超比特币化，一统世界货币形式之路

这篇文章的用意是为那些还不熟悉比特币的人们用一个比较易懂的方式来讨论以下主题：什么是超比特币化、将会如何发生、发生的必然性、为什么健全的货币很重要、稀缺货币供应运作下的社会将是什么样貌，以及这对你身为投资人/社会成员意味着什么。

什么是超比特币化?

超比特币化可以形容为比特币货币网络在被采用(形成)过程中快速升值并导致它成为不只是牵动美元的储备资产，更是全球货币的供应者。

换句话说，超比特币化可以想成是比特币”要升天了”。许多人认为这种概念不可能发生，但对比特币人来说这是必然的，而且有很充分的理由，你很快就会发现。

为了理解其可能性，很重要的是要先了解在历史上最坚固的货币形式总会，且永远会取得最终胜利，法定货币只不过是一场金融实验，相较于历史上其他的价值储存方式来说。

许多人应该很难想像这样的概念因为我们只活在法定货币存在的时期，但将历史的视角放大来看我们就能发现，比起已经存在过的各种形式的货币来说，法定货币的存在不过只是一眨眼的时间而已。

比特币的优势

现在让我们来确立(用一般简单用语)是什么让比特币成为更优良的货币形式，特别是相较于黄金与法定货币来说。

比特币比黄金更具可分割性、可验证性与可携带性，它也是唯一一种货币形式可随时被任何人检验，因为它是通过网路运作的协议。

可以说比特币最重要的面向，它之所以是如此具革命性的金融技术/思维的主要原因之一，是它具有不受人类控制的程式化货币政策。在整个历史过程中，人为控制永远会造成货币价值的腐败。

就算是回到久远的罗马时代，当时的政府会将银币偷工减料，使货币贬值，引起社会动荡并最终导致罗马帝国的崩塌。

很重要的是理解所有货币的崩溃只可能源自人为控制的货币政策，或是被更坚固的货币形式所取代。比特币是如此具有革命性的发明，部分原因是它是第一个完全根除人为操控货币政策/供应可能性的货币。

有机会做到这样是基于两个主要原因。首先是比特币货币网络的节点运行者是分散且遍布全球的，没有一个中央标的能够控制(或攻击)。

第二个原因是比特币的协议规范无法被更改，可以在协议的基础上创建新层，但基础层本身是无法被更改的，从比特币2009年开始之初就从未更改过。

写入协议中的供应方式永远不会改变，最重要的就是供应上限。永远都只会有2100万颗比特币并且无法改变这个事实，从存量/流量比的角度来看这使得比特币更优于黄金(及所有其他货币)。

随着黄金不断升值，更多矿工开始使用更好的技术与更高的奖励机制来建立创新的方式寻找新的黄金，更多的产量供应总在每次大幅波动时导致金价稀释而回落，这正是比特币不可改变的供应方式与众不同的地方。

当比特币价格出现大幅度波动时，新的矿工会加入来分一杯羹，但无论他们的采矿技术变得多强大，他们开采每一区块(大约每10分钟开采一个区块) 所收到的比特币奖励都不会比协议中程式规定的更多(目前是6.25)。

矿工在网络上确认交易所获得的区块奖励每4年会减半，2009年奖励开始时为每区块50枚比特币，2012年变为25枚比特币，2016年变为12枚比特币，而最近一次是2020年每区块变为6.25枚比特币奖励。

话虽然这样说，但如果矿工想在行动中分得更大一部份奖励，他们必须各自产出更高的哈希值(计算力)，这创造了一个大家加速(提高)哈希值时的竞争环境而保护了整个网络，进而在每次价格大幅波动时使其更加安全。

目前比特币哈希值：155 exahashes/每秒

这样不仅使整个网络更加安全，程式化的供应方式使得比特币随着时间与流量不断减少而指数性加倍地稀缺，协议中的这项特性对比特币的成功至关重要，不单是在价格上，更因为它在传统金融系统中创造了”程式性防火墙”的保护作用。

