什么是现货市场以及如何进行现货交易？-掘金网

什么是现货市场以及如何进行现货交易？

掘金K • 27 5 月, 2022 2:18 下午 • 7×24快讯

现货交易涉及直接买卖金融工具和资产，例如加密货币、外汇、股票或债券。资产的交割通常是即时的。现货交易发生在现货市场上，不是基于交易所就是场外交易（交易者之间直接交易）。在现货市场进行交易时，您只能使用您拥有的资产，而不能使用杠杆或保证金。

现货交易的中心化交易所管理合规性、安全性、托管和其他因素，使交易更加容易。作为回报，交易所会收取交易费用。去中心化交易所提供类似的服务，但会透过区块链智能合约。

前言

现货交易提供了一种简单的投资和交易方式。对于加密货币投资，您的第一次体验可能是在现货市场进行现货交易，例如以市场价格购买BNB (币安币) 并持有。

现货市场存在于不同的资产类别，包括加密货币、股份、商品、外汇和债券。您可能会比您想像中更熟悉现货市场及现货交易。一些最出名的市场，如NASDAQ（那斯达克）或NYSE（纽约证券交易所），就是现货市场。

什么是现货市场？

现货市场是对公众开放的金融市场，其资产可立即进行交易。买方透过法币或其他交易媒介从卖方手中购买资产。资产的交割通常即时发生，但这取决于交易的内容。

现货市场也被称为现金市场，因为交易者会提前付款。现货市场有不同的形式，而被称为交易所的第三方，则为交易提供便利。您也可以直接与他人进行场外交易(OTC)。这些我们稍后会深入探讨。

什么是现货交易？

现货交易者试图在市场上透过购买资产并希望它们升值来获利。当价格上涨时，他们可稍后在现货市场上出售资产以获得利润。现货交易者也可以做空市场。此流程包括出售金融资产，并在价格下跌时回购更多。资产的当前市场价格称为现货价格。使用交易所的市价单，您可以立即以最佳现货价格买入或出售您的资产。然而，并不保证在您的订单执行时市场价格不会发生变化。按照您想要的价格，交易量或许不足以满足您的订单。例如，如果您的订单是以现货价格购买 10 个 ETH，但只有 3 个在出售，您将不得不以不同价格购买其余的 ETH。现货价格即时更新，并随订单匹配而变化。场外现货交易的运作方式不同。您可在没有订单簿的情况下，直接从另一方获得固定金额和价格。根据资产的不同，可立即交割，或按照正常在 T+2 天内交割。T+2 是交易日期加上两个工作日。传统上，股份和股权需要转让实体凭证。外汇市场在以前也会透过实体现金、电汇或存款来转移货币。现在有了数位化的系统，几乎可以立即交割。然而，加密货币市场全年无休运作，通常可以即时交易。但点对点交易或场外交易可能需要更长的时间才能交割。

交易所与场外

现货交易不局限于一个地方。虽然大多数人会在交易所进行现货交易，但您也可以在没有第三方的情况下，直接与他人进行交易。如上所述，这些买卖被称为场外交易。每个现货市场都有自己的不同之处。

中心化交易所

交易所有两种形式：中心化和去中心化。中心化交易所管理加密货币、外汇和商品等资产的交易。交易所充当市场参与者之间的仲介和交易资产的託管方。要使用中心化交易所，您必须在您的帐户上，加载您想要交易的法币或加密货币。一个严格的中心化交易所需要确保交易顺利进行。其他职责包括合规性、KYC（了解您的客户）、公平定价、安全和客户保护。作为回报，交易所会对交易、上架和其他交易活动收取费用。正因如此，只要有足够的使用者和交易量，交易所无论在牛市还是熊市都能获利。

去中心化交易所

去中心化交易所 (DEX) 是加密货币中最常见的另一种类型的交易所。DEX 提供许多与中心化交易所相同的基本服务。然而，DEX 透过使用区块链技术匹配买入和出售订单。在大多数情况下，DEX 使用者不需要建立帐户，可以直接互相交易，无需将资产转移到 DEX。交易直接从交易者的钱包中透过智能合约进行。这些是区块链上的自我执行代码段。许多使用者更喜欢 DEX 的体验，因为它比标准交易所提供更多的隐私和自由。然而，这是需要权衡的。例如，如果您碰巧有问题，那麽缺少瞭解您的客户 (KYC) 和客户支援可能会是个问题。一些 DEX 使用订单簿模型，例如币安 DEX。最近的发展是自动化做市商 (AMM) 模型，如 Pancake Swap 和 Uniswap。AMM 同样使用智能合约，但採用不同的模型来确定价格。买家使用流动性资金池中的资金来交换他们的代币。为资金池提供资金的流动性提供者，会向任何使用资金池的人收取交易手续费。

