狂飙闪崩的比特币还能投资吗？-掘金网

历经13年四阶段四回合狂飙与闪崩而渐次跃升挺起的比特币BTC，市场价值由起始一文不明，直抵今天65000美元新峰值，很多国际金融专家甚至已喊出，比特币价位还有持续上看80,000美元的前瞻可能价值；此其时，许多偏好投资理财机构与个人，乃纷纷倾身关切到处追问：究竟这一时弥风火又狂飙闪崩的比特币，还可以再继续加码追逐投资吗？

当然，这还真是值得暂停脚步，稍事审细思索的一个热火问题呢。

光是最近不到一年竟然惊世飙涨13倍

比特币(Bitcoin, BTC或XBT)的诞生到屡创新顶峰高价，在短短十三年时间，迄已历经四个迭起波段的狂飙与闪崩，相对于今天国际间主要法定货币，是交易价格起伏幅度极大、变化落差时间极短，被称为“领头羊数字货币”的虚拟商品。

在2011年6月19日1比特币跌到仅值1美分；2017年4月从34美元跌到1美元；却在2020年3月破4386美元高价；更令人惊叹不已的是2021年短短第一季时间就飙涨了70%，于2021年2月21日攻上57976美元新顶峰价位，随后稍稍回落一万美元，但于2021年3月3日下午又返升到50914美元，4月第一周逼近65000美元的新峰值时，就有人更进一步喊出了可以涨破80000美元天价的论述。不过到了2021年4月19日，却骤然崩跌到只有50000美元不到的价位，当然造成投资人圈一片惊呼；以最近一整年看，比特币惊世飙涨了近13倍之高。

比特币初起三年从一文不明到首破1000美元

比特币从一文不明到飙破65000美元大关的四阶段四回合狂飙与闪崩，十三年间的剧烈波动行情变化，的确令全球投资人惊心动魄错愕不已。

2008年一位自称日裔美籍工程师的中本聪，在一个密码学网站邮件组列表中发表一篇论文，描述比特币的电子现金系统。2009年1月3日，中本聪开创比特币对等网络开源用户群节点和散列函数系统，从此，对等网络其第一个比特币区块链开始运行，也同时发行了最初的50个比特币。

2010年5月22日：第一笔公开的比特币购买实体物品的交易，是花费1万个比特币购买了2个披萨，也就是一比特币只值400分之1美元。

2011年2月9日，比特币价格首次突破1美元。

2012年6月，「无国度」的比特币，从1美元狂飙破30美元创下第一轮峰值后闪崩，在2012年8月跌回到10美元左右。

2013年3月，专业矿工选用新问世的比特币专业挖矿晶片ASICs（Application-Specific Integrated Circuits），10月，世界第一台比特币柜员机在加拿大温哥华问世，允许使用者把比特币兑换成为加元提取，每天最高上限为3千加元；另一方面，使用者亦可以透过存入现金购入比特币。2013年11月28日，比特币成交价首次突破1000美元，12月1日比特币飙破1147美元，涨521%，价格首次超越1盎司黄金价格，创下第二轮峰值后闪崩。

2021年第一季的超级大震荡

2017年5月4日，比特币价值首次突破15000美元，市值达250亿美元以上，成交量大增，日本bitFlyer比特币交易所的成交量占比高达52.35%。2017年11~12月初更大幅度上涨至19343美元，创下第三轮峰值后闪崩；到2018年12月，比特币较此前创下的最高点价位，足足崩跌了80%以上，年底只剩3000美元。

2021年2月16日，拜登宣布印钞救市共计大撒币5.3兆美元，比特币交易价格正式突破5万美元大关；2021年4月13日，比特币突破65000美元大关，创下第四轮峰值。

美国总统拜登打算调高富人的资本利得税率，加上监管不确定性和杠杆率较高导致市场情绪焦虑，也在加密货币市场引发卖压，加剧了市场波动。比特币2021年4月23日跌破50,000美元，为2021年3月8日以来首见，整体加密货币市场的市值更在24小时内蒸发2,600亿美元。

2021年4月23日，比特币跌破50000美元后，一路震荡崩跌至48000美元以下，最低触及47875美元，跌幅逼近9%；其他加密货币也剧烈波动：乙太坊跌至2150美元以下，跌幅近10%，瑞波币跌逾15%；受加密货币集体下挫影响，美股区块链板块盘前大跌，Riot Blockchain一度跌逾11%，嘉楠科技也跌近10%，亿邦国际跌幅超过5%。

从2021年初至今，比特币的美国投资人计已获得超过70%收益；但是倘若拜登调高富人资本利得税率计画落地，意味持有比特币的美国投资人在持有比特币超过一年后再出售，就必须缴纳富人资本利得税，当然冲击未来比特币市场价格。

