格飞涨。这升至创纪录的约19800美元的高位，在短短几天内损失了其价值的三分之一，并在整个2018年继续下跌至3200美元。但是在2019年4月，情况开始再次发生变化。比特币已升至10,000美元以上。
2017年12月，在加密货币市场热潮达到顶峰时，芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）开始交易比特币期货。对于整个加密货币行业来说，这是一个重要的里程碑。投资者已经能够对冲他们的头寸并减少与加密货币相关的未知风险。
此外，有许多交易者希望通过交易比特币和主要的山寨币衍生品合约来从这种巨大的变化中获利。为了从基础资产价格的突然变化中获利，交易者可以以较低的价格购买虚拟货币，然后以较高的价格出售。但是，该策略仅在看涨市场之间相关，并且像其他所有猜测基础资产价格的尝试一样，也是非常危险的。
另一个策略是短期策略。这是一种从加密货币熊市和下降的市场中获利的方法。简而言之，交易者通常从第三方（无论是交易所还是经纪人）那里借钱，并在预期价格下跌时在市场上出售它们。如果硬币的价格下降，则交易者以较低的价格买回硬币，并将硬币退还给交易所或经纪人。交易者将从较低的硬币价格中受益。
虚拟货币衍生品在哪里可以交易？
虚拟货币衍生品可以在传统交易所或许可的虚拟货币交易所上交易。
自CBOE自今年3月停止提供比特币期货以来，传统交易所的比特币期货现在在CME上提供。同时，纳斯达克在2018年12月表示正在考虑在2019年上半年推出比特币期货。预计加密货币将成为主流，机构投资者也将进行投资。
机构投资者的交易所也试图提供这些衍生品。休闲X是一家为机构投资者提供的加密货币提供商，于2017年10月开始获得美国商品期货交易委员会（CFTC）的许可进行掉期交易和期权交易。引起关注的另一件事是Bakkt。Bakkt是面向机构投资者的加密货币交易平台，比特币期货交易将延迟几次，但比特币期货将于9月23日开始。
交易虚拟货币衍生品有什么缺点？
与价格波动相关的所有交易策略都涉及一定的风险，加上缺乏监管，特别是在加密货币衍生品领域
对于加密货币衍生品，交易者面临的最大风险是波动性。虚拟货币的价格有时会像过山车一样迅速波动。而且，如果您使用诸如保证金交易之类的衍生工具，则存在损失会大大增加的风险。
加密货币市场就像一头凶猛的野兽，没有经验的用户可能很难阅读未来。投资初学者的错误可能会导致非常大的损失，并且加密货币衍生品的不可预测性大大增加了某些东西无法正常工作的可能性。因此，全面检查交易平台提供的功能非常重要。
还必须密切注意法规。国家监管机构对加密货币期货和其他衍生产品交易以及加密货币本身持谨慎态度。美国证券交易委员会（SEC）密切监视这一领域。该诉讼是针对非法提供已经由比特币提供资金的基于安全的掉期交易的经销商的。在欧洲，尚未制定明确的加密货币衍生产品监管指南。
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