币安智能链(BSC)的三种保本DeFi投资工具-掘金网

币安智能链(BSC)的三种保本DeFi投资工具

掘金K • 24 5 月, 2022 5:54 上午 • 7×24快讯

关于DeFi工具不外乎几种，我们只需要看着热门的Ethereum的DeFi工具倒回来寻找BSC的，就没太大认知障碍…
以下就3个主要的DeFi工具类型来聊聊BSC的…

1. AMM (Automated Market Makers) — Stable Coins

关于AMM 我就不做太多说明了(有试着想花些篇幅写，但发现这主题真的可以写上两篇都没问题，就算了，哈)，有兴趣可以先看看网上的资料：

主要就是提供币种交换的服务，但这类服务需要有各币种流动性，那平台就会提供一些诱因给流动性提供者(Liquidity Provider, LP)，这些诱因也就是我们的投资获利来源：

手续费分润：资金池的换币(swap)交易是会收取手续费，0.3%~0.04%都有，平台会将其中大约95%分派给LP
奖励币：平台希望留住LP的资金更长的时间，还另外提供「锁仓(stake) LP token (流动性提供之证明)获取额外奖励币」的方式，这部分依一定时间、比例，每日产生的奖励币也是主要收入来源

Ethereum上名气比较大的就是Uniswap还有刚刚提到的Curve …
这两个其实还是有些区别，Uniswap主打提供各式交易对的资金池(pool)，而Curve则主打稳定币的资金池(pool)的交易

一个交易对pool里的两个币种如果波动大又走势相左，就很容易有所谓impermanent loss。而都是稳定币的资金池，就没有这样的问题，几乎可以没有损失的保本，所以以保本投资来说，我们主要还是选择稳定币交易池来提供流动性

那么回到BSC 上有什么类似的工具吗？当然有：

截自https://bscscan.com/yieldfarms (2020/09/26)

(除了图中那些，我还发现一个AnySwap，但它在BSC流动性还不大)
晃了一圈，大多都是围绕BSC的手续费币种，BNB，在做资金池
不过最近BakerySwap也推出了稳定币的交易池(USDT-BUSD)，我也去兴奋了一把

https://twitter.com/bakery_swap/status/1309001515026329603

报酬率嘛，目前就还行吧，不过，一天内就从原本120%降到40%左右
估计还会持续降，等降到低于25%就来跑吧，哈哈哈

截自https://www.bakeryswap.org/#/bakery (2020/09/26)

这类AMM 玩法都差不多：

换好资金池相应币种，投入提供流动性，取得LP token (提供流动证明)，这些LP token就会自动累积带有该资金池交易的手续费分润
可以再把LP token拿去锁仓(stake)，系统会依照一定时间、比例定期或即时发配奖励币，以BakerySwap为例就是$BAKE
这个$BAKE可以收割，然后拿去交易所卖掉，或者也可在BakerySwap swap换回稳定币。以目前情况来说，$BAKE在自家BakerySwap的流动性不错、交易滑点(slippage)小，可以就在自家资金池换回稳定币。
保守玩法就是定期或定量收割，换回稳定币，然后再投入BUSD-USDT资金池，相当于复利投资。
这里有个小秘诀是，当你stake LP token时，系统会自动帮忙收割，所以一种作法是，第二次之后都是拿前一天收割换好的稳定币投入、stake，系统就会自动帮忙收割(省掉一次收割手续费)，如此周而复始、自强不息

(激进一点可以再拿$BAKE 去以$BAKE 为交易对之一的资金池提供流动性，然后再拿着这$BAKE 交易对的LP token 去stake，通常这类stake 的$BAKE 产生速度又更快，但那类资金池风险大，我们这里就聊保本玩法)

至于为什么要定期收割奖励币收入？因为奖励币的币值是会波动的啊，还要以奖励币币值换算回稳定币，才能算出稳定币的真实报酬率

当然可以留住奖励币不收割，赌奖励币币值蹭蹭上升，也省收割手续费
但以保守玩法来说，花开堪折直须折、莫待无花空折枝啊，早收割还能早点复利投入稳定币池

除了BakerySwap之外，关于稳定币交易池，还有更简单无脑的Binance Liquid Swap，其实更无脑方便，但年化报酬就稍低些，想无脑投的话，倒也是不错选择