从下附13年间比特币对美元汇率的四阶段四回合狂飙与闪崩而渐次跃升挺起的历史价格变化表图，可以具体映现其在数位经济时代的市场戏剧性转变状况。

比特币十年走势长图1
比特币十年走势长图2
比特币十年走势长图3
比特币十年走势长图4
比特币历史价格

比特币只是虚拟商品不是法定货币

就本质上言，比特币BTC是纯粹数字经济时代的虚拟商品，与一般所见国内外市场或可通行的法定货币，固有极大不同。

一般所见的「可全面流通使用」或「可局部流通使用」的法定货币，几乎都是植基于：或黄金储备、或关键货币储备、或国家财政基础实力,有着极大之不同：最大最关键的差异不同是，一般法定货币必定都有中央银行或国家政府当局作为保证与最后责任之承担。因此，中国已决定要由央行发行人民币数字货币DCEP，以至于美国及欧洲央行也都在酝酿规划发行各自的主权数字货币，当然也影响当前国际间政府的治国政略之采用。

SEC需更多时间！美首档比特币ETF上市决定延至6月

共同基金发行商VanEck 提出的比特币ETF「VanEck Bitcoin ETF」申请案，美国证券交易委员会（SEC）决定延至6月再决定是否核准。 CNBC、Business Insider 报导，本身为区块链专家的SEC 新任主席Ga

比特币BTC是「非法定货币」的虚拟商品；其价值与价格订定，主要依准于投资人的「信心」与「想像」，而作为交易买卖的「标的」或「信托物」；但是，自2020年，也就是廿一世纪20年代起，比特币交易量值大增，且交易价格的飙速幅度皆极惊人，对国家的经济社会已经造成了重大冲击，在新冠疫情持续不绝情况下，主要先进国家政府已经纷纷采取「必要的管控与遏制」法制措施及租税手段；19日的闪崩7500美元，主要深受美国金融监理机构可能行动讯息的惊动影响所致。

在国际金融市场上正面临重重严密监管压力

整体来看，加密货币在国际金融市场依然面临重重监管压力：土耳其央行决定从2021年4月30日起禁止在支付中「直接或间接」使用加密货币，因为加密货币有「无法弥补的」损害和交易风险之虞，土耳其加密货币交易所THODEX已正式宣布暂停交易，而该交易所同时面临客户的刑事诉讼；其他国家也针对加密货币市场进行相关立法工作。英国近期发布《数字争议解决规则》，以解决加密领域的法律纠纷，包括与区块链技术、加密资产和智慧合约有关的法律纠纷。

尽管说美国华尔街投资银行认为：比特币能够成为电子商务的一种主要支付方式，并且成为传统货币交易的有力竞争者；中国人民银行固然认为，近期内不可能承认比特币的合法性，但同时也认为，比特币交易作为一种互联网上的买卖行为，是一种崭新型的商业模式，「很有特点」，具有「启发性」，普通民众当然拥有参与的自由。不过，诺贝尔经济学得主保罗·克鲁曼，认为「比特币是邪恶的」，对比特币的发展现况，表示不能苟同与接受的看法。

此皆显示，在可预见的未来，比特币要能够被接受成为「可全面流通使用」或「可局部流通使用」的法定货币，可能性并不高。

来自于无中生有的金钱价值

比特币是一种基于去中心化，采用点对点网路与共识主动性，开放原始码，以区块链作为底层技术的加密货币，其产生与取得，是来自于「任何人都可以自由参与」的所谓「挖矿」，挖矿所得就是具有交易价值的比特币。原创者「中本聪」，把消耗CPU电力和时间产生的比特币，比喻成金矿消耗资源将黄金注入经济。

比特币的挖矿与节点软体主要是透过对等网路、数字签名、互动式证明系统来进行发起零知识证明与验证交易。每一个网路节点向网路进行广播交易，这些广播出来的交易，经过矿工(网路上的电脑)验证后，矿工使用自己的工作证明结果来表达确认，确认后的交易，会被打包到资料块中，资料块串成连续的资料块链。

也就是说，任何人都可以透过「挖矿」过程，获得比特币：只要能连上网路，和有适当的中央处理器CPU、图形处理器GPU、特殊应用积体电路ASIC等被称为「矿机」的电脑装置，任何人都可以随时「挖矿」。为了获得系统每十分钟奖励的比特币，找到让帐册区块不致被恶意修改且易于验证的数学难题，其过程犹如开采矿物一样困难，故称为「挖矿」，使用矿机挖矿的人被称为「矿工」。挖矿还包含打包和验证数千笔交易成为区块，证明转帐者有足够的比特币，防止一币多付的发生，从而赚取比特币手续费。