场外

另一方面，我们有场外（over-the-counter 或off-exchange）交易。金融资产和证券直接在经纪人、交易员和交易商之间进行交易。场外交易市场的现货交易使用多种通讯方式来组织交易，包括电话和即时通讯。

为什么要挖矿？

为什么要Mining？交易（transaction）确认后的资讯以 Merkle tree 来做纪录，所以就要有Block 来储存这个Merkle tree。这个时候就需要有新的区块。在 Bitcoin 的生态中，mining（挖矿）的主要目的

场外交易有一些好处，因为不需要使用订单簿。如果您交易的是流动性较低的资产，比如小盘代币，大额订单可能会导致滑动价差。交易所往往不能完全按您想要的价格满足您的订单，因此您不得不接受更高的价格来完成订单。出于这个原因，大型场外交易通常会获得更好的价格。

请注意，当订单过大时，即使是像比特币这样的流动资产也会出现滑动价差。因此，大型比特币订单也可从场外交易中受益。

现货市场和期货市场有何区别？

我们已经提到，现货市场进行的是即时交易，几乎是即时交割。另一方面，期货市场有在未来日期支付的合约。买卖双方同意在未来以特定价格交易一定数量的商品。当合约在结算日到期时，买卖双方通常会进行现金交割，而不是交割资产。

现货交易和保证金交易有何区别？

保证金交易在一些现货市场可用，但与现货交易不同。正如我们之前提到的，现货交易要求您立即全部购买资产并进行交割。相比之下，保证金交易让您从第三方借入有利息的资金，从而允许您建立更大的仓位。因此，借款让保证金交易员有可能获得更可观的利润。然而，它也会放大潜在的损失，因此您应该小心不要失去所有的初始投资。

如何于币安进行现货交易

注册币安帐户后，透过一个简单的流程即可在币安上进行现货交易。我们来看看币安的经典交易画面，并探讨如何进行现货交易。将滑鼠移动在币安首页的 [交易] 上，按一下 [经典]，即可找到交易平台。

现在您将看到经典交易画面，其中包含几个不同的需要注意的部分。

1.此选项可让您选择要在现货市场上交易的加密货币交易对。您不必只用法币购买加密货币。您还可以在现货市场上将它们兑换成其他代币（coin 和 token）。 2. 在此，您将看到具有可自订历史价格资料的图表画面。TradingView 内置于视窗中，提供多种技术分析工具供您使用。 3. 订单簿按价格列出了资产的所有公开买入和出售订单。绿色订单为买入订单，红色订单为出售订单。当您下达市价单购买一项资产时，您会选择报价的最低价格。如果您的订单仍需要更多交易量来填补，它将上升到下一个最低要价。 4. 此部分是您建立买入或出售订单的地方。您可以看到它目前在 [现货] 部分。在下方，您可在 [限价]、[市价] 和 [止损限价] 订单之间进行选择。我们来看看您可以进行的最直接的现货交易：市价单。在我们的示例中，您想购买价值 1,000 BUSD 的比特币 (BTC)。要完成此操作，您只需在 [总额] 栏位中输入 1,000，然后按一下 [买入比特币]。交易所会立即将 BUSD 交割给卖家，您将收到价值 1,000 (BUSD) 的比特币。

现货市场的优势和劣势

您将遇到的每一种交易和策略都有其优势和劣势。了解这些将帮助您减少风险，并更自信地交易。现货交易是比较简单的交易之一，但它仍然有其优缺点。

现货市场的优势

1. 价格透明，且仅依赖于市场供需。这一点与期货市场形成鲜明对比，期货市场通常包含多个参考价格。例如，币安期货市场的标记价格衍生自其他资讯，包括资金费率、价格指数和移动平均 (MA) 基数。在一些传统市场，标记价格也可能受到利率的影响。 2. 现货交易的规则、奖励和风险都很简单，因此容易上手。当您在 BNB (币安币) 的现货市场上投资 500 美元时，您可以根据您的开仓和当前价格轻鬆地计算出您的风险。 3. 您可以「一劳永逸」。与衍生品和保证金交易不同，在现货交易中，您无需担心被清算或收到追加保证金通知。您可以随时进入或退出交易。您也不需要一直检查您的投资，除非您想进行短期交易。