Bitfinex 交易所放款平台－融资市场

掘金K • 26 5 月, 2022 1:04 上午 • 7×24快讯

Bitfinex以点对点比特币交易所起家，曾是世界前三大的交易所，在2017年末被中国的三大交易所OKEX、币安、火币超过，但一直以来保持在交易量前10大排行榜上，此篇文章针对Bitfinex的融资市场也就是放款平台作介绍。

Bitfinex除了是交易所外，还提供衍生品市场、融资市场，衍生品市场似于期货，也叫做杠杆交易，可以操作多头或空头，倍数赚取收益。融资市场就是提供衍生品市场的投资人做借款的平台，先前介绍去中心化的放款平台之一dydx也有提供衍生品市场的借贷功能（此项目称衍生品市场为保证金交易市场）.

Bitfinex 的融资市场曾经投报率高达70% 年利率（复利），只要投入100 万本金每个月就有2 万5 的被动收入，听起超棒的！以下分析Bitfinex 的融资市场的模式与利息。

借贷模式

放款人出借在Bitfinex 交易所上的闲置资金给借款方，借款方即是想要玩衍生品市场（杠杆交易）的投资人，投资人借到资金后可以在衍生品市场上使用资金3.3 倍做多或做空，所以投资人在衍生品市场只要有30% 的本金就可以借到剩余的70% 资金玩杠杆交易了。

利息

衍生品的利息% 数是由市场决定的，借贷双方搓合利息% 数，就跟购买加密货币一样，大家各自喊利息，借贷双方一但利息一致就能进行放款与借款动作，当借的人多，利息自然就会变高。

这与其他的借贷平台很不一样，通常由平台决定利息，而Bitfinex 由双方自由搓合利息% 数，Bitfinex 只收利息的15%为手续费，也就是说放款方最后收到的实际利息是当初搓合的利息% 数之85%。

快闪返利率

「快闪返利率」是一种特殊的利率，基本上快闪反利率并非为固定利率，而是根据目前现有仓位其固定利率及期间的加权平均。

Binance币安的放款平台－币安宝

Binance以加密货币交易所起家，现在是全球性区块链资产交易平台，同时营运币安生态体系，此篇文章针对Binance的币安宝作介绍。币安在2019 年8 月上线了加密货币借贷平台币安宝（Le

快闪返利率(FRR) 每小时更新，FRR的好处是返利率往往随市场状况调整涨跌。以BTC/USD货币对为例：当市价上涨时，美元返利率亦会随之上涨，同样地，当市价下跌时，BTC返利率亦会下跌，放款方不用烦恼搓合的问题。

借款时间

由于加密货币的波动性高，能够掌握波段的投资人很容易将利息赚回来，这也是为什么一天利息0.03%（一个月将近0.9%）还是有人借的原因了，因加密货币的波动性高，借款时间也不会太长，在Bitfinex 借贷时间最短两天最长三十天（于2019 年11 月当下），对于玩短线的投资人来说也很方便。

抵押与清算

抵押

在前文介绍借贷模式中有提到借款方只要提供30% 的资金就能借款，目前的抵押率为30% 也就是说若要借1000 USD，则需要抵押300 美金当抵押品。

清算

当借款人的亏损超过抵押品价值的50% 时，平台就会进行清算。例如：小张想要借1000 美元投资衍生品市场，他先拿了300 美金当抵押品，然后把全部借到的1000 美金都拿去投资以太币，以太币的时价是$200 ，所以小张买了5 个以太币。

但之后以太币开始下跌，当以太币跌破了170 美金时，小张的资金水位从1000 变成170*5 = 850，亏损150 美金，达到抵押品价值的一半，这时就会触动强制平仓的条件，系统会把小张的5 个以太币全部卖掉，加上小张当初抵押300 美金中的150 美金凑齐1000 美金，把「 1000 美金加上应计利息」还给放款人。

最后，小张的抵押保证金从300 变成150，再扣除应计利息，而放款人没有亏损，且拿得到赚的利息。虽然小张亏损了150 美金，若以太币上涨到220 的话，小张以本金300美金，赚取100美金，如果没有借贷平台，小张则无法赚取这100 美金。