关键趋势》拆解加密货币2022风向，从比特币到NFT

2021年在加密货币领域发生了许多天翻地覆的大事，2022 年会有哪些项目持续火热，而谁又可能会面临挑战呢？

在区块链与加密货币的世界里，2021 可能会是历史性的一年，因为发生了太多重大事件，回过头看让人有种「这真的是2021 年发生的事吗？」的感觉，不停变动似乎加速了时间，但新的一年里，很可能会持续这个「传统」。

比特币涨幅70%，明年崩盘？

经历了跌宕起伏的2021 年，整体来看，比特币全年币值大涨了70%，别忘了这可是市值破兆美元的重大资产，在虚币之王带头冲刺下，给2021 年增添许多历史记录。

• 第一间加密货币交易所在美国公开上市：Coinbase
• 高盛开启首个比特币交易平台让客户使用
• 美国第一个比特币期货ETF 上市（BITO）

除了这些看涨的热点，当然也有拉低的空军势力。

• 中国全面禁止加密货币与挖矿产业
• Mt.Gox 赔偿14 万颗比特币
• 特斯拉开放比特币购车又取消，因为能源消耗过多

比特币虽然获得像萨尔瓦多、委内瑞拉等国家的支持，却也在中国、俄罗斯遭到封杀，美国官员与保守派议员也不喜欢这项新东西，随着今年币值创下新高，加上其他加密货币相关产业爆发成长，2022 年比特币将会在法规面遇到强大的挑战。

▲比特币铁粉萨尔瓦多总统布克雷宣布，要打造比特币之城。（Source：Twitter）

「历史会不断重演，比特币明年可能会跌到1 万美元。」萨塞克斯大学金融系教授Carol Alexander 指出，比特币在2021 达到历史新高69,000 美元，而在2018 年比特币创下当时的历史高点2 万美元后，随后数月内崩跌到3 千美元，2022 年很可能会重现这个状况。

看好比特币的一方则认为，相较于2018 年，状况已经不同，因为许多机构进场，让整体市场更加稳定，虽然波动依然很大，但要重现那样海啸式崩跌不太可能。

「比特币的轨迹就跟历史上许多泡沫相同。」美国联合银行首席资产策略顾问Todd Lowenstein 指出，许多资产泡沫都提出相似的辩护，「情况已经不同」，但在历史上这样的事情已经重演太多次。考量到美国联邦储备银行近来的态度转变，当流动性紧缩之后，大量溢价资产都会受到冲击，包括加密货币在内。

话说回来，每一年都会有人跳出来说比特币即将崩盘，甚至消失，但它却愈发成长至今，新的一年对投资人的贪婪恐惧天平会更具挑战。

去中心化和Web3 的战场

在2021 年最后一个月，Web 3.0 成为最火热的加密产业战场，战火肯定不会放假，预计会持续延烧到2022 一整年。

以加密领域大神级风险创投a16z 领军的支持派，认为Web 3.0 将带来去中心化治理，给予使用者更多自主权，甚至有望达成网路中立性，摆脱Google、Amazon 和Facebook 等科技巨头的统治。

前Twitter 执行长Jack Dorsey 和特斯拉执行长Elon Musk 则认为，Web 3.0 不过是创投的行销术语，对使用者来说，根本没有差别。

短期之内，我们可以预期有更多新创公司会以Web3 的名义，吸取大量创投资金和科技人才，但这股浪潮会否成就新的世代，可能还需要更多时间去证明。同时别忘了，科技巨头不是吃素的，现在要对抗Google、Facebook 和Amazon，比起当年他们对抗的传统企业更为困难。

机构进场加密货币将会持续

虽然有人等不及要将2021 年标示为机构进场加密货币元年，但2022 年可能才是真正的元年。

「我们在说的不是企业买进多少比特币或以太币而已，这将会是一个多重虚拟资产的世代。」Anchorage Digital 总裁Diogo Monica 表示，比特币可能仍被当做对抗通膨的避险资产来使用，但企业开始投入到NFTs、DeFi 和资产保存项目上，象征着大环境的转变。

作为第一个美国政府认可的加密货币银行，他指出银行与金融服务公司将会逐步提供加密货币服务，因为这是千禧年世代的财富转移所需，换言之银行与金融服务公司必然会持有越多越多加密资产。