每4年一次的奖励减半后，需求甚至都不需要增加只因为新的供应量减半而价格就会随之上升，在基本的供给/需求作用下，就会造成每个比特币的价格自然地上涨。

比特币奖励减半后的价格波动

除了我们先前讨论的通过矿工所提高的哈希值外，这样的价格上涨后吸引了新的参与者(HODLers：holders/持有人)进入网络，当价格成指数性上涨时，投机者的参与进入了尾声，最终会导致价格在顶峰破灭。

易波动的特质

许多批评者指出比特币波动过大这个事实，但如果你翻阅货币的历史或是任何与此相关的网络，它是新采用(参与)者在呈指数性的成长，以这方面来说，这样的波动性是一种特质而非缺点。一般来说每次周期之后会有75–80%的下跌，但每次在此之后都会留下更多的HODLers(持有人)/矿工，在下一个4年奖励减半周期前将价格门槛(下限)不断提高。

这样的想法在Saifedean Ammous的书”比特币标准”中首次被提出，但是被一个化名Plan B (B计划)的荷兰量化投资者视觉化了。

他用稀缺性计算价格后视觉化这些4年性周期，能够这样做也是因为比特币程式化的绝对供应量。

在下表中你可以看到讨论中的4年性周期，这些波动顶部超越了存流量价格曲线，最重要的是在对数图上查看时，网路效应呈指数性成长。

这种网络效应与Facebook的网路效应并没有什么不同，但我们以前从未见过这种事情可以用美元来衡量。

用PlanB的存流量模型视觉化4年性周期

就像前面所说，这些4年奖励减半周期非常重要因为它在金融系统中筑起程式性防火墙，PlanB用”阶段”这个名词对此进行说明，为了简单起见，这些模型背后的数学原理不会在本文篇幅中讨论，但他的网站上可以找到。

PlanB的存流量跨资产模型

逃逸速度

理论上，这些网路/价格周期会一直持续到最终打破存流量模型的上限，比特币人把这个概念称为”逃逸速度”，这可能是因为两个原因而发生的。第一个原因是美元的过度膨胀，造成稀缺程度呈指数性成长的比特币被一个「不稀缺」程度呈指数性成长的单位来衡量。

这种情况会发生的另一个方式是有足够多的市场参与者发现这个模型，引起他们跑在更前面。这会对价格产生一个自我推动的影响，而当你进入了一个数万亿(兆)美元的市值范围时，人们会开始对比特币做尽职(详细)调查，从而发现理解它是一种更优良的货币形式。更有可能的结果是以上两种现象的结合。

这种指数式”S曲线”的采用在社会上并不是从来没发生过，只是大家从没见过这种效应通过附有货币价值的事物产生，下图可以将”S曲线”的采用视觉化：

FTX交易所目前有提供哪些服务？

FTX交易所由业界知名的量化交易公司Alameda Research在2019年创立，是中心化交易所。根据Coinmarketcap的资料，FTX是目前加密衍生性商品交易量排名全球前10的交易所。也因为是专业交易团队

对比特币来说，”S曲线”的采用理论上会看起来像这样：

超比特币化的假设性S曲线

没有方法能够预测比特币最终以所谓的美元计价会是多少，这是因为无法知道未来还会有多少美元被印出。

光是2020年美国联准会就印出超过总货币供应量30%的美元，而新的1.9万亿(兆)刺激方案很可能会通过，这超过了2020年置入系统内所有美元的总和。

假设超比特币化真的发生时，唯一能以美元衡量计价的真实公式如下：

∞ (美元) / 21,000,000 (比特币)

在这点上，美元崩塌后唯一能够描述比特币价值的说法就是财富分配。

有一个方式可以描述整个货币系统的质量除以21,000,000，就是实际上没有足够的比特币能让这世界上46,800,000个百万富翁的每一位都能拥有一颗完整的比特币。比特币化之后，即使是0.25个比特币也会被认为是一笔非凡的财富。

这对目前拥有比特币的每个人来说听起来很棒，但为什么用一个供应量稀缺的货币来衡量整体财富会是社会最大的利益呢?

