传统金融界逐步开发比特币相关衍生品(证券、指数、期货）-掘金网

传统金融界逐步开发比特币相关衍生品(证券、指数、期货）

掘金K • 31 5 月, 2022 12:45 下午 • 7×24快讯

比特币受到大量媒体负面报导，如价格暴涨暴跌、不受法规监管、平台倒闭被骇、无理赔保险、诈骗事件频传、非法洗钱、刷假交易量、插针多空双爆等不良影响，另外还有诸多项目方假借「区块链」之名，行「圈钱」之实，致使比特币被绝大多数民众认为是一种不合法、非合规的投资行为。

这也代表多数人没有真正认识比特币的特性，比特币具备去中心化、匿名性、不可窜改性、可追踪性以及加密安全性等关键特色，可以在互不相识的情况下建立强固信任机制，尤其全球局势几乎永不停歇的动荡不安战乱频传、经济恶化金融危机、强国持续对货币采取量化宽松政策。上述原因造就比特币成为名副其实的数字黄金。目前全球至少已有千家新创交易所、平台提供比特币交易及金融衍生品，2019年第3季每日交易量平均150亿美元，而全球数百传统金融组织(证券交易所、外汇交易所、大型银行)投入研究，甚至陆续开发比特币相关衍生品，随着时间移动会证明比特币被污名化。
一般加密货币交易所不仅提供币币交易服务，近年为了满足用户更大需求，大量交易所或平台参照传统金融市场模式，设计许多金融衍生产品例如BTC期货杠杆、BTC存款生息、BTC抵押借贷等产品；但许多用户对这些新创交易所、平台安全性仍有诸多疑虑，尤其投资者最关心的三大面向：

一、有政府合法监管吗?

二、用户权益有受到保障?

三、被骇或倒闭有保险理赔制度?

没错，如果无法解决上述核心问题，全球参与比特币投资人口就不容易增加。

图2交易所、平台的比特币(BTC)金融衍生产品列举

BGCI是彭博社2018年5月发布加密指数追踪比特币BTC、ETH、XRP、BCH、EOS等主流加密货币指数；StockQ平台是汇集亚、欧、美、非洲等国际股市指数，其平台也列出主要加密货币汇率如比特币BTC、ETH、XRP、USDT等20余种；美国纳斯达克证券交易所在2019年2月25日正式列出比特币指数（BLX）提供有关价格的实价资讯，提供投资者参考买卖。如果比特币不是商品、资产，不具投资价值，举世闻名的彭博社、StockQ、纳斯达克证券交易所为何要列出比特币指数。

近年各国证券交易所、期货商、大型银行等传统金融行业，正陆续开发成比特币各类型金融衍生产品及托管服务，如BTC的指数型股票、期货(现金、实货交割)、对冲基金、跨境支付、托管服务、基金标的等等，这些产品都都是取得政府牌照、合规运营、具保险理赔机制，且买卖过程与传统金融下单程序相同，大力减轻用户操作、存管负担，这里列举15个项目如下：

英国伦敦证交所推出数字资产商品

伦敦证券交易所宣布与数字资产交易平台AAX合作，预计于2019年第四季正式上线，推出稳定币结算合约、数字资产期权和STO资产等创新产品，以满足用户的多样化需求。也规划在2020年第一季，推出直连交易（DMA）服务，让专业交易机构直接透过FIX接入撮合系统做高并发、低延迟交易。

德国证交所开放欧元与比特币交易

2019年9月23日德国第二大证交所Boerse Stuttgart集团推出合规数字交易所「Boerse Stuttgart Digital Exchange（BSDEX）」，是德国境内首家依据《德国银行法》受监管的数字交易所，目前开放用户交易欧元 / 比特币交易对，后续将新增以太币、莱特币与瑞波币，并规划2020年将资产代币化。

瑞典比特币追踪指数(Bitcoin Tracker One)

Bitcoin Tracker One比特币追踪指数股票，是2015年05月18日首个受监管在瑞典斯德哥尔摩的纳斯达克/ OMX上市(共2000万股、年费2.5％)。

后比特币减半时代，USDT正面临短期缺货

主力利用比特币迎来四年一次的产量减半题材，透过巨额USDT持续拉盘，让加密货币市场维持着高昂的气势，价格一度从9,200 冲刺至10,000 美元以上，这一波涨价是Tether 及主流交易所控盘

