一文看懂DEX、CEX异同-掘金网

一文看懂DEX、CEX异同

掘金K • 25 5 月, 2022 10:38 上午 • 7×24快讯

2020年DeFi大火，Uniswap的一骑绝尘，让很多投资者目光转向了DEX；今年美国、中国政策层面对加密货币的监管加强，也让投资用户对DEX需求越来越大。那么DEX是什么？与CEX又有些什么异同呢？

DEX，全称为“Decentralized Exchange”，也就是去中心化交易所。对应的CEX（“ Centralized Exchange”），也就是中心化交易所。毫无疑问：这两类交易所的目的都是为促成用户间加密货币交易而搭建的场所，主流业务基本重合，几乎都会包含：现货交易、永续合约、杠杆交易、借贷服务。

除开这少许的相同点，DEX和CEX的不同就多了。

1）交易流程不同。

币安、火币、Coinbase等等的这些CEX，用户想要在上面交易，基本流程都是：注册、实名，通过法币交易购买币种，之后才能进行币币交易、永续合约、杠杆交易、借贷服务等更大范围的交易行为。

CEX上的交易，都由交易所设定的程序撮合完成，用户所有交易行为，都由CEX数据库记录。DEX不一样：用户如果在DEX上交易，不需要注册、也不需要实名，只需要准备加密货币钱包即可。在DEX上，用户的钱包即账户，用户所有行为都在链上发生，由区块链记录，所有的交易指令都由智能合约达成。

如果想要加密货币资产更安全的保存，CEX需要提币到钱包，DEX则不用，交易完成后，资产可以直接在钱包中查看。但有一点：想要将加密货币资产变现，CEX就比DEX容易。在CEX上，用户直接进行法币交易即可，而DEX则恐怕还得把资产转账到CEX，经过法币交易才能变现，因为绝大多数DEX不支持法币交易。

2）交易体验大为不同

毫无疑问，CEX交易体验总体要比DEX好。CEX发展历史更长、体系更成熟、用户更多、交易规模更大、做市体系更完善、交易深度和流动性都更优秀。用户交易效率更高、因为流动性导致的交易价差损失也更少。这些都是中心化交易所的优势。

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DEX起步晚、做市商体系不成熟、交易规模少，多数交易所的交易深度和流动性都存在不足，用户体验要差很多。但DEX在用户体验上有一点好处就是：DEX上币不需要审核，因此它支持的币种和交易对数量要比CEX多，尤其是一些小币种，在CEX上无法交易，但可能在DEX就能交易。

3）安全性不同

说安全性，DEX就比CEX天然有优势。因为用户的资产根本不经过DEX，用户需要交易，则用钱包登陆交易所，找到需要交易的交易对就可以进行交易，交易完成后，资产直接到账钱包。所以用户在DEX上交易，中间完全不用充币、提币，用户的钱包就是账户。

即便DEX哪天不运营了、倒闭了，也不受影响，加密币资产始终都在自己钱包；但CEX不一样，大的交易所由于用户储存的资产庞大，很容易遭受黑客攻击。历史上，中心化交易所也确实发生过多次黑客攻击事件，比如著名的门头沟事件，即是交易大所MT.Gox发生的盗窃案。2014年MT.Gox被黑客攻击，导致75万枚比特币丢失（彼时市值3.5亿美元），这事件直接导致了这家全球性交易大所的破产。除此之外，2019年5月，币安7000枚比特币（市值4100万美元）盗窃案，2021年8月日本头部交易所Liquid 9400万美的加密币资产被盗案……都是加密货币中心化交易所史上有名的黑客攻击盗窃案。

而这些还只是黑客攻击CEX的小部分案例，所以尽管当下的中心化交易大所们防黑客攻击措施已经做得十分严密，但终究风险一直存在。如果让用户选中心化的小交易所，则更加不可取，它们跑路暴雷的风险可比大所被攻击的风险高多了，毕竟每年死掉的小交易所不计其数。重要的是：监管一来，CEX风险就会加剧，所以要论安全性，DEX肯定要胜于CEX。

4）交易费用不同

作为投币用户，选择哪一类交易所进行交易，除了交易流程、用户体验、安全性，还有一个重要的点，那就是交易费用。但显而易见：DEX的交易费用要比CEX贵得多，不确定性也比CEX多。目前比较有名的DEX项目几乎都在以太坊链上，而以太坊因为生态庞大，网络拥堵时有发生，市场一直有以太坊gas费高的闲话。所以用户不光要出这随时间变化的gas费，还要0.3%的DEX手续费。对比之下，CEX在0.05%-0.2%不等的手续费，友善太多。

所以总体梳理下来，虽然CEX与DEX算起来各有优势，但实际上，绝大多数用户还是会更倾向选CEX。毕竟绝大多数加密货币投资人都是小资金用户，他们对优质交易体验、低手续费的要求要远胜于安全性。重要的是：CEX存在的安全性问题，用户可以通过提币到钱包解决，但DEX的用户体验差及高费率问题，短时间却难以解决，所以即便DEX前景广阔为人所看好，但对比CEX，实际还有很长的路要走。

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