截自https://www.binance.com/en/swap/liquidity (2020/09/26)

2. Lending 借贷平台

这类工具投资收入逻辑就相对简单，就是：

利息收入分润：出资者借钱给人，收取借贷利息收入分润
奖励币：另外，平台为了留住出资方资金及鼓励借贷方借款，通常也会以一定时间、比例，定期或即时发配奖励币给出资方、或借贷方

Ethereum上名气比较大的就是Compound , AAVE

而在BSC上，我看到的大概就是Cream 和ForTube
这两家其实都不只做BSC，也都有做Ethereum的，而且在Ethereum的服务那边的资金锁仓量也都远大于BSC这边的，所以他们在Ethereum那边的玩法其实是比在BSC这边的玩法多不少，除了借贷，也都还有玩奖励币的pool，但在BSC这边就阳春许多，单纯借贷及奖励币

钱包地址有机会重复吗？

最近有客人问我地其实加密货币钱包地址有机会与其他人撞吗？简单答：会，不过你未必有如此幸运的机会！详细解释.需要从钱包地址由来讲起：首先，未有钱包地址前，其实要先有

不过以保本投资来说，本来就不会去玩奖励币的pool，只要利率收入高就好，是也还好…
(你可能会想，这么高的借贷利率，怎么会有人借？这么问就不懂币圈高手了，你看到的借贷利率数字，是「年化」的，他们有的「几天」、甚至「几小时」就能达到这个报酬率数字。我个人之前短进短出$YFI，就有几次是几小时内15%获利出场，那换算成年利率可是爆棚的。对，这么高手的话，其实可以去玩杠杆、期货就行，不用借贷啊。是没错，但借贷还可以再配杠杆，杠上开花啊，获利更高，总之，是有人这么干的，但菜鸡如我，还是不敢模仿的，哈哈哈)

截自https://bsc.for.tube/bank/home (2020/09/26)
截自https://app.cream.finance/ (2020/09/26)

这里要注意的就是，如前所述，获利的年化利率有2个：

借贷利息收入的年化利率(本币种)：这个简单理解，自动计息回报的是原本投入的稳定币，没太多需要考虑
奖励币收入的年化利率：这个就稍微tricky一点，那个年化利率数字是用当下奖励币币值去算出来的，但奖励币币值是会波动的啊，看似高报酬率，其实有时也只是过往云烟

所以我个人衡量资金放哪个平台，除了平台智能合约有无稽核过、资金锁仓量大不大，主要还是以借贷利息收入(本币种)的年化利率来判断，奖励币收入的年化利率就是当作附带赚的，不是主要考量依据

选定之后，玩法也很简单：

投入欲出借的币种资金，平台会自动随时计算借贷利息收入
而奖励币部分，ForTube是每天定时发放，Cream则是随时计算发放
定期或定量收割奖励币、换回稳定币、复利投入
以目前情况来说，BurgerSwap在$FOR和$CREAM的稳定币池子，流动性不错、交易滑点(slippage)小，可以去那换回稳定币
另外也是可以把奖励币转回交易所卖掉，但转来转去、还要挂单交易，比较不建议这么日常操作

关于是否定期收割奖励币，就看各人选择
我的话，老话一句：花开堪折直须折、莫待无花空折枝

3. Aggregator 投资工具聚合器

读到这里，是不是觉得前面两个方式的奖励币的处理很麻烦？
要自己收割、自己再投入，步骤多，又要手续费…

那Aggregator，投资工具聚合器，就是为了解决这样的烦恼，集合大家资金(有点像基金)团进团出省手续费，程序化地帮大家投入AMM或者Lending，然后自动收割奖励币、自动再投入
甚至还可以带有些不同时机点、不同奖励币价位、不同平台选择的最大化收益的自动化策略机制，也就是有点自动化基金管理的味道

在Ethereum上最富盛名的的就是yearn vaults：

那在BSC上，就是山寨版的YFII (因为yearn发行的平台币叫做$YFI)
YFII其实也有Ethereum版本，那边锁仓量也更大，也有更多平台币$YFII锁仓玩法。不过，以保守玩法，本来也不会去玩什么平台币锁仓，所以，只要年化利率够高，也没问题

截自https://bsc.dfi.money/#/ (2020/09/26)