Amun Crypto Basket Index ETP

2018年11 月瑞士SIX证券交易所以股票代码「HODL」列出了Amun Crypto Basket Index ETP，该市场追踪前五大密码货币资产包括比特币（BTC）49.1％、以太币（ETH）16.69%、瑞波币（XRP）25.4％、比特现金（BCH）5.2％和莱特币（LTC）3％。(每年收取2.5％管理费)

Amun Bitcoin Suisse BTC / ETH

2019年10月3日金融科技公司Amun AG和加密货币托管商Bitcoin Suisse AG合作在瑞士SIX交易所推出一款交易所交易产品（ETP），该产品由90%BTC和10%ETH构成，该产品用户可以直接使用瑞士法郎购买。

阿格斯数字资产差价合约(CFD)

阿格斯集团是一家全球金融市场线上经纪商，业务横跨外汇、数字资产交易所、酒店、餐饮及科技等多项领域，阿格斯2019年起提供五种主流数字资产(包括比特币、比特现金、以太坊、莱特币、瑞波币)的差价合约(CFD)，并与全球顶尖精英经理团队合作，战略合作伙伴裕禾泰(ZUEN CAPITAL)为其全球高净值客户提供调仓自动化、利润极大化的数字资产利差交易(Carry trade)，以优化资产组合。

芝加哥商品交易所Bitcoin 期货

2017年12月18日，美国最大期货交易所芝商所(CME)发行比特币期货合约代码是BTC，另预计2020年第一季将推出「比特币选择权」，以协助用户在受监管交易环境中为比特币期货部位进行避险。

Bakkt 比特币期货实物结算

Bakkt 是全球第一家提供实物结算比特币期货的公司，获得了纽约金融服务部（NYDFS）以及美国商品期货交易委员会（CFTC）的批准，2019年9月6日开放用户比特币储存，9月23日每日、每月度期货合约产品上线交易。Bakkt母公司是全球期货市场第三大的洲际交易所集团（ICE），ICE是世界市值前500大的公司，旗下另外还有15家证券及期货交易所，以及6家结算所。

Prime Factor加密货币对冲基金(监管合规)

Prime Factor Capital Limited（Prime Factor）， 2019 年7 月英国金融行为监理总署正式核发营运许可证，也是全球首例透过合法监管程序的加密货币对冲基金公司。公司成员来自高盛（Goldman Sachs）、贝莱德（Blackrock）、法通保险（Legal & General）和德意志银行（Deutsche Bank）等，是全球资本额最大的加密货币对冲基金之一。

「类似」ETF的比特币指数基金

VanEck和SolidX于2019年9月份发售「类似」ETF的比特币指数基金，成为全球首见的限定版比特币ETF。产品名为VanEck SolidX Bitcoin Trust 144A Shares，和ETF的差别有两点：第一，它仅限认证过的投资机构购买，一般散户不能加入；第二，交易是透过场外交易在Link ATS 上进行，不能在证交所上市。

日本发布「基金投资加密货币」草拟

日本金融厅（FSA）在2019年9 月30 日发布「基金投资加密货币」的草拟规范指引，在引言中提到预期未来会出现加密资产的金融产品，但仅在提议修正案的内容中提及。这是日本金融厅在没有禁止加密货币相关金融产品的情况下，审慎管理其市场的最新进展。

南美洲银行参与比特币跨境支付

加密货币交易所Bitex与核心银行服务提供商Bantotal建立合作伙伴关系，预计在南美洲14个国家、60多个银行组织，扩展比特币跨境支付系统。

WEG银行处理零售商加密货币支付

德国WEG银行计划从2020年开始为零售商处理加密货币支付加密货币支付(含前端销售点、网路在线结帐、ATM) ，并协助转换法币现金。首先将开始接受比特币（BTC），莱特币（LTC）和其他各种数字资产的付款。

阿拉伯银行瑞士分行BTC托管

阿拉伯银行瑞士分行（Arab Bank Switzerland）已经与区块链技术公司Taurus合作，向其客户提供BTC和ETH托管和经纪服务。瑞士阿拉伯银行是一家专门从事私人银行和贸易融资的银行，该行与区块链技术公司Taurus合作的目的，是为其高净值客户提供便利的数字资产投资。阿拉伯银行瑞士分行CEO Serge Robin表示，区块链技术有可能彻底改变金融体系，因此他们打算成为首批在安全及受监管的环境下向客户提供数字资产服务的银行之一。