加密货币交易员 Cobie 近期发表了一篇关于交易的文章，将概率思维 (Probabilistic thinking) 融入到交易市场，透过对未来可能的结果进行分类，以找出最适合的投资方式。本篇为文章重点及翻译。
概率思维
下图为去年 ETHUSD 在 5 月 19 日收盘时的样子，ETH 用了 8 天时间从 4,400 美元左右跌至 1,800 美元以下。
在市场如此崩溃之际，可以考虑四种未来可能的情况：
1.市场已经经历过一轮类似 2017 年的牛熊循环且顶部已经达到，未来市场将在走出「右肩」之后下跌。
2.市场将经历类似 2013 年的双重泡沫，目前稍微降温，并于年底再度看涨。
3.市场将面临前所未有的熊市，未来只剩下不断的崩跌。
4.市场将迅速恢复，并暴涨突破新高。
上述四点并非全部可能性，且每种情境皆可能有些微变化，不过对 Cobie 来说这些是最有可能的未来。而在考虑了所有可能发生的事情之后，优秀的交易者会评估他们认为每种情况发生的可能性。
- p(1) = 45%
- p(2) = 45%
- p(3) = 5%
- p(4) = 5%
实际上，第一跟二的情境最有可能发生，且发生的机率一样。不过，第三跟第四种情境也有其可能性。而在评估过后，每种情境皆有其对应的交易行为。
- 情境 (1) ── 抄底买入，并在满足右肩型态后卖出。
- 情境 (2) ── 抄底买入，并长期持有等待突破新高。
- 情境 (3) ── 及早卖出，币价迟早归零。
- 情境 (4) ── 抄底买入，将在该日收盘时突破新高。
综合上述可能性，有 50% 机率突破新高，45% 机率卖在略低于前高的位置，5% 机率亏到不成人形。
更具体地来说：
- 有 45% 的机率获得 +80% 的盈亏 (于 2,000 美元买入，并于 3,600 美元左右的右肩卖出)。
- 有 50% 的机率获得 +100% 以上的盈亏 (于 2,000 美元买入，并于创新高后卖出)。
- 有 5% 的机率获得 -20% 盈亏 (于 2000 美元买入，并于市场跌至 1,600 美元时止损)。
交易在分析后变得井然有序，在获利机率高达 95%，且盈亏 80% 以上的情况下，似乎值得冒险。且在评估过后，将减少在市场崩跌时恐慌出售的可能性。
2022年比特币的4大预测
2021年比特币价格再次出现大涨大跌，创新历史新高的同时也出现了大幅回调，全年收涨超过60%。展望2022年，投资者对于比特币应该有怎样的期待？以下是2022年比特币的4大预测：
狗狗币与马斯克
狗狗币与马斯克的关系也十分值得在此一同讨论。马斯克于 2019 及 2020 疯狂于其 Twitter 上提到狗狗币，而在 2021 年狗狗币价格低于 0.01 美元时持续公开看好。在以下的假设中，我们先假定其价格为 0.1 美元。
狗狗币的未来在大致上分成以下四种可能：
- 马斯克持续公开看好狗狗币，币价继也继续上涨。
- 马斯克持续公开看好狗狗币，但币价不受影响。
- 马斯克不再持续公开看好狗狗币，但币价依然继续上涨。
- 马斯克不再持续公开看好狗狗币，币价开始下跌。
以下为其可能性：
- p(1) = 75%
- p(2) = 10%
- p(3) = 7.5%
- p(4) = 7.5%
由于马斯克在过去几年相当看好狗狗币，情境一发生的可能性也较大。但同时，马斯克也可能会受到其合规团队或是顾问的要求，而停止此种行为。
具体来看，狗狗币有 84.5% 暴涨的可能性，但与此同时有 17.5% 的机率会腰斩。若 17.5% 是可以接受的，买入狗狗币似乎是合理的冒险行为。
如何估计各场景的可能性？
如何提出潜在的场景，以及估计它们的可能性，是在假设时的主要问题。而观看历史曾经发生过的情境将有助于提出假设，可以从以下几个问题出发。
- 过去是否曾经有超过 50% 的跌幅，但牛市依旧存在？若是如此，之前最大跌幅是多少？
- 过往下跌 30% 之后发生了什么？这次有任何与以往不同结果的理由吗？
- 历史上，狗狗币在牛市中对比比特币的表现如何？保守来说，DOGE/BTC 交易对的上涨目标价位为何？
- 比特币从上一次历史高点 (2013 年) 到下一个 (2017 年) 增加了多少倍？与比特币在 2017 年的市值相似的资产来说，这个成长倍数是否合理？
- 当资产于大型交易所上市时通常会发生什么，比如 Coinbase、Binance 等？
历史不会全然相同，但来自直接或间接市场的历史数据，可以为未来的估价模型提供讯息。像是价格可能会如何变化，以及出现此种情况的可能性有多大。
有经验的交易者对市场有更深入的了解，思考的问题也更加复杂，并将多个市场指标包含在这些问题中 (未合约平仓量、订单簿、交易量等等)。但即便历史变得越来越复杂，预测时的总体思路及方法也是一样的。
散户请小心尝试！
散户交易者通常不擅长评估加密资产的属性，因为他们不熟悉技术面或基本面的分析。此外，他们也不擅长评估加密资产的价格行为，毕竟要了解交易概念、价格图表及金融市场也有一定难度。因此，在分析各种可能的未来并评估机率时，很有可能因为有偏见的机率而导致大量损失。
但若坚决要冒此风险，记得在评估时放慢脚步，开始在交易或投资中记录一些概率思维，并在亏损时进行反思。
无论如何，这不是投资建议。我认为 95% 阅读本文的人不应该积极于加密市场交易。只要持有过去十年中成长最快的资产类别就足够了，为了赢得一些潜在的交易好处不值得冒这种风险。
郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
吴忌寒初识比特币到比特大陆与Matrixport的创立之路
比特大陆共同创办人吴忌寒近期接受富比世（Forbes）专访，谈到了关于他在加密货币领域的心路历程，从研究比特币开始，到比特大陆创立过程与团队纷争，以及加密资产投资平台Mat
原创文章，作者：掘金K，如若转载，请注明出处：https://www.20on.com/115956.html