所以说，比特币是一种「无中生有」的钱财；这也是今天绝大多数国家政府仍然无法依据可以径予认定比特币是为法定货币的关键原因。

财富尽在无主无管无边的云端里

这种任何人任何地方任何时间「挖矿」所得的比特币，其所代表的钱财价值，或个人财富或机构之经济绩效所得成果，究竟储存在哪里？

比特币所代表的钱财价值，都储存在「区块链」（blockchain）中，区块链是一串使用密码学方法相关联产生的资料块(称为「区块」，block)，所以区块链可以看作记录着比特币交易的帐本。区块链是一群分散的使用者端节点，并由所有参与者组成的分散式资料库，是对所有比特币交易历史的记录。当资料量增大之后，使用者端希望这些资料并不全部储存自己的节点中；为了实现这一目标，他采用引入杂凑函式机制，如此一来使用者端将能够「自动剔除掉」那些自己永远用不到的部分。而匿名的比特币地址，原则上无法得知持有者，每个人都可以建立及拥有许多的比特币地址，而不同地址也可由同一人或机构持有，包括有些余额很少的地址，且不代表持有者的真实财富状况；然而该地址的私钥若遗失，里面的比特币就不能使用，而且任何人也都无法再使用该地址。

无法求索的比特币区块链

比特币所代表的钱财价值，皆储存的「比特币区块链」，实质上这个「区块链」，就是一个「无主无管无边的云端(cloud)」，就像全世界资讯被包裹储存的「云端」，这朵云究竟有多大？究竟在哪里？无姓也无名，不知谁人在管控？谁人在调理？根本没人知道；惟若像美国科技专家的自豪说：「全世界的云都挂在加州天空上」，则全世界国家社会的所有情资动态、所有想法意向，岂不全在美国人掌握之中？是否比特币「区块链」也就像「资讯云」一样，可以悉数存入，却难悉数取回？

投资比特币的钱财价值回收，只能向下手买受人取回，但完全无法从「云端」，也就是「比特币区块链」，去求索取回的。

因此有阴谋论者认为，比特币的创生与发展，根本就是美国人的「世纪大阴谋」，是为了永续巩固「美国货币霸权」地位而规划设计的。

须要帮美元霸权薅（拔）全世界人的羊毛吗？

比特币一直声称是由日裔美国人中本聪(网名,Satoshi Nakamoto)所发明创建的，但是，过去十三年来，却是从来未见正式现身的隐形人或隐形机构，所以已经有越来越多怀疑认为，「中本聪」根本就是「美国有关当局的化身」化名，拿来做为美国2009年以来自我救赎世界金融海啸危机冲击，而赓续采行「QE量化宽松」「印钞救市」「财政支出大撒币」措施，所不得不要释出大量美元货币发行额的「出路」「泄洪池」，如此作法旨在用以避免美国经济破产，乃至免于美国本土经济超级通货膨胀危机的大爆发。

自美元与黄金脱钩之后，美国不断暴窜扩大的贸易赤字、金融赤字、财政赤字等三大赤字的断崖式缺口，一向以大量发行美国国库券等国家公共债券，高比率贩卖给全世界「高外汇存底国家」当做外汇资产，而一箭三雕地达到三个目的：一是，可有效分散消化超额发行美元通货的本国通货膨胀压力及货币贬值压力；二是，加大美元的国际储备货币占比以巩固美元帝国霸权地位；三是，最重要的，借以更广泛而且深度的薅全世界各国羊毛，有效大掠夺全球财富与经济绩效成果，转化成为美国人可廉价享受的超高国民福祉。

不过这一做法，固然可以顺利放血甩掉12兆美元以上超额货币发行额给外国，让美国经济持续稳健成长，但有一个重大结构性风险，渐次膨胀成「未来之癌」，亦即当这些持有美债国家，将资金大量回流美国投资或购买美国产品时，超额货币发行额的负向作用力，仍然在美国本土爆裂，而摧毁美国经济与霸权国力。

以至2009年创生出毫无这些顾虑风险，且同样可以满足上揭「三大美国利益」的比特币来，当然举国大力支持，当全世界持有比特币总量已经高达7.9兆美元，川普及拜登也就可以彻底放心大量超额货币发行，在四年半时间敢于印钞救市大撒币高达8兆美元之多。因为他们深信比特币不会破产，美国经济也不会破产。

但比特币可以免于美国本土经济破产，却完全不能保障国际投资人之不破产。

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