初心者看Bitcoin比特币-掘金网

初心者看Bitcoin比特币

掘金K • 6 6 月, 2022 1:34 上午 • 7×24快讯

过去一年，我开始理解那种信徒心态，很想把自己相信的事物，宣扬给更多人知道。可是，受众往往保护机制大开，一听到开场白便已觉得我若非狂热教徒，便是无良骗徒。

说的是Bitcoin比特币以至其他加密货币。

身边不少朋友仍然认为，比特币是遥不可及的存在，是罪犯或炒家专用的货币，不然就是拿近四百年前的郁金香狂热来作比较⋯⋯

我不想像个别宗教派别人士般被人避之则吉，却又按捺不住想要分享的心情，所以写下这篇101水平文章，给比我更新手的新手们参考。

价值：讲个「信」字

一件事物的价值从何而来？答案是其本质，如稀缺性；以及社会共识，即大众是否认同其价值。

许多人认为「法定货币拥有一定价值」是理所当然的事，却从没细想，这背后其实建基于你相信政府以及相关金融体系。

试想，若我用津巴布韦的钞票付款，相信大部分人都会因为不信任该国政府而拒收。与此同时，现今金融体系又是否公平、透明、稳健？早前散户大战沽空机构的Gamestop事件中，多间（受政府监管的）券商被指偏帮大户，便让人反思金融体系是否值得信任，还是（相对地）去中心化的加密世界才是乌托邦？

2008年金融海啸后，神秘人「中本聪」描述了崭新的数字货币系统，让交易以毋须政府监控、毋须银行验证的方式进行，翌年（2009）首笔比特币诞生。后来有人发现他在编码里隐藏了《泰晤士报》2009年1月3日的头版标题「The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks」，那是英格兰央行宣布对受到金融海啸影响的银行进行纾困措施的报导，有人认为那是要显示挖出来的第一个区块（创世区块）不可能在该日之前产生，亦有人解读为这是对政府货币政策和金融体系的控诉。

你或会问，若连法币都不可信，那比特币便可信吗？

我的答案是：我什么都不相信。

既然我什么都不相信，我为何要把全副身价押在法币之上？把少部分资产换作比特币和其他加密货币分散风险，有何不可？（注意：没人鼓励你all in比特币！重点是配置！）

Tesla创办人Elon Musk去年底曾发tweet：「比特币几乎与法定货币一样垃圾（Bitcoin is almost as bs as fiat money）。」有人以为他不认同比特币，却没为意关键字眼是「几乎」。今年1月，Tesla披露已购入当时等值15亿美元的比特币（约公司8%现金）。

风险：要管理而非逃避

投资加密货币的确有风险，但若能伴随回报，大家并不需要把它彻底拒诸门外。金融大鳄索罗斯便最喜欢在泡沫形成时进场（退场时机同样重要，去年他曾表示，暂时不再参与由美国联储局宽松币策下所引发的市场泡沫）。

要管理风险，必先要评估真实的风险有多高，以及计算自己输得起多少，再视乎个人财政情况、承受能力、理财习惯等去配置资产。

许多人对「真实的风险」有所误解，例如以为把钱放在银行户口便万无一失，这也的确比乱买牛熊证或者拿去澳门赌大细稳阵，可是各国央行疯狂发钞*，通胀来临，现金贬值，这些同样是风险。有人以为在传统银行可以投资得到的产品便是安全，那苦主无数的雷曼债券是什么？你又曾了解过牛熊证的机制吗？

若有人在理解过比特币和相关风险后决定买或不买，都是无可口非的个人决定，只可惜太多人根本没去了解过便人云亦云，使自己的未来少了一种可能性。

*各国实行宽松货币政策，2019年末至2020年末，各央行的资产负债表差额如下：美国联储局3.2万亿美元，欧洲央行2.8万亿欧元，日本央行130万亿日圆。

两代股神：巴菲特Vs Catherine Wood

许多人拿股神巴菲特的意见来作反对加密货币的理由。他认为加密货币没有潜在价值，他亦不会投资加密货币。

与此同时，新一代股神Catherine Wood大力唱好比特币，认为它是抗通胀、抗低息的工具，且有越来越多机构投资者*进入市场。

两位的做法难分对错。

巴菲特说过，他不投资他不熟悉的事物，连科网股都不多碰的他，旗下巴郡现时只有Apple这只科技股，不买加密货币实属正常。若我是他，已有几百亿身家，也不会冒高风险去赚更多钱。

相反，若阅读Catherine Wood旗下ARK Invest新一期的Big Ideas报告，便会知道她对未来世界发展有着前瞻看法。没人能保证她的预测准确，只能说她自信她的一套会成真，所以她拥抱加密货币。