首先，让我们站在投资人的角度来考虑这点，一般来说，在衡量企业价值时，你需要用自由现金流量的追踪纪录来试着预测这些自由现金流量未来的发展。

接下来会用你预测的未来现金流量与当前评估价值做比较，然后就能基于当前估值得出此企业是否值得投资的结论，这里会产生一个问题，这过程是假设你所使用的”尺度”，也就是美元，是恒定的。

绝对不是这种情况，所以造成使用自由现金流来估值的过程更加困难。理解这概念的另一个方法是想像使用一把总是在改变的尺来盖房子，这几乎是不可能的。

有一个恒定的基本在，就像物理学中的光速，开启了一个全新的理性法则来处理各种主题。

透过在金融系统中引进一个恒定的常数，将会使投资人巨大地受益。由于基本层协议的不变性及其规范的比特币供应量，比特币就是解决当前金融系统中这个问题所需要的恒定的常数。

此外，如果企业没有在产生自由现金流，它们就无法在资产负债表上堆叠(购置)比特币，有鉴于目前金融体制下对僵尸企业(无法自行营运)的救助行径，这种产生自由现金流的必须对资本主义来说将是革命性的进步并推动朝真正的自由市场迈进。

稀缺的货币供应不单使投资人受益，整个社会的成员都是受益者，近百年来这是第一次，储蓄又再次被奖励了。在现在的体制系统下，人们必须将自己的钱投资在比美元升值更快的资产中，不只为投资获利，而是能保护他们的财富抵抗通货膨胀。

现今大多数储蓄帐户的回报远低于实际上持续增长的通膨率，在比特币的系统下，你不再需要寻求管道让你的钱为你工作，取而代之的是人们必须要创造好的产品、服务或资产，让你认为这值得花掉一点你的钱。

人不再需要寻找各种方式配置自己的钱来抵抗通膨，这样的概念对于许多单纯只想保障自己工作一辈子价值的人来说是一大进步。比特币最早是被许多国内货币恶性通货膨胀的海外国家所采用，因为它是这些国家的人民保护自己财富最好的方式。

这些位于S曲线左侧的早期采用者会从这个货币系统中受益最多，大型政府会是系统中较后期的采用者，于是造就比特币成为人类史上最大的财富转移。

根据美国目前对比特币的立场，看起来他们大概会是最后一批。

监管比特币

这就要提到赛局理论的概念，许多人声称美国政府一定会关闭比特币因为这些人早已习惯政府可以随意霸凌任何人，但正如先前提过的，比特币货币网络的去中心化与目前巨大的规模，我谦卑地说，现在临界点已过无法回头，也几乎不可能关闭。

对比特币获利征收任何提高的资本增值税都会激励人们不要卖出而长期持有比特币，这反而直觉地提高了价格。而且跟大家想法相反，各州开始显示出对比特币的早期采用来吸引货币网络中的使用者，进而增加州内的各种经济产出。

任何货币网络的采用者都很可能会离开对比特币严厉管制的州(或国家) 转而前往相反的地方。

在我看来，比特币的创造者对赛局理论有着无懈可击的理解，也要知道美国是唯一从自身作为储备货币而获得巨大利益的国家。

例如，这让他们能对贸易有更大的控制，并且可以利用通货膨胀来消灭自己的债务。但对于其他国家来说，特别是像中国或俄国这种国家就会扑向这个机会把美国的储备货币地位夺走。

这意味着就算美国不愿意采用比特币，他们也别无选择最后只能在资产负债表占上一部份(比特币)，在这个全球比特币货币体系转换时期对抗他们可能失去的权力。

总而言之，美国政府无论对比特币祭出任何管制措施都只是在拖延这个必然，而他们最好还是敞开胸怀采取做法来对待这项新的技术，就像其他国家(例如新加坡) 所做的方式一样。

结论

超比特币化并非不可能，而是不可避免的。

这场货币革命将会迎来一种全新样貌的自主权、政府规范以及经济赋权。

比特币将为所有人带来一场繁荣且创新的复兴运动，比特币思想主义的推动者允许自己被仔细检视，因为他们采用这个网络不仅是为了自己的经济利益，而是因为他们理解网络将为全世界带来的益处，特别是对那些从未获得过机会能繁荣兴盛的群体来说。

文章的最后，我请求你能与我共同跃进，从充满限制的过去到无穷可能性的未来，因比特币货币网络而能实现。

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