如何交易比特币期货？2021比特币期货教学-掘金网

如何交易比特币期货？2021比特币期货教学

掘金K • 3 6 月, 2022 9:58 上午 • 7×24快讯

一、比特币价格走势及比特币期货价格走势分析

关于比特币价格走势，2020年比特币价格可谓涨势惊人。

图表1: 来源Tradingview

首先从今年一季度说起，当时由于疫情引发恐慌情绪，所有资产的风险成本急剧上升，造成全球美元的流动性紧张。而美元流动性持续紧张，引发了股市和几乎所有市场的暴跌。在这场美元的流动性紧张中，比特币也不能幸免，价格从2020年初的10000美元下跌到5000美元。

然后，从2020年4月开始，随着美联储推行零利率及史无前例的无限量化宽松政策，市场逐渐上涨，投资者风险偏好持续上升，比特币也在7月回到了10000美元。

接着从7月到10月，比特币围绕10000美元横盘震荡，直到10月底。10月底及11月初，美国大选结果出炉，目前在任总统特朗普意外落选，与此同时比特币持续拉升，屡创新高。到2020年底，比特币已经达到27000美元。影响比特币价格主要因素是美元流动性的变化。

二、比特币期货合约是什么？

在介绍比特币期货合约之前，本段首先介绍比特币的基本知识，以便读者更好的理解。比特币的奠基人中本聪（Satoshi Nakamoto）在2008年的白皮书中列出了比特币的基础。作为首款数字货币，比特币赋予用户收发数字货币的能力，比特币是数字现金的形式之一。

比特币具有去中心化、抗审查、安全和无国界的特性。由于总量有限,中本聪继续用黄金来形容比特币，比特币和黄金都可以用来价值存储以及对抗通货膨胀。

由于比特币自诞生之后,收到众多投资者的热捧，有些机构设计了比特币期货，以方便投资者参与。比特币期货是一种合约，他并不是具体的货物，是承诺未来一个时间交货（在这里是比特币）的约定。

比特币期货是一种以比特币价格指数为标的的标准化合约。比特币价格指数一般是取全球比较权威的比特币现货交易所的比特币价格的均值。标准化合约是指规定了买卖双方的各项参数的合同，即各方都要遵循这个标准进行交易。

三、比特币期货产品有哪些？在哪里买比特币期货

比特币期货由比特币期货交易所统一制定的、规定了在将来某一时间以约定的价格交割一定数量标的物的标准化合约。在中国和美国等地，有很多期货交易所可以参与比特币期货交易。

此外再介绍两个推出比特币交易的国际知名的交易所。

芝加哥商业交易所(CME)

芝加哥商业交易所(CME)已分别于2017 年12 月18 日推出比特币期货。CME的比特币期货均采现金交割。CME的现金结算机制是基于几个比特币交易所确定的价格交割的比特币期货。比特币期货推出之后，将吸引更多对冲基金等大型机构参与投资或从事避险交易，目前CME比特币期货成交量逐渐扩大。

洲际交易所下辖的加密资产交易平台Bakkt

美国ICE 洲际交易所集团旗下Bakkt 于2019年9 月23 日正式推出实物交割的比特币期货合约。和CME的比特币期货设计不同，Bakkt是采取了实物交割的原则。这标志着数字货币期货交易正迈向正规专业之路，并有可能吸引更多专业投资者进场加密货币，推动比特币等主流加密货币价格。

四、比特币期货的投资的优劣势有哪些？

由于比特币期货交易采用保证金交易模式，对投资者带来杠杆效应。这意味着交易员只需拿出全部合约的一小部分作为保证金，就可以从全部合约的价格波动中获利。这使得交易员可以用少量的资金控制更大的头寸。此外，期货市场允许交易员做空——如果资产价格下跌，交易员基本上可以获利，期货大大减少了卖空的摩擦。

然后，比特币期货也存在一些劣势。杠杆交易在提高了资金使用效率的同时，也放大了风险。比特币期货的劣势包括流动性风险和价格操纵风险。期货本身作为一种对冲风险的金融工具，其做空机制及高杠杆率将会对期货价格带来大幅涨跌且不受限制，因此很可能会有一些本身并不持有比特币的投资基金出于投机目的而买卖期货从而操纵期货价格。

此外，与更成熟的期货合约相比，比特币价格具有高度波动性。由于比特币期货底层资产价格、市场的不稳定性，因此期货合约很大程度上会受其影响，投资者从事相关交易的风险也存在不确定性，投资者应在了解加密数字货币交易风险后谨慎参与期货交易。

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五、比特币期货合约VS比特币差价合约

在介绍完比特币期货合约之后，本段介绍一种新型的比特币交易模式，差价合约。差价合约最早是从股票交易中衍生出来的金融产品，具有高杠杆的特点，一直以来都是股票、期货、指数的高效投资途径。差价合约的商品，理论上可以是所有有浮动价格的东西，包括有各国指数，外汇，以及比特币。与比特币期货合约对比，比特币差价合约主要具有以下几点优势。

5.1差价合约操作透明并且简单易懂，用较低的交易成本利用杠杆以小博大。用户参与交易只需要5%的保证金即参与交易。比如用户想做10个BTC的交易，只需要账户中拥有0.5个BTC即可。而CME的比特币期货合约单位为5BTC, 合约价值约为十万多美元，保证金比例高达30%-40%。即使买一手CME 比特币期货, 投资者也需要准备三四万美元的初始资金才能入场参与,不适合资金量较小的个人投资者。