年底前比特币继续回调，投资人情绪转为极度恐惧

临近年底，市值最大的加密货币比特币(BTC) 不仅未飙出圣诞行情，还在一路走跌，周四(30 日) 触及近期低点46000 美元附近，加剧年底的动荡。 比特币价格在亚洲周四下午缩小跌势，据

对于怀疑加密货币可信度的人，最好的范例就是稳定币，通过1:1 锚定法币币值机制，这些稳定币提供了机构进场时最大的安定感因此在2021 年市值达到1,520 亿美元，在2022 年也将会持续成长。

不可忽视的NFT

有人会问NFT 真的有价值吗？你应该问的是，有哪些NFT 是没价值的。

作为2021 年区块链与加密货币领域最火热的新兴话题，NFT 是最容易理解的项目之一，它就像是一个单纯的收藏品，但却有了更多未来可能。对于NFT 的质疑也同样容易理解，那就像是你质疑蟠龙花瓶、防弹少年周边商品跟爱玛士包包的价值一样。

▲NFT ETF 成份股列表，说明这已经成为一个新生态系。（Source：DeFi ETF）

「2022 年我们预期会有更多实体资产成为NFT。」MyEtherWallet 执行长Kosala Hemachandra 指出，车子、房子可能是下一波NFT，每一波NFT 浪潮都带来更多新东西，并加速整个NFT 世界的成长。

在虚拟世界资产价值快速显现的2021 年，未来去中心化的使用者自发作品，以及中心化的企业发行品将会不断对决，这也是人类社会迈向元宇宙的前哨战，小至个人，大至企业，在Web 2.0 时代理解到科技巨头统治力的人们，都开始思索，如何在元宇宙时代提前布局，早一步建立「网路正资产」。

没有意外的话，2022 年所有加密货币交易所都会导入NFT 功能，手握大量经典IP 的企业，也会逐步开始测试水温，包括影视、运动、游戏、音乐和艺术产业。与其思考NFT 有没有价值，不如开始想想，有什么东西发行了NFT 会让你忍无可忍的想要拥有？

以太坊和它的快乐伙伴

最后一件2022 区块链大事，必须是以太坊2.0。在NFT 与DeFi 的推动下，以太币从一年前的700 美元，一路飙涨至今超过4,000 美元，高昂的手续费与漫长的等待验证时间，催生了一海票替代链与币鸡犬升天。

尽管众多替代货币（Altcoin）都有各自的愿景与理想，但在2021 年他们能够涨价的主因只有一个，就是以太币太贵了。0.01 ETH 的手续费，在一年前不过是7 美元，现在则是疯狂的40 美元，促使投资人必须寻找替代管道来交易，可以节省超高昂的手续费。

▲以太坊交易手续费今年飙涨，5 月时达到最高点69.9 美元。（Source：Bitinfocharts）

于是我们面临一个看似永恒的问题：ETH 2.0 何时上线？

Ethereum 2.0 升级的目标就是要改变验证机制，节省验证时间，并减少手续费飙升问题。如果以太坊真的在2022 年完成升级，除了目前用显卡挖以太币的矿工要烦恼，这些替代币可能也要烦恼了。

以太坊在2021 年8 月导入「伦敦硬分叉」后，开始在每笔交易中烧毁部分以太币，以此保障了以太币价值；10 月启动Altair 升级，开始测试PoS 质押验证机制，根据目前规画，以太坊区块链将在2022 年6 月与测试网合并，完成整个2.0 升级。

当ETH 的新验证机制确定可行之后，投资者将不需要大费周章转换币种，而可以直接用以太币在钱包、交易所、NFT 平台或是其他服务上交易，因此许多分析师认为这将让以太币达到空前的历史新高，保守者估计会超过8 千美元，激进者则认为将达到2 万美元以上。

正因如此，目前在币圈流行一句话，只要质押32 颗以太币，就等于财富自由。32 颗以太币是在ETH 2.0 成为验证者所需的门槛，而验证者将是以太坊新机制下能够持续获得以太币奖励的重要角色。

结语

2021 有各种疯狂的大事不断诞生，整体来说是加密货币爆发成长的一年，而2022 年加密货币产业整体将会持续成长，但也会有一些泡沫逐渐破灭，就像比特币诞生至今，永远都是充满机会与超高风险。

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