报告花了两个章节来讲述比特币，其中两点颇为有趣：

一、截至2020年11月，有近六成比特币被持有超过一年没有进行交易，约两成被持有超过五年，报告指这说明市场上有不少长线而非短炒的投资者；

二、2018年，比特币升值，人们在Google搜寻「Bitcoin price」的数量同步大增，但来到2020年前后的这转升浪，搜寻量却只有高峰期的15%，原因可能是比特币已开始走进寻常百姓家。

普通人该如何投资比特币？

作为比特币投资者，你需要在投资前后做很多决定：打算投资多少钱？怎么买？打算持有多长时间？你的目标是什么？你计划活跃交易还是把资金放在冷钱包里？诸如此类，不胜枚

回头说我这种寻常百姓，若未似巴菲特那样赚够的话，对于不认识的新事物，何妨先抱着开放态度学习认识？

* MicroStrategy、Galaxy Digital Assets、Grayscale等机构均已大手购入加密货币；Visa、Paypal、Square均已接受用户以加密货币交易；Visa将与BlockFi合作推出以比特币作为回赠的信用卡，Mastercard经已与Wirex和BitPay合作推出加密货币扣帐卡；Uber亦正考虑接受加密货币付款⋯⋯

拆解谬误：ARK的分析

ARK Invest对比特币的取向十分明显，去年便曾发文〈Debunking Common Bitcoin Myths〉替它护航，而且第一段便来打脸：

「ARK相信，一些具影响力的金融研究机构正在根据过时的资讯、前后不一致的论点和有缺陷的分析来反对比特币。（ARK believes that some influential financial research institutions are dismissing bitcoin based on stale information, incoherent arguments, and flawed analysis.）」

在此撮要其中几个论点给大家参考：

指控：比特币波动太大，无法用于价值储存。
ARK：比特币的波动性符合金融界所说的「不可能的三位一体」（the impossible trinity），即「资本自由移动」、「货币政策自主性」、「固定汇率制度」这三件事无法同时达成（因自相矛盾，所以只能三选二）。ARK认为，比特币的币价波动，正好突出其自由移动的特性和货币政策的自主性。

指控：比特币是个泡沫。
ARK：许多人以郁金香狂热来作比喻，然而ARK认为「金钱是一种共同的幻想」（money is a shared illusion），「金钱有价值，是因为别人认为它有价值」（money is valuable because others believe it is valuable）。比特币不但具有黄金稀缺耐用的特性，而且可分割、可验证、可携带、可转移，而其（当时）市值仅为黄金的2％，称不上泡沫。

* 这里加插几句我的废话：郁金香狂热发生于近四百年前的1936–37年，类似电话的东西要在两百年后才面世，真的能拿当时的社会来跟资讯流通的2021年相比吗？回想科网泡沫或任何一次牛市末期，都是人人当股神的盛景，可是你我身边如今应该还是自认「不会被比特币欺骗」的人居多？

指控：比特币是罪犯使用的。比特币的确曾被罪犯利用，这源于其抗审查性（censorship-resistance）。作为一种中立技术，比特币允许任何人进行交易，无法识别犯罪分子。文中提出，电话、汽车和互联网难道又不会被利用于犯罪过程吗？根据Chainalysis数据，与非法活动相关的比特币交易数量少于1％，这可能有赖于比特币的透明度—任何用户都可以在网络上查看交易完整记录，实物现金反而是进行非法活动的较佳选择。

指控：比特币浪费太多能源。
ARK：以电力成本来说，传统银行每年消耗23.4亿GJ（gigajoules/千兆焦耳），黄金开采每年消耗5亿GJ，而比特币消耗1.84亿GJ，分别不到传统银行和黄金开采的10％和40％。

个人经历：Matters & Steemit

作为非数字人，我曾经也视加密货币如洪水猛兽，以为是什么超高科技产物，又或是千年虫的同类骗局⋯⋯

直至2020年开始在区块链内容平台Matters写作，它让我拥有第一笔加密货币（Likecoin），也潜而默化地对区块链和加密货币多了几分认识（我很建议新手们以Matters作为认识加密货币的敲门砖）。我会把部分得到的Likecoin委托给验证人，部分则兑换成比特币（比特币太贵时，则先兑换成与美元挂勾的USDT）。

后来我又接触到Steemit，它不止是区块链内容平台，更能通过发帖而获取投资回报，有着类似钱滚钱（Steem滚Steem）的运作方式。

我相信比特币和个别加密货币的长远价值，所以整体策略绝对是HODL（Strong Hold/长期持有）而非短炒。