5.2 交易时间长。差价合约7×24小时交易。差价合约可以捕捉周末全球市场突发事件带来的交易机会。而CME期货合约只有在美国工作时间的周一至周五开市交易，周末休市会给投资者带来较大的风险。

5.3差价合约是以BTC价格指数进行交易，可以为用户排除交易所内部操控的顾虑，有助于提升市场的公平性。而期货价格很容易被大户操纵，导致更多的爆仓。

5.4 双向交易，涨跌皆可以获益。比特币差价合约，既能够做多，也能够做空。双向交易使市场不存在牛市和熊市之分，24小时交易，市场涨的时候做多，市场跌的时候做空，可以在任何时间获得盈利。

5.5 差价合约无具体的交割时间，相当于”永续合约”，按照比特币等价格浮动计算，不会担心到期日的交割风险，也不会出现买家太多而供应商太少时的情况。而期货合约一般具有固定的到期时间，投资者长线参与需要定期换月操作，时间成本和手续费等成本较高。

总之，比特币差价交易资金安全性高，买卖风险较低，差价交易的引入为加密货币市场带来新的活水，有助于初级投资者参与，提升市场的参与度。

六、比特币期货的最近3年的表现如何？

比特币在近年来知名度逐渐上升,越来越多的知名投资者和华尔街巨头将比特币列为潜在的通胀对冲工具，希望免受政府大规模发钞带来的通胀影响。2017年，比特币价格首次飙升至20000美元，但在接下来的几个月里，其价格下跌约80%。比特币期货价格自2019年起持续震荡上行，尤其在最近近一个月，比特币涨势惊人，比特币币值从1.8万美元狂奔到2.7万美元, 上涨幅度超过50%，走势可谓牛气冲天。

圣诞节期间比特币价格大幅上涨主要是由于传统市场休市，市场上流动的资金无处可去，从而瞄准比特币。自2020年12月16日比特币价格突破2万美元后，12月26日突破2.5万美元，并在12月27日冲上2.7万美元。另外，与过去比特币短期大幅上涨相比，如今比特币领域的专业投资者更多。从目前技术指标来看，比特币符合慢牛的特征。

七、投资比特币期货的注意事项有哪些？

比特币期货是一种新型金融衍生产品，投资比特币期货需要注意以下几点：

7.1价格波动风险

BTC是一种新型期货合约，尚在发展阶段，在其于2017年12月18日推出之前没有任何交易或操作历史。因此，与更成熟的期货合约相比，BTC可能风险更高、流动性更低、波动更大并且更容易受监管变化影响。与其他资产相比，比如股票、外汇及其他投资工具，比特币价格具有高度波动性。投资者需要密切关注价格走势。

其他数字货币的竞争风险。比特币，作为一种资产，目前对其他数字资产占有“市场首入者”优势。虽然比特币网络较其他数字资产占有显著的先动者优势，但其他数字货币如莱特币，以太坊等的发展可能会变得较比特币得到更广泛的接受，给比特币价格带来风险。

比特币买卖所在的比特币交易所相对较新，并且在大部分情况下主要是不受监管的，因此可能比针对其他产品的成熟受监管交易所更容易遭受欺诈；这可能会对BTC造成负面冲击。鉴网络风险可能对比特币的价格与流动性产生不利影响并可能对BTC造成负面冲击。

有关潜在“分叉”的风险。比特币网络的变化，包括会引起“分叉”在内的变化，将如何影响任何BTC的价格与流动性并不明确。比特币网络之前已分叉，导致形成了新的区块链，它们使用各自的数字货币作为单独的独立网络运作。此种变化可能会影响BTC的价格，值得投资者注意。

7.2监管风险

在一个或多个国家拥有或使用比特币目前或未来可能是违法的，这可能会对比特币和BTC的价格与流动性产生不利影响。虽然当前比特币在大部分国家不受监管或监管宽松，但一些国家已经采取以及一个或多个国家可能未来会采取监管行动导致严重限制拥有或使用比特币。作为比特币期货的底层资产，由于比特币交易与洗钱、非法融资等活动很难撇清关系.

因此，各个国家实际上对其交易仍持谨慎态度，故对于比特币、加密数字货币的监管存在不确定因素，比如英国监管部门计划将虚拟货币交易平台和托管钱包提供方纳入到反洗钱和反恐怖活动融资的相关法规；欧洲央行管理委员会委员、美国财政部、澳大利亚、韩国等有关部门已经开始计划对比特币的交易相关市场纳入监管范围。

7.3 杠杆交易风险

期货交易实行保证金制度。因为保证金制度的存在，期货交易其实就是“杠杆交易”。所谓杠杆交易就是“以小博大”，投资者买卖期货合约时，无需缴纳合约价值的全部资金，而是仅按合约价值的一定比率收取相应数额交易保证金(实则只是冻结，平仓后会释放) ，即可进行数倍于保证金金额的交易。这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低，杠杆效应就越大，相应的风险也就越高。

八、总结

综上所述，本文介绍了比特币期货和比特币差价合约的基本知识，并对其投资机会和投资风险进行了详细阐述。越来越多的知名投资者和华尔街巨头将比特币列为潜在的通胀对冲工具，比特币期货价格持续震荡上行，值得投资者关注。和比特币期货交易相比，比特币差价交易资金安全性高，买卖风险较低，差价交易的引入为加密货币市场带来新的活水，更适合投资者参与。

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